Se o mercado de ações quebrar em 2023, a culpa será do Fed e dos bancos americanos. Aqui está o que pode dar errado.

Wall Street está no vermelho depois de uma série de ganhos iniciais e enquanto os resultados da Microsoft aguardam. Isso é um dia depois que as esperanças de aterrissagem econômica suave alimentaram novas máximas de 2023 para o S&P 500
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e Nasdaq Composite
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Mergulhando direto, nosso chamada do dia explora uma possível preocupação do mercado que pode estar fora do radar dos investidores, desde Negociadores de ações diariamente e gestor de carteira na Lógica de patrimônio, Thomas H. Kee Jr., que alerta que a saída de liquidez do sistema financeiro pode perturbar os mercados em 2023.

Em um relatório recente para clientes, Kee observou semelhanças entre os mercados atuais e 2019, quando grandes bancos começaram a questionar os níveis de liquidez devido a uma fuga do Fed e, por fim, pressionaram taxas de empréstimo overnight para mais de 8.5%. O Fed colocou as coisas sob controle em um curto espaço de tempo por meio de injeções maciças de liquidez.

Gráfico de Kee mostrando como o S&P 500 começou forte em 2019, então uma mini-corrida aconteceu e o “FOMC comprou sua saída”.


Negociadores de ações diariamente

Kee está preocupado com um evento no estilo de 2019 para este ano em meio a uma liquidação cada vez mais “agressiva” do balanço do Fed – o banco permite que uma parte dos títulos que vencem a cada mês caia de seus livros – e taxas já mais altas. Mas as coisas podem ficar feias e ela não pode “comprar uma saída para o problema” desta vez, diz ele.

Naquela época, o Fed “interrompeu a redução do balanço, reduziu as taxas para 0% novamente, recomeçou a compra de ativos e o mercado decolou em 2019”. Ao contrário de agora, naquela época “poucas pessoas apontavam para o estímulo e a compra de ativos como catalisadores da inflação e da valorização inflada dos preços dos ativos”.

Ele observa que outros US$ 1 trilhão precisam sair do balanço do Fed antes que corresponda à redução do balanço de 2019.

O indicador de queda Evite Corte, proprietário da Kee, que mede a política monetária do Fed para tentar evitar colapsos do mercado, sinalizou um alerta de queda em 2019. Ele sinalizou problemas de liquidez em desenvolvimento para o MarketWatch em novembro passado.

“Identificamos grandes mudanças na liquidez (dinheiro novo) no ano passado, quando o FOMC reduziu o estímulo para US$ 0. Este ano, os riscos de um alerta de quebra do mercado são altos e identificamos drenagens de liquidez do FOMC (estímulo negativo líquido)”, acrescentou ele em comentários por e-mail. “Entre o ano passado e este ano, o FOMC passou de altamente simulado para uma drenagem maciça de liquidez.”

Barras cumulativas que sugerem US$ 1 trilhão em redução até junho. "Isso é rápido", diz Kee.


Negociadores de ações diariamente

Com o que se preocupar? “Lembre-se de que os bancos ficaram preocupados meses antes do ponto mais baixo do balanço em 2019, então os sinais provavelmente começarão a chegar meses antes de atingir um ponto de ebulição também desta vez”, disse ele.

Como preparar? “A melhor maneira de abordar isso é permanecer em estratégias ágeis, como nosso Modelo SPY-Cash”, disse Kee, referindo-se a seu favorito há muito tempo estratégia de alternar entre dinheiro e o SPDR S&P 500 ETF altamente líquido
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 .

“Também há volatilidade suficiente no mercado para alguns investidores melhorarem a base de custos, mas todos precisam estar em estratégias ágeis. Nossa estratégia de portfólio CORE foi longa durante todo o ano, subindo cerca de 8.5% no acumulado do ano contra 4.4% para o SP 500 ”, disse ele em comentários por e-mail. (Leia mais sobre isso SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA). “O CORE também tem a capacidade de neutralizar o risco de mercado rapidamente, se as condições exigirem.”

Ler: O estrategista técnico DeMark chamou o fundo do euro. Aqui está o que ele diz agora sobre o euro, bitcoin e o Nasdaq-100

Os mercados

Ações
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%

são mais baixos, com rendimentos de títulos
TMUMUSD10Y,
3.453%

TMUMUSD02Y,
4.157%

estável e o dólar
DXY,
-0.02%

plano. preços do petróleo
CL.1,
+ 0.60%

BRN00,
+ 0.68%

são planos. bitcoin
BCUSD,
-1.57%

está segurando acima de $ 23,000.

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O zumbido

3M
MMM,
-6.21%

as ações estão caindo após uma perspectiva decepcionante, e o gigante industrial também anunciou 2,500 cortes de empregos, enquanto GE
GE,
+ 1.17%

estoque está instável como seu vista também foi pessimista. Verizon
VZ,
+ 1.99%

os ganhos ficaram aquém e as ações estão em baixa. Melhores notícias da Johnson & Johnson
JNJ,
,
cujas ações estão ganhando em um visão de lucro otimista, ações da Raytheon
RTX,
+ 3.35%

está de pé depois de anunciar planos de se dividir em três empresas.

Microsoft
MSFT,
-0.22%

e Texas Instruments
TXN,
-0.63%

vai manchete depois de horas. A Microsoft anunciou na terça-feira um “investimento plurianual e multibilionário” na startup de IA OpenAI, criador do ChatGPT. Nosso editor de tecnologia, Jeremy Owens, diz que é improvável que a gigante da tecnologia seja desafiando o Google na pesquisa agora.

Amazon
AMZN,
-1.23%

está planejando uma assinatura préserviço de medicamentos prescritos.

Os federais estão se preparando para processar a Alphabet
GOOGL,
-2.09%

de novo, tseu tempo sobre o domínio no mercado de anúncios online.

O índice de gerentes de compras de serviços flash de janeiro subiu para 46.6 em janeiro, de 44.7, e a pesquisa PMI de manufatura subiu para 46.7, de 46.2.

“Tudo, em todos os lugares, ao mesmo tempo” recebeu 11 indicações ao Oscar.

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O gráfico

O mercado de commodities pode ter precificado menos o impulso de crescimento da reabertura da China, “e pode ter mais vantagens do que ativos mais prospectivos, como ações”, dizem Callum Bruce e Romain Langlois, analistas do Goldman Sachs, em nota.


Goldman Sachs

“Estimamos que isso foi em grande parte resultado de taxas de juros mais altas e da volatilidade associada, mantendo os fluxos passivos à margem”, disseram eles, acrescentando que os mercados de commodities devem começar a apertar com a reabertura da China, atraindo mais fluxos de investidores.

Os tickers

Estes foram os tickers mais pesquisados ​​no MarketWatch às 6:XNUMX da manhã:

Relógio

Nome de segurança

TSL,
+ 0.10%
Tesla

BBB,
+ 15.31%
Bed Bath & Beyond

GME,
-1.20%
GameStop

HLBZ,
-3.76%
Helbiz

CMA,
-2.83%
AMC Entretenimento

GNSS,
-3.40%
Grupo Genius

GAROTO,
-3.15%
NIO

AAPL,
+ 1.01%
Apple

MULN,
-2.65%
Mullen Automotivo

MACACO,
-7.10%
Ações preferenciais da AMC Entertainment Holdings

Leituras aleatórias

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Salva-vidas conquista ondas de 30 pés e supera grandes nomes do surf para reivindicar a coroa 'The Eddie' no Havaí

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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/how-a-money-drain-in-2023-could-upset-the-banks-again-and-cause-another-market-meltdown-investor-warns- 11674560661?siteid=yhoof2&yptr=yahoo