Ouro atinge novos máximos à medida que o dólar americano cai, NFP dos EUA em foco

  • Preço do ouro se apega aos ganhos do dólar americano moderado 
  • Os rendimentos de 10 anos dos EUA aumentam ainda mais, à medida que os investidores reduzem as expectativas de corte nas taxas do Fed para junho.
  • O relatório do NFP dos EUA orientará o próximo grande movimento para o ouro.

O preço do ouro (XAU/USD) atualiza máximos históricos acima de US$ 2,270 no início da sessão de terça-feira em Nova York, já que o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos Estados Unidos relatou vagas de emprego JOLTS constantes para fevereiro. Os empregadores dos EUA publicaram novas 8.756 milhões de vagas de emprego, semelhantes às expectativas de 8.74 milhões e à leitura anterior de 8.748 milhões em janeiro, revisada para baixo de 8.748 milhões. O Índice do Dólar Americano (DXY) caiu ligeiramente após atualizar os máximos de quatro meses de 105.00 para 104.70.

O ouro parece não estar preparado para ceder ganhos devido às expectativas de que o valor central do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de Fevereiro, o mais baixo em dois anos, manterá a Fed no caminho certo para cortar as taxas de juro três vezes este ano.

No futuro, o preço do ouro poderá enfrentar pressão para manter níveis mais elevados, uma vez que os rendimentos das obrigações dos EUA prolongaram a sua subida, com os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos a subir para 4.34%. O aumento dos rendimentos ocorreu num momento em que os investidores reduziram as suas expectativas de que a Reserva Federal (Fed) irá adoptar cortes nas taxas em Junho. Rendimentos mais elevados sobre activos que rendem juros aumentam o custo de oportunidade de manter investimentos em activos sem rendimento, como o ouro.

Esta semana, os investidores se concentrarão nas folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA de março, que serão publicadas na sexta-feira. Os dados do mercado de trabalho poderão dar pistas sobre quando a Fed poderá começar a reduzir as taxas de juro. 

Movimentações diárias do mercado: o preço do ouro mostra força após dados estáveis ​​de vagas de emprego nos EUA

  • O preço do ouro imprime um novo máximo histórico acima de US$ 2,270, apesar de vários ventos contrários. A melhoria das perspectivas do dólar americano devido ao forte PMI industrial dos Estados Unidos e um declínio nas apostas que apoiam um corte de taxa pela Reserva Federal em Junho não conseguiram empurrar o preço do ouro para baixo.
  • A divergência entre as perspectivas económicas dos EUA e de outras economias desenvolvidas reforçou as perspectivas do dólar americano. Embora as principais economias desenvolvidas tenham lutado para apresentar um crescimento fraco em 2023, a economia dos EUA cresceu a um ritmo robusto de 2.5%. Além disso, o PMI da indústria transformadora dos EUA regressou à expansão, fortalecendo ainda mais as perspectivas económicas.
  • Na segunda-feira, o Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM) dos EUA informou que o seu PMI de Manufatura ficou acima do limite de 50.0, em 50.3, melhor do que as expectativas de 48.4 e a leitura anterior de 47.8. O PMI do setor industrial voltou a se expandir após contrair por 16 meses consecutivos. 
  • As fortes perspectivas económicas dos EUA prejudicaram as expectativas do mercado de que a Fed comece a reduzir as taxas de juro a partir de Junho. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders estão prevendo uma probabilidade de 63% de que o Fed reduza as taxas de juros em junho, abaixo dos 70% da semana anterior.
  • Ainda assim, os investidores parecem estar confiantes em relação a três cortes nas taxas este ano, conforme projetado pelo Fed no seu último gráfico de pontos. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na sexta-feira, após a divulgação dos principais dados do índice de preços PCE dos EUA de fevereiro, que os dados mais recentes sobre a inflação nos EUA estavam “na linha do que gostaríamos de ver”. No entanto, Powell também reconheceu que não há necessidade de a Fed se apressar em reduzir as taxas.

Análise técnica: o preço do ouro sobe acima de US$ 2,270

O preço do ouro é negociado em alta, perto de máximos históricos em torno de US$ 2,270. O metal precioso fortaleceu-se depois de ultrapassar o máximo anterior de US$ 2,223 em 21 de março. É possível uma maior alta no preço do ouro, pois ele está sendo negociado em um território desconhecido. Todas as médias móveis exponenciais (EMAs) de curto a longo prazo apresentam uma inclinação mais elevada, sugerindo uma forte procura no curto prazo.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos oscila perto de 78.00, indicando uma forte dinâmica ascendente. No entanto, sinais de divergência entre os preços e o RSI e os níveis de sobrecompra podem resultar numa correção.

 

Perguntas frequentes sobre emprego

As condições do mercado de trabalho são um elemento-chave para avaliar a saúde de uma economia e, portanto, um fator-chave para a valorização da moeda. O elevado emprego, ou o baixo desemprego, tem implicações positivas para os gastos dos consumidores e, portanto, para o crescimento económico, aumentando o valor da moeda local. Além disso, um mercado de trabalho muito restritivo – uma situação em que há escassez de trabalhadores para preencher as vagas abertas – também pode ter implicações nos níveis de inflação e, portanto, na política monetária, uma vez que a baixa oferta de trabalho e a elevada procura levam a salários mais elevados.

O ritmo a que os salários crescem numa economia é fundamental para os decisores políticos. O elevado crescimento dos salários significa que as famílias têm mais dinheiro para gastar, o que normalmente conduz a aumentos de preços dos bens de consumo. Em contraste com fontes de inflação mais voláteis, como os preços da energia, o crescimento salarial é visto como uma componente-chave da inflação subjacente e persistente, uma vez que é pouco provável que os aumentos salariais sejam anulados. Os bancos centrais de todo o mundo prestam muita atenção aos dados de crescimento salarial quando decidem sobre a política monetária.

O peso que cada banco central atribui às condições do mercado de trabalho depende dos seus objetivos. Alguns bancos centrais têm explicitamente mandatos relacionados com o mercado de trabalho, para além do controlo dos níveis de inflação. A Reserva Federal dos EUA (Fed), por exemplo, tem o duplo mandato de promover o emprego máximo e preços estáveis. Entretanto, o único mandato do Banco Central Europeu (BCE) é manter a inflação sob controlo. Ainda assim, e apesar de quaisquer mandatos que tenham, as condições do mercado de trabalho são um factor importante para os decisores políticos, dada a sua importância como indicador da saúde da economia e da sua relação directa com a inflação.

 

Fonte: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-trades-near-fresh-record-highs-supported-by-safe-haven-bids-202404021055