Após a queda do FTX, alguns pedem um retorno ao início descentralizado do bitcoin para proteger os ativos financeiros

Durante esses tempos difíceis, à medida que circulam rumores sobre quanto valerá a criptomoeda após o colapso catastrófico da bolsa de criptomoedas FTX e outras plataformas significativas, surgiu uma questão crucial: “Quem manterá sua criptomoeda segura?”

Como resultado, alguns membros da comunidade de criptomoedas estão pedindo um retorno às suas origens descentralizadas.

“Nem suas chaves, nem suas moedas” é um dos gritos de guerra do movimento. Ou, apenas tenha fé em si mesmo.

Mas, para fazer isso, as pessoas devem gerenciar suas próprias carteiras de criptomoedas, que é um método mais complicado, mas mais seguro, que exige a criação de senhas sofisticadas e, ocasionalmente, a compra de hardware real para armazenar dinheiro, em vez de confiá-lo a uma bolsa.

Uma empresa como a FTX pretendia manter seus fundos, mas, em vez disso, acabou emprestando-os, afirmou Tracy Wang, vice-editora-gerente do site de notícias sobre criptomoedas CoinDesk. O sistema monetário tradicional é baseado nessa ideia, que parece entrar em conflito com os princípios fundamentais das criptomoedas. Wang comparou a descentralização a recuperar o controle das próprias finanças e poder.

De acordo com informações da associação de criptomoedas CoinGecko relatadas pela Reuters, a FTX era a quinta maior exchange de criptomoedas do mundo antes de entrar em colapso, processando US$ 627 bilhões em volume de negócios no acumulado do ano.

Enquanto a FTX navega em um processo de falência que seu atual superintendente caracterizou anteriormente como incomparável em sua complexidade, ainda é incerto se alguém que reteve seu dinheiro na bolsa será curado. Para aqueles que foram mais afetados negativamente pela insolvência da empresa, é também um despertar doloroso e o catalisador para um retorno à descentralização.

Tudo se resume então a escolher entre a possibilidade de alguém roubar seu dinheiro, mesmo que a troca torne mais simples comprá-lo, enviá-lo e mantê-lo, ou manter o controle total dele à custa de um trabalho de contabilidade trabalhoso.

Não é um processo simples

Mas fazê-lo não é particularmente simples. A criação de um conjunto de chaves públicas e privadas - uma sequência de letras e números gerados aleatoriamente - e uma segunda frase inicial de backup - composta por 12 ou 24 frases aleatórias no caso de você perder o conjunto inicial de chaves - é necessário para manter a criptomoeda off-line. do que para negociação. Também é necessário comprar um dispositivo semelhante a um USB que sirva como um cofrinho para sua criptomoeda.

Quando se trata de bitcoin, costumava ser a norma. No entanto, à medida que o uso de criptomoedas aumentou, surgiram negócios e trocas que possibilitaram que qualquer pessoa comprasse criptomoedas sem realizar essas etapas.

Plataformas que hoje parecem não ter sido afetadas pela queda do FTX, como a Coinbase, fizeram um esforço para garantir a seus usuários que seus ativos estão seguros e, em alguns casos, não sujeitos a empréstimos.

Mas para alguns usuários, isso pode não ser suficiente.

A fundadora e CEO da empresa de criptomoedas Custodia Bank e a consultora de blockchain Caitlin Long declararam, “Aqueles de nós, veteranos grisalhos, já viram esse jogo antes. Desde que o FTX entrou em colapso, houve uma onda tremenda e estamos tentando alertar as pessoas; tire suas moedas das exchanges.”

Nas duas semanas anteriores, mais de 150,000 bitcoins no valor de cerca de US$ 2 bilhões foram removidos das exchanges, de acordo com um relatório publicado na sexta-feira pela Bitcoin Magazine.

Mas para alguns jogadores criptográficos significativos, sair completamente da rede seria um erro.

Em vez disso, há cada vez mais pedidos de regulamentação mais rígida que obrigaria as exchanges de criptomoedas a manter os fundos dos clientes protegidos por firewall, para que não possam ser usados ​​para outros fins.

De acordo com Long, o conceito é tratar os depósitos dos clientes da mesma forma que um manobrista trata um carro.

“Você está apenas transferindo custódia temporária para armazenamento. Eles não podem alugá-lo para ser usado pelo Uber e, se a garagem pedir falência, eles não podem tirar seu carro porque não é um ativo da garagem. Isso é bem básico e chato, mas é importante.

Long usou Wyoming como ilustração, alegando que a legislação de criptomoedas do estado já exige que qualquer bolsa que opere lá trate os fundos dos consumidores dessa maneira.

Long disse que o FTX não teria ocorrido se o regime de Wyoming existisse.

As senadoras Cynthia Lummis, R-Wyo., e Kirsten Gillibrand, DN.Y., são as principais patrocinadoras de um projeto de lei comparável ao sistema de Wyoming e que está atualmente tramitando no Congresso.

No entanto, esta lei e outras que exigem a regulamentação do negócio de criptomoedas podem enfrentar resistência. O presidente do Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado, senador Sherrod Brown, de Ohio, afirmou na semana passada que as criptomoedas ainda não oferecem “nada de útil ou benéfico”.

“O recente colapso do FTX é um alerta alto de que as criptomoedas podem falhar”, disse Brown em comunicado. “Essas falhas podem ter um impacto devastador nos consumidores e em outras seções de nosso sistema financeiro, assim como testemunhamos com derivativos de balcão que contribuíram para uma crise financeira.”

“Dada a turbulência contínua no mercado de criptomoedas, devemos considerar cuidadosamente como governar as criptomoedas e seu lugar em nossa economia.”

Os usuários favorecem os protocolos DeFi, pois as trocas criptográficas centralizadas experimentam fluxos de saída de Ether

Os usuários podem negociar criptomoedas em uma DEX (troca descentralizada) em um ambiente sem custódia, sem a necessidade de um intermediário para lidar com a transferência e custódia de fundos.

DEXs usam contratos inteligentes baseados em blockchain para substituir intermediários tradicionais, como bancos, corretoras, processadores de pagamento e outras organizações, para permitir a troca de ativos.

As DEXs fornecem total transparência sobre a movimentação de fundos e os processos de suporte à troca, em contraste com as transações financeiras típicas, que são opacas e realizadas por intermediários que fornecem muito pouco conhecimento sobre suas ações. DEXs também diminuem o risco de contraparte e podem diminuir os problemas de centralização sistêmica no ecossistema bitcoin porque o dinheiro do usuário não transita pela carteira de criptomoedas de terceiros durante a negociação.

Devido à sua capacidade de composição sem permissão, os DEXs são um “LEGO monetário” chave sobre o qual produtos financeiros mais complexos podem ser construídos. DEXs são a base das finanças descentralizadas (DeFi).

Como funciona um DEX?

Existem vários designs DEX e todos eles têm vantagens e desvantagens em termos de conjuntos de recursos, escalabilidade e descentralização. Os DEXs da carteira de pedidos e os criadores de mercado automatizados são as duas variedades mais populares (AMMs). Outro tipo popular são os agregadores DEX, que pesquisam vários DEXs na cadeia para obter o melhor preço ou o menor custo de gás para a transação pretendida pelo usuário.

O alto nível de determinismo alcançado pelo emprego de contratos inteligentes imutáveis ​​e tecnologia blockchain é uma das principais vantagens dos DEXs. As DEXs realizam negócios utilizando contratos inteligentes e transações on-chain, em oposição às exchanges centralizadas (CEXs), como Coinbase ou Binance, que usam seu próprio mecanismo de correspondência para permitir a negociação. As DEXs também oferecem aos clientes a opção de negociar, mantendo a custódia total de seu dinheiro em carteiras auto-hospedadas.

Taxas de rede e taxas de negociação são os dois principais tipos de despesas que os usuários do DEX normalmente devem pagar. Embora as taxas de negociação sejam coletadas pelo protocolo subjacente, seus provedores de liquidez, detentores de token ou uma combinação dessas organizações, conforme declarado pelo design do protocolo, as taxas de rede referem-se ao custo do gás da transação na cadeia.

O uso de tecnologias de finanças descentralizadas (DeFi) está crescendo

Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) estão se tornando cada vez mais populares à medida que aumentam as evidências de que as principais trocas centralizadas de criptomoedas estão perdendo terreno.

Nos sete dias desde o fim do FTX, a maioria dos protocolos DeFi, de acordo com a plataforma de análise de dados Nansen, teve um crescimento percentual de dois dígitos em usuários e transações.

Uma troca de criptomoedas descentralizada no ecossistema blockchain do Cosmos, dYdX, testemunhou um aumento de 99% no número de usuários e um aumento de 136% nas transações.

Os mercados de ativos digitais mostram o crescimento: o preço do token dYdX (DYDX) aumentou 77%, apesar do fato de que 88% dos ativos digitais no setor DeFi caíram de valor na semana anterior a terça-feira devido aos efeitos do colapso da FTX.

De acordo com a CoinDesk Indices, o token DYDX é classificado como parte da indústria CLOB (central order limit book) dentro do CoinDesk Digital Asset Classification Standard (DACS). Esta indústria é a única de 36 a ter um retorno positivo semana após semana.

O credor descentralizado Aave teve um aumento de 70% nos usuários e um aumento de 99% nas transações.

De acordo com Walter Teng, vice-presidente de estratégia de ativos digitais da Fundstrat Global Advisors, à medida que os consumidores se tornam mais conscientes do valor da autocustódia e da transparência fornecida pelos protocolos DeFi, eles estão twittando para a CoinDesk. Por causa disso, as métricas de uso para protocolos DeFi aumentaram.

Troca independente Uniswap

A Uniswap, a maior exchange de criptomoedas descentralizada, teve um aumento de 19% em usuários e um aumento de 21% em transações nos últimos 30 dias, de acordo com dados de Nansen, apesar do fato de que a confiança nas exchanges centralizadas diminuiu drasticamente após o colapso da FTX. .

De acordo com a CoinGecko, o volume de negociação de ether de 24 horas da Uniswap é de US$ 900 bilhões, o que é mais do que Coinbase, OKX e Gate.io juntos.

Além disso, o aplicativo da Web da Uniswap tem 55,550 novas carteiras de transações diárias, o que é uma alta de 2022.

“A autocustódia e a transparência estão em demanda e os consumidores estão migrando para o que conhecem e confiam”, twittou o Uniswap Labs.

Valor do fluxo de token em trocas centralizadas

Os usuários estão optando por manter seus bitcoins em outro lugar, o que resultou em uma fuga maciça de riqueza das exchanges centralizadas.

A Binance teve a maior saída líquida (saídas menos entradas) entre as exchanges centralizadas na semana anterior, totalizando mais de US$ 1.44 bilhão. Assim, os usuários da Binance fizeram US$ 1.44 bilhão a mais em saques do que em depósitos. (O valor do fluxo de token de Nansen por exchange leva em consideração apenas os tokens ETH e ERC-20 baseados em Ethereum.)

Com um fluxo líquido negativo de US$ 1.24 bilhão, a OKX ficou em segundo lugar. Com uma saída líquida de US$ 900 milhões, a FTX ocupa o terceiro lugar entre todas as empresas, enquanto a Kraken perdeu US$ 586 milhões.

FTX US, Kraken, KuCoin, Coinbase, Huobi, Gate.io, Gemini, Paxos e Crypto.com registraram uma saída líquida combinada de US$ 6.33 bilhões nos últimos sete dias, de acordo com Nansen; os usuários depositaram US$ 42.03 bilhões nessas bolsas, mas retiraram US$ 48.35 bilhões.

As saídas significativas provavelmente mostram que os usuários não têm confiança em manter seu dinheiro em trocas centralizadas.

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