Os ganhos de 13% nos seis dias anteriores a 12 de setembro aproximaram a capitalização total do mercado de criptomoedas de US$ 1.1 trilhão, mas isso não foi suficiente para quebrar a tendência de queda. Como resultado, a tendência geral dos últimos 55 dias foi de baixa, com o último teste de suporte em 7 de setembro em um valor de mercado total de US$ 950 bilhões.
Uma melhoria nos mercados tradicionais acompanhou o recente rali de 13% do mercado de criptomoedas. O índice composto de tecnologia Nasdaq ganhou 6.2% desde 6 de setembro e os preços do petróleo WTI subiram 7.8% desde 7 de setembro. Esses dados reforçam a alta correlação em relação aos ativos tradicionais e destacam a importância de monitorar de perto as condições macroeconômicas.
A métrica de correlação varia de 1 negativo, o que significa que mercados selecionados se movem em direções opostas, a um 1 positivo, que reflete um movimento perfeitamente simétrico. Uma disparidade ou falta de relacionamento entre os dois ativos seria representada por 0.
Conforme exibido acima, o índice composto Nasdaq e a correlação de 50 dias do Bitcoin atualmente estão em 0.74, que tem sido a norma ao longo de 2022.
A decisão do FED de 21 de setembro definirá o clima
Os investidores do mercado de ações estão aguardando ansiosamente a reunião do Federal Reserve dos EUA em 21 de setembro, onde o banco central deverá aumentar as taxas de juros novamente. Embora o consenso do mercado seja um terceiro aumento consecutivo de 0.75 ponto percentual na taxa, os investidores estão procurando sinais de que o aperto econômico está desaparecendo.
Um relatório sobre o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, uma métrica de inflação relevante, é esperado em 13 de setembro e em 15 de setembro, a atenção dos investidores estará colada aos dados de vendas no varejo e produção industrial dos EUA.
Atualmente, o sentimento regulatório permanece amplamente desfavorável, especialmente depois que o diretor de fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), Gurbir Grewal, disse que o regulador financeiro continuaria a investigar e propor ações de execução contra empresas de criptomoedas.
Altcoins subiram, mas traders profissionais foram resilientes para alavancar longos
Abaixo estão os vencedores e perdedores do ganho total de capitalização de mercado de criptomoedas da semana passada de 8.3%, para US$ 1.08 trilhão. Bitcoin (BTC) se destacou com ganho de 12.5%, o que levou sua taxa de dominância a atingir 41.3%, a maior desde 9 de agosto.
Terra (LUNA) saltou 107.7% após Terra aprovou uma proposta em 9 de setembro para um lançamento aéreo adicional de mais de 19 milhões de tokens LUNA até 4 de outubro.
RavenCoin (RVN) ganhou 65.8% depois que a taxa de hash da rede atingiu 5.7 TH por segundo, o nível mais alto desde janeiro de 2022.
cosmos (ATOM) ganhou 24.6% depois que a empresa de pesquisa Crypto Delphi Digital mudou o foco de seu braço de pesquisa e desenvolvimento para o ecossistema Cosmos em 8 de setembro.
Mesmo com esses ganhos, uma única semana de desempenho positivo não é suficiente para interpretar como os traders profissionais estão posicionados. Os interessados em rastrear baleias e marcadores de mercado devem analisar os mercados de derivativos. Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial.
Uma taxa de captação positiva indica que os longos (compradores) estão exigindo mais alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os shorts (sellers) exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de financiamento fique negativa.
Os contratos perpétuos refletiram um sentimento neutro, já que a taxa de financiamento acumulada foi relativamente estável na maioria dos casos. As únicas exceções foram Ether (ETH) e Éter Clássico (ETC), embora um custo semanal de 0.30% para manter uma posição curta (bear) não deva ser considerado relevante. Além disso, esses casos provavelmente estão relacionados à Ethereum Merge, a transição para uma rede de prova de participação prevista para 15 de setembro.
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As chances de uma tendência de baixa ainda são altas
O desempenho semanal positivo de 8.3% não pode ser considerado uma mudança de tendência, considerando que o movimento provavelmente estava ligado à recuperação nos mercados tradicionais. Além disso, pode-se supor que os investidores provavelmente precificarão o risco de impacto regulatório adicional após as observações de Gary Gensler.
Ainda há incerteza sobre possíveis gatilhos macroeconômicos e os traders provavelmente não adicionarão risco antes de eventos importantes, como a decisão da taxa de juros do FOMC. Por esse motivo, os ursos têm motivos para acreditar que a formação descendente de longo prazo prevalecente será retomada nas próximas semanas.
A falta de interesse dos traders profissionais em longos de alavancagem é evidente na taxa neutra de financiamento de futuros e este é outro sinal de sentimento negativo dos investidores. Se a capitalização de mercado total da criptomoeda testar o nível de suporte do padrão de baixa em US$ 940 milhões, os traders devem esperar uma queda de preço de 12.5% em relação ao nível atual de US$ 1.08 bilhão.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-and-altcoins-pop-to-the-upside-but-upcoming-macro-events-could-cap-the-rally