Uma análise do colapso da FTX e da Alameda Research foi publicada pela empresa de análise de blockchain e cripto Nansen e o relatório observa que o colapso da stablecoin Terra e a crise de liquidez que se seguiu provavelmente iniciaram o efeito dominó que levou à implosão da empresa. O estudo de Nansen detalha ainda mais que “a FTX e a Alameda têm laços estreitos desde o início”.
Relatório mostra o colapso do Terra LUNA e os relacionamentos misturados podem ter iniciado o fim da FTX e da Alameda
Em 17 de novembro de 2022, cinco pesquisadores da equipe Nansen publicaram uma análise de blockchain e uma visão abrangente do “O colapso da Alameda e FTX”. O relatório observa que a FTX e a Alameda tinham “laços estreitos” e os registros da blockchain confirmam esse fato. A ascensão de FTX e Alameda ao topo começou com o Lançamento do token FTT e os “dois deles compartilharam a maior parte da oferta total de FTT que realmente não entrou em circulação”, detalharam os pesquisadores de Nansen.
A escala meteórica de FTX e FTT levou ao aumento do balanço patrimonial da Alameda, que “provavelmente foi usado como garantia pela Alameda para contrair empréstimos”. Os pesquisadores de Nansen detalham que, se os fundos emprestados fossem alavancados para fazer investimentos ilíquidos, “o FTT se tornaria uma fraqueza central para a Alameda”. Os pesquisadores da Nansen dizem que as fraquezas começaram a aparecer quando a moeda outrora estável da Terra, UST, desatrelou e causou uma enorme crise de liquidez. Isso levou ao colapso do fundo de cobertura de criptomoedas Three Arrows Capital (3AC) e do credor de criptomoedas Celsius.
Embora não esteja associado ao relatório de Nansen, o cofundador da 3AC, Kyle Davies dito em uma entrevista recente que tanto a FTX quanto a Alameda Research “conspiraram para negociar contra clientes”. Davies deu a entender que FTX e Alameda eram pare de caçar seu fundo de hedge cripto. Após o efeito de contágio de Celsius e 3AC, o relatório de Nansen diz que “a Alameda precisaria de liquidez de uma fonte que ainda estaria disposta a conceder um empréstimo contra suas garantias existentes”.
Nansen detalha que a Alameda transferiu US$ 3 bilhões em FTT na bolsa FTX e a maioria desses fundos permaneceu na FTX até o colapso. “As evidências do empréstimo real da FTX para a Alameda não são diretamente visíveis na cadeia, possivelmente devido à natureza inerente dos CEXs, que podem ter ofuscado traços claros [onchain]”, admitem os pesquisadores da Nansen. No entanto, as saídas e uma entrevista do Bankman-Fried Reuters sugerem aos pesquisadores de Nansen que as garantias do FTT podem ter sido usadas para garantir empréstimos.
“Com base nos dados, as saídas totais de FTT de US$ 4 bilhões da Alameda para a FTX em junho e julho poderiam ter sido o fornecimento de partes da garantia que foi usada para garantir os empréstimos (no valor de pelo menos US$ 4 bilhões) em maio/junho que foi revelado por várias pessoas próximas a Bankman-Fried em uma entrevista à Reuters”, revela o estudo de Nansen. O relatório conclui que o balanço da Coindesk Denunciar “expôs preocupações sobre o balanço patrimonial da Alameda” que finalmente levou à “batalha entre os CEOs da Binance e da FTX”.
“[Os incidentes] causaram um efeito cascata nos participantes do mercado, a Binance possuía uma grande posição de FTT”, observaram os pesquisadores de Nansen. “A partir daí, a relação entre a Alameda e a FTX tornou-se mais problemática, uma vez que os fundos dos clientes também estavam na equação. A Alameda estava no estágio em que a sobrevivência era a prioridade escolhida e, se uma entidade entrar em colapso, mais problemas poderiam começar a surgir para a FTX.” O relatório conclui:
Dado o quão interligadas essas entidades foram configuradas para operar, juntamente com a alavancagem excessiva de garantias, nossa análise post-mortem [onchain] sugere que o eventual colapso da Alameda (e o impacto resultante na FTX) foi, talvez, inevitável.
Você pode ler o relatório FTX e Alameda de Nansen na íntegra SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
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Créditos de imagem: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Crédito da foto editorial: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
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Fonte: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/