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As ações fecharam em seu nível mais baixo em mais de um ano na sexta-feira, com um número crescente de analistas de investimentos divulgando projeções sombrias para os mercados e a economia este ano, com alguns argumentando que os principais índices mergulharão ainda mais em território negativo, à medida que o Federal Reserve avança mais. política agressiva de combate à inflação.
“A perspectiva é incomumente obscura”, alertou o Goldman ao reduzir sua meta de preço do S&P em mais de 15%.
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principais fatos
O Dow Jones Industrial Average caiu 486 pontos, ou 1.6%, para 29,590 na sexta-feira – superando uma baixa de 18 meses estabelecida em meados de junho, quando o Fed iniciou uma série dos maiores aumentos nas taxas de juros desde 1998.
O S&P 500 e o Nasdaq, de alta tecnologia, afundaram cerca de 1.7% e 1.8%, respectivamente - cada um mergulhando mais fundo no território do mercado de baixa, já que os preços do petróleo também afundaram com os temores de uma contração econômica, com o preço de um barril de tanque West Texas Intermediate 5% para uma baixa de oito meses de US$ 78.
“A trajetória esperada das taxas de juros agora é mais alta do que assumimos anteriormente”, escreveram analistas do Goldman Sachs liderados por David Kostin em nota na noite de quinta-feira, culpando os declínios das ações pelo pivô hawkish do Fed nesta semana e prevendo que uma política mais agressiva pressionará o A S&P caiu mais 3% este ano – uma mudança dramática em relação ao aumento de 16% que a equipe projetou no mês passado.
“A perspectiva é incomumente obscura”, continuou a equipe, dizendo que os caminhos da inflação, crescimento econômico, taxas de juros, ganhos e avaliações “estão todos em fluxo mais do que o normal” e que a maioria dos clientes investidores do banco de investimento agora acredita que um pouso forçado é “inevitável”.
Caso a economia entre em recessão, o Goldman projeta que o S&P despenque mais 10% para 3,400 pontos até o final do ano e 17% para 3,150 nos próximos seis meses – levando um ano inteiro para recuperar suas perdas.
Outros são igualmente pessimistas: Savita Subramanian, do Bank of America, também projetou que o S&P cairia para 3,600 até o final do ano, dizendo que é provável mais volatilidade e apontando que as quedas das ações durante recessões com alta inflação atingiram cerca de 11% no passado.
O que prestar atenção
Os economistas do Goldman projetam que o Fed aumentará as taxas em mais 75 pontos base em novembro, 50 pontos base em dezembro e 25 em fevereiro. Se a inflação continuar superando as expectativas, essas projeções podem aumentar – certamente significando mais problemas para os mercados.
Contexto Chave
A recente liquidação do mercado se intensificou depois que o Departamento do Trabalho relatado a inflação subiu mais acentuadamente do que o esperado em agosto, alimentando preocupações de que as autoridades do Fed possam precisar agir de forma mais agressiva para conter a inflação. O S&P caiu 23% este ano, e o Nasdaq caiu 31%. Em nota aos clientes, Keith Lerner, estrategista-chefe de mercado da Truist Advisory Services, disse que o Fed provavelmente manterá as taxas de juros elevadas por mais tempo para compensar os desafios inflacionários que perduram há mais de um ano – “mesmo que exija mais dor econômica”, já que as autoridades têm cada vez mais advertido desde o último mês.
Fato Surpreendente
De acordo com o Bank of America, os gestores de fundos estão mostrando sinais de extrema baixa – acumulando caixa no nível mais alto desde 2001 e limitando a exposição a ações (em níveis recordes) à medida que as expectativas de crescimento econômico global se aproximam do nível mais baixo de todos os tempos. esforços de aperto do banco central.
Leitura
Fonte: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/23/dow-plunges-500-points-bear-market-returns-as-goldman-warns-recession-would-hit-stocks- mais difícil/