As trocas de criptomoedas podem obter receita por vários meios, incluindo empréstimos para comerciantes de margem, taxas de liquidação e taxas de ativação/desativação. No entanto, o principal gerador de receita continua cobrando uma taxa nas transações.
Existem vários tipos de transações e, portanto, muitos tipos de taxas de transação. Ao comparar diferentes taxas de transação nas cadeias Bitcoin e Ethereum, os dados sugeriram que as exchanges preferem usar a primeira para transferir valor internamente.
Taxas de transação
Dados on-chain fornecidos pela Glassnode e analisados por CryptoSlate mostrou um histórico errático de taxas recebidas pelas exchanges em transações de Bitcoin.
O gráfico abaixo apresenta um aumento considerável nas taxas no final de 2017, quando o BTC atingiu seu pico de ciclo anterior de US$ 20,000.
O mercado altista de 2021 viu outro pico de taxa em abril de 2021, embora significativamente menor do que o touro de 2017, quando o BTC se aproximou de US$ 65,000.
Estranhamente, o topo mais recente do mercado altista, de $ 69,000 em novembro de 2021, não foi acompanhado por outro aumento de taxa, sugerindo comparativamente menos atividade de câmbio em relação a abril de 2021.
Desde abril de 2021, as taxas por meio de transações Bitcoin caíram significativamente e permanecem truncadas.
Bitcoin: dominância da taxa de câmbio
A métrica Exchange Fee Dominance é definida como a porcentagem do total de taxas de transação pagas em relação à atividade de câmbio on-chain. Isso é ainda dividido no tipo de transação que ganhou a taxa da seguinte forma:
- Depósitos: Transações que incluem um endereço de câmbio como recebedor de fundos.
- Retiradas: Transações que incluem um endereço de câmbio como remetente de fundos.
- Interno: Transações que incluem endereços de uma única bolsa como remetente e destinatário de fundos.
- Inter-Exchange: Transações que incluem endereços de exchanges (distintas) como remetente e destinatário de fundos.
O gráfico abaixo mostra as taxas de transação Bitcoin compostas por 36% de todas as fontes de receita de câmbio relacionadas ao BTC. Isso ainda é dividido:
- Depósitos – 21%
- Retiradas - 4%
- Interno – 10%
- Intercâmbio - 1%
Nos últimos cinco anos, as categorias de Depósitos e In-House cresceram exponencialmente.
Ethereum: dominância da taxa de câmbio
A análise do domínio da taxa de câmbio da Ethereum mostra uma imagem muito diferente. Atualmente, as taxas de transação do Ethereum representam 5% das fontes de receita de câmbio relacionadas ao ETH.
As retiradas constituem a categoria mais significativa do tipo de taxa de transação, o que ocorre desde julho de 2017.
A relativa falta de taxas internas em comparação com o Bitcoin sugere que as exchanges preferem não usar ETH ao transferir fundos entre carteiras internas.
Fonte: https://cryptoslate.com/research-analysis-of-crypto-transaction-fees-suggests-exchanges-prefer-to-move-in-bitcoin/