Informantes lançam acusações contra o maior credor de criptografia da China: Babel Finance

em breve

  • Fontes anônimas que afirmam ter conhecimento privilegiado alegam que a Babel Finance tem usado indevidamente os fundos dos clientes por meio de transações altamente alavancadas e sem permissão.
  • As fontes postaram uma gravação de áudio de um cofundador da Babel na qual ele chama o esquema de “Plano X”.
  • As fontes dizem que a empresa foi pega durante a crise de março, mas fez um acordo com a Tether para pagar sua dívida.
  • A Babel Finance nega as alegações, diz que não fez nada de errado e afirma que a fita pode ser corrigida.

Babel Finance, Um de Maiores credores de criptografia e gestores de ativos da China is ficando sob fogo por supostamente abusar de fundos de investidores e clientes.

Críticos anônimos vazaram para a mídia e postando no Twitter e nos YouTube uma suposta gravação of Del Wang, Cofundador da Babel, na qual ele aparentemente admite que a empresa tem assumido posições de risco e altamente alavancadas com fundos de clientes e investidores, sem seu consentimento, antes e depois a queda da criptografia de março.

Flex Yang, cofundador e CEO da Babel, negou as acusações de Descifrar tarde da noite de domingo. Ele disse que "a empresa nunca perdeu fundos dos clientes, nem enfrentou qualquer liquidação dos credores." Yang insistiu que a Babel mantém uma “relação amigável” com seus clientes e que sua relação comercial é dinâmica e baseada nas necessidades do mercado.

A empresa também disse que suas práticas de investimento são prudentes em comparação com o resto da indústria, onde afirma que os índices de alavancagem se aproximam de 10X. Em comparação, Babel diz que normalmente se alavanca na faixa 3X.

Separadamente, um porta-voz da empresa que pediu para não ser identificado afirmou que o áudio parece ter sido corrigido a partir de gravações não relacionadas de Del Wang.

“Este é editado”, disse ele. Em uma chamada subsequente, no entanto, ele observou que “este áudio está muito fragmentado por causa de muita edição, incluindo o fundo e tudo. Não podemos dizer [se é real] ”.

Negócios de babel

Yang e Wang, determinado a não perder a próxima “era de ouro” da Bitcoin, lançou a Babel em agosto de 2018. A empresa agora possui escritórios em todo o mundo e está registrada em Hong Kong. No início de março, fechou um financiamento Pré-Série A rodada com Dragonfly Capital e Parallel Ventures, e é um empresa do portfólio da NGC, um crypto VC com sede em Cingapura e muitos parceiros na China.

Cerca de US $ 750,000 do investimento da NGC, de acordo com o denunciante, faziam parte dos fundos usados ​​na negociação altamente alavancada.

Babel é considerada um dos maiores credores em criptografia e atua como um elo entre a Ásia e o Ocidente. Alegadamente, Genesis Capital, Bitgo, Blockchain.com, Bitcoin.com estão entre os clientes mais conhecidos da empresa.

Seu modelo de negócios parece não ser diferente da maioria das empresas de criptomoeda - é essencialmente um intermediário entre tomadores e credores. Ele afirma ter sido lucrativo desde o primeiro dia.

Em março - pouco antes da Black Thursday - Yang, cofundador da empresa, disse Coindesk havia emprestado um recorde de $ 380 milhões. Um dos principais clientes de Babel é o setor de mineração, que toma dinheiro emprestado para investir em novas sondas e pagar pela eletricidade. Babel, por sua vez, é apoiado por empréstimos interbancários de nomes como Genesis e Tether. (Yang disse Descifrar na noite passada, cerca de US $ 100 milhões desse montante foram para empréstimos relacionados à mineração e o resto foi para "instituições semelhantes".

No entanto, em 12 de março, quando o preço do BTC e do resto do mercado de criptografia despencou, “Scamtosphere, ”Que aparentemente é o principal denunciante e que afirma ter conhecimento privilegiado do funcionamento de Babel, alegou que a empresa era quase apagado.

Yang disse que as afirmações são totalmente falsas: “Como uma instituição cripto-financeira, sempre monitoramos cuidadosamente nossa alavancagem. Construímos um sistema de gerenciamento de risco sólido. ”

Ele acrescentou: “Durante 3/12, nunca fomos liquidados nem violamos o contrato do cliente.”

Na gravação que vazou, Del Wang é ouvido dizendo que depois do crash, Babel voltou ao que chamou de “Plano X” - usar os fundos dos clientes - para se salvar.

O “Plano X”

Normalmente, as mineradoras garantem seu BTC com a Babel em troca de stablecoin ou fiat a uma relação Loan-to-Value (LTV) de 50% -65% com uma taxa de retorno anualizada entre 8% e 15%.

Como o Babel consegue essas stablecoins? A indústria garante o BTC dos clientes a credores estrangeiros, como Genesis e Tether, a um índice Loan-to-Value (LTV) mais favorável, normalmente maior que 65% e taxa de retorno anualizada entre 6% -8%. O lucro de Babel vem da arbitragem das diferenças de taxas de juros entre mineradoras e credores estrangeiros.

Com todo o BTC em suas carteiras, muitas empresas de criptomoeda se engajam em negociações de derivativos neutras, de baixo risco e “sem direção”. Afinal, eles precisam proteger os ativos dos clientes, e ter reservas em caso de quebra do mercado é uma prática essencial de gerenciamento de risco.

No entanto, o denunciante afirma que Babel tomou um caminho mais arriscado.

Del Wang é ouvido em a fita vazada (o link leva a uma página do YouTube um tanto distorcida e somente áudio em chinês) dizendo que a empresa garantiu os ativos do cliente e do investidor e se envolveu em negociações alavancadas de 3 a 5 vezes, e menciona US $ 4 milhões que foram usados ​​com grande efeito.

O denunciante anônimo afirmou que Descifrar que Babel fez uma fortuna apostando aqueles US $ 4 milhões em fundos de usuários antes do crash, em uma posição comprada em Bitcoin de US $ 20 milhões, tomando emprestado repetidas vezes de credores estrangeiros a um LTV de 80-90%.

Além disso, a fonte afirmou que $ 750,000 desse dinheiro foi o investimento da empresa de capital de risco NGC em Babel. Um sócio da NGC que pediu para não ser identificado disse que não sabia que nenhum de seus investimentos estava sendo usado para especulação.

“No início fomos alavancados 3 vezes. quando os mercados estavam subindo, adicionamos mais usando o valor BTC para tomar mais empréstimos ”, Del Wang é ouvido dizendo em áudio analisado por Descifrar. ” Na verdade, quando estávamos em Xinjiang, já alavancamos mais. ”

“Usando que dinheiro?” pergunta uma pessoa não identificada.

“Usando as economias do cliente ... Chamamos isso de 'Plano X'”, respondeu Del Wang.

Não há indicação de que Babel perdeu dinheiro do NGC, entretanto; na verdade, é provável que, se for verdade, a aposta arriscada valeu a pena quando a empresa cresceu e se tornou um dos maiores bancos de criptografia na China.

“Bom cliente e mau cliente”

Ao todo, a Babel administra US $ 300 milhões em ativos, dos quais US $ 100 milhões são de seus clientes. O resto é emprestado pelo denunciante alegado.

Em março, quando o mercado entrou em colapso, os credores estrangeiros iniciaram chamadas de margem e a Babel foi pega vendida, segundo a fonte. A fonte disse que a Babel quase faliu porque o seu LTV aos parceiros credores atingiu 130%, o que significa que o valor de mercado da BTC era inferior ao saldo que a Babel devia às firmas de crédito.

No entanto, fontes afirmaram que Babel foi aparentemente resgatado pelo Tether, que lhe concedeu um programa de reembolso do empréstimo: em vez de devolver o dinheiro em 48 horas, ele recebeu um mês. Durante esse tempo, Babel lançou uma série de programas de financiamento de alto rendimento, como o seu Barbatana de tubarão produtos, que prometiam um APY de 50-60% aos mineiros. Esse produto permitiu que Babel coletasse mais BTC para pagar ao Tether.

Um porta-voz do Tether se recusou a comentar a Descifrar, citando a confidencialidade do cliente.

“Destrua a parede leste para compensar a parede oeste (拆 了 东墙 扑 西墙)”, é um ditado em chinês. Babel supostamente estava usando o produto de financiamento para resolver seu incêndio iminente no quintal com Tether.

Ouve-se Wang, brincando, dizendo no áudio que a própria Babel é um mau cliente:

Pessoa não identificada: ”Então, se o dinheiro for separado, quando fizermos uma chamada de margem aos clientes e eles fizerem o recarga, eles ficarão bem, certo? Lembro-me que você disse que recebemos alguns milhares de BTC de margem complementar outro dia. ”

Wang: “Correto”

Não está claro quem está falando: “Mas estamos nos emprestando (de credores externos) também (para especular). Portanto, desta vez, durante a queda do mercado, também estávamos com problemas. ”

Pessoa não identificada: “Mas se os clientes aumentassem a margem, mas nós estivermos superalavancados, os clientes ainda assim teriam prejuízo. E nós iríamos dar o calote juntos? ”

Wang: “Sim. é por isso que Silvano [supostamente um funcionário da Tether, segundo uma fonte] disse que eles são bons clientes e nós, maus clientes. Bons clientes são nossos clientes reais. O mau cliente somos nós mesmos [risos] ”

Um problema contínuo?

Alguns profissionais da indústria disseram que o comportamento de Babel era desculpável, especialmente sua situação durante a crise de março.

Uma fonte que trabalha em uma empresa concorrente disse Descifrar:

“A posição de Babel de alavancagem durante a crise do mercado é compreensível. Afinal, é uma startup jovem sem muito respaldo institucional. No entanto, quando o mercado voltou, Babel continuou a assumir posições alavancadas. Esse é o verdadeiro problema. ”

Enquanto isso, Babel está evoluindo seu modelo de negócios. Tem sido expandindo para outros serviços financeiros e lançou um serviço de banco privado voltado para pessoas físicas de alto patrimônio. Afirma ter atraído mais de $ 50 milhão de USDT até agora.

Pode-se perguntar se os clientes de Babel estão alarmados com as histórias que circulam sobre a empresa. Ao contrário, alguns clientes não estão nem um pouco preocupados. Na verdade, um cliente disse Descifrar que eles ainda querem fazer negócios com Babel porque “se Babel conseguiu se livrar dos problemas da última vez, eles provavelmente podem fazer de novo”.

Fonte: https://decrypt.co/43168/whistleblowers-level-accusations-against-chinas-biggest-crypto-lender-babel-finance