Volatilidade do Ethereum cai abaixo das opções de Bitcoin, mas ETH são de baixa

Éter (ETH), a volatilidade implícita, uma medida das oscilações de preços esperadas de acordo com o prêmio do mercado de opções, caiu abaixo do Bitcoin (BTC) pela primeira vez.

Isso pode sinalizar que os investidores desistiram das expectativas de desacoplamento de preços ou simplesmente esperam que os movimentos de preço da ETH espelhem o Bitcoin.

No caso de possíveis catalisadores para movimentos significativos de preços, a volatilidade implícita tende a subir, enquanto a ausência de gatilhos faz com que a volatilidade diminua, juntamente com um prêmio decrescente nos mercados de opções.

Opções de Deribit volatilidade implícita

Opções de Deribit implicavam volatilidade. Fonte: Inclinação

O gráfico acima mostra uma queda contínua na volatilidade de ambos os ativos, o que pode ser parcialmente explicado pela metade do Bitcoin em meados de maio. Na época, os investidores tinham razões para acreditar que os preços poderiam oscilar mais drasticamente à medida que surgia a possibilidade de várias capitulações de mineradoras.

Ao mesmo tempo, notícias positivas de fortes entradas de Investimentos em escala de cinza, os avanços na rede de testes Ethereum 2.0 e um crescente ecossistema DeFi aumentaram as expectativas dos comerciantes.

Os mercados de criptografia permanecem relativamente voláteis

S&P 500 Volatilidade em 3 meses

S&P 500 Volatilidade em três meses. Fonte: Federal Reserve

A volatilidade dentro do mercado de criptografia permanece bem acima do nível observado no S&P 500 e isso não deve surpreender.

Existem várias razões por trás dessa diferença e algumas das mais notáveis ​​são: o enorme potencial inexplorado de ativos digitais e as incertezas existentes relacionadas à evolução necessária de vários protocolos.

Os mercados de opções de éter apontam para um sentimento de baixa

Opções ETH Proporções de venda / compra

Opções ETH Razões de colocação / chamada. Fonte: Inclinação

O gráfico acima indica que os investidores estão negociando quantidades iguais de opções de compra e venda ETH. O indicador atingiu seu nível mais alto em um ano, tendo sido inclinado anteriormente para o lado da opção de compra (alta).

Opções BTC Proporções de venda / compra

Opções BTC Proporções de venda / compra. Fonte: Inclinação

Enquanto isso, o rácio de opções de compra / compra de Bitcoin conta uma história diferente, já que as opções de venda (baixa) totalizam 40% da participação em aberto atual, que está abaixo de um pico de 80% antes da metade.

Isso não deve ser interpretado como um indicador de bull / bear por si só, pois depende dos níveis de ataque em que essas opções foram definidas.

Opções de éter de longo prazo são otimistas

Opções ETH abrem juros por vencimento

As opções de ETH abrem juros por vencimento. Fonte: Inclinação

As opções de ETH a longo prazo são curiosamente mais ativas do que o contrato do próximo mês e essa é uma grande diferença em relação aos mercados de BTC.

Embora seja impossível identificar a razão exata, pode-se inferir que o desenvolvimento contínuo do Ethereum 2.0 está por trás disso.

Cointelegraph listado recentemente os benefícios e riscos dessas atualizações explicando possíveis problemas para os usuários migrarem os saldos entre essas blockchains.

Opções ETH de dezembro de 2020

Opções ETH de dezembro de 2020. Fonte: Deribit

Embora possa parecer que a taxa de put / call da ETH esteja equilibrada, ao analisar os ataques das chamadas levemente otimistas (US $ 240 a US $ 280) para as ligeiras negativas (US $ 180 a US $ 220), há um desequilíbrio claro de 2: 1, favorecendo as chamadas de alta.

O mesmo padrão surge para a expiração de setembro de 2020.

Opções 2020 de julho de XNUMX

Opções de julho de 2020 ETH. Fonte: Deribit

Opções de curto prazo para Ether são pessimistas

Curiosamente, para o contrato ETH de julho de 2020, há uma impressionante proporção de 4: 1 favorecendo as opções de venda (baixa) próximas aos níveis atuais do mercado.

Isso mostra que os investidores estão aproveitando a recente tendência de baixa da volatilidade para criar estratégias que protejam contra a queda de curto prazo, enquanto também buscam opções de compra (alta) no final do ano.

Prémio de futuros de 1 mês ETH

ETH Prémio de futuros de 1 mês. Fonte: SKEW

Correlação com Bitcoin se aproxima de uma alta histórica

Para entender melhor como os investidores de ETH de baixa são para o próximo mês, é preciso analisar contratos futuros. Quanto maior o prêmio do contrato futuro do próximo mês, mais traders são otimistas.

Dados da Skew indicam que, embora o prêmio permaneça saudável em 2%, o otimismo excessivo observado no início deste mês desapareceu.

Bitcoin correlação de 20 dias com Ether

Bitcoin correlação de 20 dias com Ether. Fonte: Tradingview

A correlação de 20 dias entre Bitcoin e Ether subiu recentemente para níveis de 0.90, indicando que os preços de ambos os ativos estão se movendo de maneira bastante semelhante. Isso explica parcialmente o declínio das opções de ETH, que implica volatilidade, à medida que os investidores se adaptam aos mercados de alta correlação.

Principais tópicos

A baixa volatilidade atual do Ether indica que os mercados de opções não esperam catalisadores críticos para casos de alta ou baixa. As opções de curto prazo mostram intensa atividade de baixa, enquanto os mercados de setembro e dezembro são distorcidos para as opções de compra (alta).

A baixa volatilidade não implica que os investidores esperam um aumento ou uma queda nos preços, ela simplesmente reflete expectativas reduzidas dos principais catalisadores de preços. Conforme relatado pelo Cointelegraph, existem alguns indicadores de alta para o Ether, incluindo o aumento da atividade do usuário e crescente demanda institucional.

Para aqueles que desejam se beneficiar do potencial positivo do Ethereum 2.0, esta é uma excelente oportunidade para comprar opções de compra de longo prazo.

A baixa volatilidade se traduz em custos reduzidos para contratos de opções de compra, que, diferentemente dos mercados futuros, fornecem uma maneira de manter as posições em aberto, apesar das oscilações negativas de preços no curto prazo.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/ethereum-volatility-drops-below-bitcoins-but-eth-options-are-bearish