Como os tokens criptográficos podem mudar toda a nossa experiência de transferência de valor - Cointelegraph Magazine

Dinheiro programável (PM) está no ar. Pode ser o próximo estágio na evolução do dinheiro. E pode ser tão perturbador quanto qualquer tecnologia financeira em desenvolvimento hoje.

Sim, a China está perto de lançar a primeira moeda digital do banco central (CBDC) em grande escala - talvez nos próximos 12 meses - mas se for assim, ela será eclipsada antes do final da década pelo CBDC 2.0, ou seja, moeda digital ligada ao blockchain habilitado contratos inteligentes. Pelo menos é o que muitos pensam.

Dinheiro programável é dinheiro com restrições. Uma analogia é o vale-refeição, onde os destinatários recebem cupons, o equivalente a dinheiro, que pode ser gasto apenas em comida - não em bebidas alcoólicas, apostas em cavalos, bilhetes de loteria ou qualquer outra coisa. Em uma aparência moderna, esses 'cupons de alimentação' são tokens digitalizados negociados em uma plataforma de blockchain com contratos inteligentes.

No mês passado, a IBM recebeu uma patente para um “token criptográfico programável sob medida”, a primeira patente de PM concedida nos Estados Unidos, disse o co-inventor Jonathan Rosenoer à Cointelegraph Magazine.

'Um tsunami lento'

“Os tokens programáveis ​​estão sendo discutidos cada vez mais”, disse-nos Jonas Gross, assistente de pesquisa e gerente de projeto do Frankfurt School Blockchain Center (FSBC), um centro de estudos da Escola de Finanças e Administração de Frankfurt. Na Alemanha, por exemplo, o Ministério das Finanças, juntamente com o Bundesbank, iniciou recentemente um grupo de trabalho sobre o desenvolvimento do euro programável.

“A Covid está forçando um lento tsunami em dinheiro programável”, disse Gert Sylvest, cofundador da Tradeshift, uma plataforma de comércio empresarial. Isso poderia acelerar a transição para dinheiro programável no e-commerce. Desde a pandemia, “vimos um aumento nos juros”, especialmente quando a crise de liquidez que se seguiu incluiu uma desaceleração nos pagamentos. Muitos estão prontos agora para dar dinheiro programável, incluindo liquidação automatizada de contas a pagar / receber, um novo visual, disse ele.

Com o da IBM nova invenção ("Patente dos Estados Unidos 10,742,398, Rosenoer, et. Al. 11 de agosto de 2020"), os parâmetros do token criptográfico - restrições - podem ser armazenados no próprio token, ou "podem ser armazenados em uma cadeia dentro ou fora da cadeia banco de dados referenciado por um identificador hash armazenado dentro do token. ” De acordo com o co-inventor Rosenoer, o token tem o potencial de promover muitos propósitos sociais / econômicos, incluindo a entrega de ajuda humanitária em caso de catástrofes naturais ou guerra. Por exemplo:

Eu poderia criar uma moeda digital que só poderia ser mantida por refugiados credenciados e transferida para empresas credenciadas.

“Uma instituição de caridade ou agência de refugiados pode emitir a credencial para o refugiado. As empresas podem ser credenciadas da mesma forma. Em seguida, os tokens programados que representam os fundos podem ser emitidos para o refugiado e mantidos em seu telefone. O refugiado pode usá-los para pagar bens e serviços de empresas credenciadas, apenas. O refugiado também pode transferi-los para outros refugiados. ”

Um token programável pode ser criado por um indivíduo (“você pode criar seu próprio AndrewCoin”), uma empresa, uma instituição de caridade, um banco, um governo - ou alguma outra entidade, acrescentou. No back-end, um auditor pode receber relatórios automatizados sobre quem está segurando os tokens e onde eles estão sendo usados. “Padrões inesperados, indicando skimming ou extorsão, podem disparar alarmes e tratamento de exceções”, observou Rosenoer. ('Skimming' é um grande problema na entrega de ajuda humanitária. E mesmo quando a ajuda chega, os destinatários às vezes são roubados - outra preocupação que um token programável poderia mitigar.)

Qual é o status dos tokens programáveis ​​hoje? Há poucos nível de produção implantações de qualquer coisa no espaço DLT / blockchain, disse Rosenoer, mas isso provavelmente mudará. Os governos poderiam usar tokens programáveis ​​para impor embargos econômicos. Um token poderia ser programado para que seu valor pudesse ser resgatado em qualquer lugar do mundo - mas não na Coréia do Norte ou no Irã, por exemplo. “As pessoas em startups estão avançando [os casos de uso]”, acrescentou.

Mais demanda no mundo pós-Covid?

“Nos EUA, teria sido ótimo” para a distribuição do governo de seus cheques de estímulo ao coronavírus, os chamados pagamentos de helicóptero feitos nesta primavera a todos os cidadãos americanos que pagam impostos, se dinheiro programável tivesse sido uma opção, Kaj Burchardi, Managing Diretor e sócio da Platinion (Amsterdam), parte do Boston Consulting Group, disse à Magazine. “Poderia ter sido feito em poucos segundos, sem nenhum custo (distribuição). Teria sido um acéfalo. ”

O professor George Giaglis da Universidade de Nicósia (Chipre) disse à Cointelegraph Magazine que:

O dinheiro programável representa uma mudança histórica em como percebemos e usamos o dinheiro.

Embora muitas formas de dinheiro existam hoje - a maioria das criptomoedas são programáveis ​​em um grau maior ou menor - grande parte da discussão em torno dos CBDCs envolve moedas digitais - não dinheiro com condições. Ele adicionou:

“Nenhuma das iniciativas existentes envolve dinheiro programático na definição mais estrita do termo. Na verdade, os CBDCs em desenvolvimento hoje são programáveis ​​apenas pelo emissor - o banco central decide o fornecimento monetário, funcionalidade, privacidade e outras características - e não pelo usuário final - ou seja, você e eu não seremos capazes de escrever código anexado diretamente ao nosso dinheiro, ditando seu comportamento e movimentos. ” Embora a visão de dinheiro totalmente programável esteja mais perto da realidade do que nunca, “ainda levará algum tempo até que os governos e bancos centrais percorram todo o caminho que o setor privado fez, com moedas digitais e finanças descentralizadas (DeFi).”

Em março, o governo alemão organizou uma hackatona para encontrar maneiras inovadoras de combater a crise da Covid-19. Uma proposta promissora era um Euro comum descentralizado - um “dezentraler gemeinschaftlicher Euro” (dgE) ou Diggi - um voucher com base em blockchain distribuído pelo governo que só poderia ser gasto em empresas participantes em áreas economicamente afetadas. Dorothee Bär, Ministra de Estado Alemã para a Digitalização, dito o sistema permitiria que empresas menores participassem de programas de ajuda.

O próximo estágio de evolução da digitalização

Burchardi, do Boston Consulting Group, disse-nos que cerca de 80% dos bancos centrais do mundo estão procurando uma moeda digital, incluindo alguns que estão explorando o CBDC 2.0, ou seja, moedas digitais conectadas a contratos inteligentes. Publicamente, nenhum banco central parece estar promovendo dinheiro programável, entretanto. O ímpeto vem principalmente da academia, incluindo o Frankfurt School Blockchain Center na Alemanha e a Iniciativa de Moeda Digital do MIT Media Lab nos EUA, bem como de grupos da indústria como a Associação de Bancos Alemães ('bankenverband')

“[N] ao contrário do dinheiro digital tradicional - as novas formas de criptomoeda apresentam uma inovação tecnológica significativa: podem ser conectadas aos chamados“ contratos inteligentes ”, notado a Associação de Bancos Alemães (AGB) em um blog. Os bancos privados da Alemanha consideram o dinheiro digital programável “como uma inovação com grande potencial que pode ser um componente-chave no próximo estágio da evolução da digitalização”, disse o grupo.

Gross nos disse que embora os CBDCs programáveis ​​fossem improváveis ​​nos EUA ou na Europa em um futuro próximo, “tokens programáveis ​​estarão disponíveis como dinheiro de banco comercial tokenizado ou e-money no curto prazo” - nos próximos um a três anos. “Atualmente, os bancos aumentaram seus esforços para introduzir tokens programáveis ​​lastreados em dinheiro de bancos comerciais vinculados a contas bancárias.” Projetos patrocinados pelo governo como o CBDC 2.0 podem demorar mais.

A distribuição de ajuda humanitária é um caso de uso projetado de PM citado repetidamente em entrevistas. Rosenoer viveu por dois anos e meio em Mumbai, Índia, cercado por uma “pobreza chocante”, onde ajuda aos pobres era roubada por intermediários em quantidades prodigiosas, ele nos disse. Os pobres não têm acesso a bancos, mas muitos hoje possuem telefones celulares. Sem muitos problemas, eles poderiam receber moeda digital em seus telefones e contornar totalmente o sistema bancário.

Um token programável pode fortalecer os controles em torno dos pagamentos de ajuda, rastreando e rastreando fluxos em nível nacional, usando a análise de links para descobrir fraudes e corrupção. Para onde estão indo os pagamentos? Por que tanto está fluindo para um lugar? “Essa é a verdadeira promessa”, disse Rosenoer - erradicar a corrupção institucional que mantém os pobres na pobreza. O mundo em desenvolvimento precisa de uma ferramenta como esta - muito mais do que os EUA ou a Europa “onde muitas coisas [já] são boas o suficiente”.

Eliminando listas negras

O dinheiro programável pode permitir transações financeiras globais que preservam a conformidade com as leis e regulamentos locais, sugeriu Rosenoer: “Suponha que você tenha um ativo tokenizado que deseja vender. Vamos chamar de dívida de longo prazo. A lei diz que eu só posso vendê-lo para um investidor credenciado - aquele que tem um certo valor de ativos líquidos e renda anual - ou posso vendê-lo para um investidor estrangeiro. ” Essas são classes de pessoas definidas por lei. Se Rosenoer vender seu ativo para eles, eles podem ter que reter o ativo por um período de tempo se estiverem sujeitos à jurisdição dos Estados Unidos, e então eles só podem vender para um investidor credenciado ou um investidor estrangeiro.

“Posso programar meu token para garantir que quem o possui atende a esses requisitos”, continuou Rosenoer.

Isso significa que não preciso, por exemplo, criar listas de permissões e listas negras. O token carrega a restrição e outra pessoa pode emitir a credencial que atenda ao (s) requisito (s).

“O futuro do dinheiro é programável”, dito Neha Narula, diretora da Iniciativa de Moeda Digital do MIT Media Lab. O PM pode criar um mundo difícil de imaginar no momento. “Imagine um mundo onde eu possa alugar meus dados de saúde para uma empresa farmacêutica. Eles podem executar análises de dados em grande escala e me fornecer uma prova criptográfica que mostra que eles estão apenas usando meus dados da maneira que combinamos. E eles podem me pagar pelo que descobrirem. ”

Os tokens programáveis ​​podem ser usados ​​para ajudar a atingir objetivos ambientais, como livrar os oceanos do lixo plástico. Durante uma limpeza costeira da baía de Manila no ano passado, por exemplo, os pescadores locais coletaram 3 toneladas de lixo - a maioria de plástico - e foram pagos pelo seu trabalho com um token ERC-20 baseado em Ethereum. Coins.ph (um parceiro local) ajudou a converter a criptografia em moeda fiduciária. Esforços como esses parecem oferecer uma solução engenhosa para dois problemas aparentemente intratáveis: a pobreza no mundo em desenvolvimento e o lixo plástico do oceano.

Os obstáculos permanecem para o dinheiro programável

Que obstáculos ainda precisam ser superados antes que o dinheiro programável se torne uma realidade cotidiana? Carl Victor von Wachter, da Universidade de Copenhagen, disse à Cointelegraph Magazine que “os problemas de escalabilidade do blockchain em todo o país precisam ser superados. Além disso, muitas tecnologias e aplicativos ainda precisam ser aprimorados para os usuários finais. A tecnologia é atualmente muito complexa em termos de interface e experiência do usuário. ”

Freddy Zwanzger, cofundador e diretor de dados da Anyblock Analytics GmbH, disse-nos que as pessoas precisam se tornar mais educadas no manuseio de moedas digitais e sua utilidade como alternativas às moedas fiduciárias. Pode ser útil colocar as coisas em termos cotidianos, "como cupons e pontos de fidelidade para ajudá-los a compreender os conceitos".

Gross disse que ainda há uma falta geral de entendimento sobre os benefícios potenciais dos tokens programáveis, bem como colaboração insuficiente entre as instituições públicas - por exemplo, bancos centrais e governos - e o setor industrial que será o principal usuário dos tokens programáveis. A incerteza regulatória contínua também não ajuda.

Qualquer solução de pagamentos digitais certamente terá que realizar verificações básicas KYC (conheça seu cliente) e desenvolver protocolos de governança confiáveis, acrescentou Sylvest. “No momento em que os pagamentos [digitais] começam a fluir por canais diferentes, eles se tornam um desafio para os reguladores”.

Tobias Tenner, diretor associado da AGB e chefe de digitalização, explicou que, “as preocupações com privacidade e anonimato devem ser levadas em conta” se o PM for para se estabelecer - um ponto com o qual muitos concordam. Em contraste com o Bitcoin (BTC), que oferece um grau relativamente alto de privacidade - os usuários não podem ser facilmente vigiados - os tokens programáveis ​​são projetados para rastreabilidade. Existem maneiras de projetar privacidade no token, no entanto, disse Rosenoer, usando provas de conhecimento zero, por exemplo, que podem confirmar que um indivíduo realmente possui os ativos reivindicados sem revelar quem ele realmente é.

Uma sociedade pode tolerar apenas uma certa rastreabilidade, opinou Burchardi. Nem todo mundo quer que o governo rastreie tudo o que fazem. Portanto, é importante considerar quando aplicar a rastreabilidade e quando não. Pode haver limites. Abaixo de $ 1,000, uma transação não seria rastreada, por exemplo.

A evolução do dinheiro

Qual é o prazo mais provável para o uso generalizado de PM? O surgimento de moeda digital não BTC em grande escala é “iminente”, disse Rosenoer - ou no final de 2020 ou início de 2021, e é provável que venha na forma de um CBDC chinês ou de uma stablecoin Libra. Tenner acrescentou que um euro programável regulamentado emitido por bancos privados poderia coexistir com outro dinheiro eletrônico programável como Libra nos próximos cinco anos.

Disse Zwanzger: “Na minha opinião, a necessidade existe, mas a tecnologia ainda não chegou em termos de UX, adoção etc. - e o obstáculo muito maior é entrar nas mentes (e nos corações) das pessoas / usuários. Houve experimentos com moedas locais, por exemplo, mesmo antes do blockchain estar por perto, e eles não decolaram. Não vejo que a tecnologia de blockchain nascente possa mudar muito isso pelo menos nos próximos um a três anos. ”

Kevin Dowd, professor de finanças e economia da Durham University, no Reino Unido, assumiu um tom mais cético. “Parece-me que os tokens programáveis ​​ainda precisam demonstrar que podem alcançar resultados viáveis ​​que são superiores ou mais baratos do que os resultados que podem ser alcançados com as tecnologias existentes. Ainda estamos falando sobre os primeiros dias aqui ”, disse ele à revista Cointelegraph.

Conforme observado em um blog do Boston Consulting Group co-escrito por Burchardi, a maioria dos modelos CBDC discutidos na última década não abordou realmente as possibilidades de programável moeda digital. Mas eles nos lembram que, quando o dinheiro programável é adotado em grande escala - no nível governamental - mudanças sociais / econômicas abrangentes podem ocorrer:

“A primeira geração de CBDC, introduzida há cerca de uma década, tinha interoperabilidade e programação limitadas. A próxima geração, conhecida como CBDC 2.0, provavelmente funcionará em nível nacional ou supranacional (no caso do Banco Central Europeu). Essas moedas podem ajudar a automatizar as políticas monetárias, o que pode mitigar o risco de hiperinflação nas economias emergentes e reduzir a desigualdade de poder de compra. ”

E, como observa o relatório, talvez a proposta de valor mais atraente para os governos:

Uma melhor rastreabilidade permitiria às nações coibir atividades criminosas, evasão fiscal e tráfico de drogas.


Fonte: https://cointelegraph.com/magazine/2020/09/16/programmable-money-crypto-tokens