Os investidores estão preocupados que os problemas de liquidez da empresa de serviços financeiros de cripto Genesis possam se espalhar para sua empresa-mãe, o Digital Currency Group, e prejudicar ainda mais o já abalado mercado de cripto, após o braço de empréstimo da Genesis retiradas em pausa semana passada.
A Genesis tem tentado levantar pelo menos US$ 1 bilhão de investidores e alertou que pode precisar declarar falência se os esforços falharem, de acordo com um relatório da Bloomberg Segunda-feira. A empresa contratou o banco de investimentos Moelis & Co. para explorar opções em potencial, disse a Genesis.
Fundada pelo bilionário Barry Silbert, a DCG é uma das maiores empresas de criptomoedas do mundo. Além da Genesis, também é dona da Grayscale, patrocinadora do maior fundo de bitcoin do mundo, da publicação de notícias cripto CoinDesk e da bolsa de ativos digitais Luno, entre outras.
Uma carta de Silbert aos investidores na terça-feira, obtida pelo MarketWatch, revelou em parte a interconexão entre o DCG e o Genesis. A DCG tem um passivo com a Genesis de cerca de US$ 575 milhões, com vencimento em maio de 2023, disse Silbert na carta. Ele também mencionou uma nota promissória de US$ 1.1 bilhão com vencimento em 2032, que foi o resultado do DCG assumir as responsabilidades da Genesis pelo default do fundo de hedge cripto Three Arrows no início deste ano.
Um porta-voz da Genesis disse na segunda-feira que a empresa não tem planos de declarar falência em breve. “Nosso objetivo é resolver a situação atual de forma consensual, sem a necessidade de qualquer pedido de falência”, disse o porta-voz ao MarketWatch.
“Iniciamos discussões com potenciais investidores e nossos maiores credores e tomadores de empréstimos, incluindo Gemini e DCG, para chegar a um acordo sobre uma solução que reforce a liquidez geral de nosso negócio de empréstimos e atenda às necessidades dos clientes”, Derar Islim, diretor executivo interino da Genesis , escreveu a clientes na quarta-feira, segundo carta obtida pelo MarketWatch. “Esperamos expandir essas conversas nos próximos dias”, escreveu Islim. Os negócios à vista e de derivativos e custódia da Genesis permanecem totalmente operacionais, de acordo com Islim.
No entanto, sem financiamento externo, a unidade de empréstimos da Genesis provavelmente verá retiradas crescentes assim que o congelamento for suspenso e pode enfrentar problemas maiores e até ser forçada à falência, disse Eric Snyder, advogado de falências da Wilk Auslander.
Enquanto isso, o atual ambiente de arrecadação de fundos em cripto é desafiador, já que os preços dos ativos digitais caíram após a falência da exchange cripto FTX no início deste mês e abalou a confiança de alguns investidores no espaço, observou Rich Lee, advogado da Crowell & Moring. A Genesis disse anteriormente que tinha cerca de US$ 175 milhões em fundos bloqueados no FTX.
Se a Genesis pedir falência, a DCG pode ser duramente atingida, pois o valor de seu patrimônio na Genesis pode cair para quase zero, observou James Van Horn, advogado de falências da Barnes & Thornburg. “Na maioria das vezes em qualquer setor, muitas vezes, a menos que todos os outros credores sejam pagos 100% integralmente com juros, o patrimônio não vale nada”, disse Van Horn.
Além do mais, em geral, quando uma empresa entra com pedido de falência, ela pode expor as empresas controladoras a várias ações judiciais, disse Jonathan Pasternak, advogado de falências da Davidoff Hutcher & Citron. “Todos serão examinados e isso pode envolver a controladora, forçá-la a se juntar à subsidiária na falência.”
No caso da DCG, uma questão fundamental é se ela forneceu garantias para a dívida pendente da Genesis com outras empresas, observou Snyder.
Além disso, se a Genesis entrar com pedido de falência, sua massa falida será obrigada a perseguir o passivo de $ 575 milhões do DCG e cobrá-lo da maneira mais eficiente possível, trazendo mais pressão para o DCG, disse Van Horn.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/genesis-meltdown-why-investors-are-worried-about-bigger-problems-for-crypto-11669246859?siteid=yhoof2&yptr=yahoo