Nos últimos dias, o maior índice tradicional do mercado de ações, o S&P 500 (SPX), deixou de se correlacionar positivamente com Bitcoin (BTC).
Essa situação ocorreu pela primeira vez desde o colapso do FTX em novembro de 2022 e pela segunda vez nos últimos 14 meses. Isso significa que o Bitcoin pode novamente ser visto como uma proteção contra inflação?
Promessa não cumprida
A narrativa de que o Bitcoin é uma cerca viva ganhou popularidade antes que a inflação se tornasse uma preocupação global. Esperava-se que, em uma situação de impressão de moeda fiduciária descontrolada, o BTC e outras criptomoedas significativas respondessem com aumentos ou pelo menos mantivessem seu valor. Isso seria indicado pela lógica de oferta e demanda e pela incapacidade criptográfica garantida de 'imprimir' Bitcoin.
No entanto, o aumento da inflação na maioria das economias globais em 2022 coincidiu com um mercado de criptomoedas em baixa. Há alegações de que atingiu o pico da inflação das moedas nacionais não visto em 40 anos. O que levou a um declínio mais profundo nas criptomoedas e outros ativos de risco. Nos Estados Unidos, o CPI atingiu um pico de 9.1% em junho de 2022. Enquanto estiver na União Europeia, atingiu 10.6% em outubro 2022.
A alta inflação desencadeou uma resposta natural às políticas de aperto quantitativo. Incluindo uma diminuição na liquidez e na oferta monetária e um aumento nas taxas de juros. O maior vencedor foi o índice do dólar americano (DXY), que iniciou seu mercado altista em junho de 2021. Ativos de risco – como índices de empresas negociadas em bolsa e criptomoedas – foram para o sul.
Então, parece que o Bitcoin não correspondeu às esperanças depositadas nele. Por isso, em um momento de provação, sucumbiu às regras de ferro dos mercados financeiros e ao slogan: “O dinheiro é rei”. No entanto, há uma centelha de esperança para os maximalistas de criptomoedas. Se o Bitcoin pudesse se comportar de maneira diferente dos ativos tradicionais (simbolizados pelo índice SPX), perder a correlação com eles e seguir seu próprio caminho, talvez a narrativa de hedge contra a inflação encontrasse sua segunda vida.
BTC perde correlação com SPX
Nos últimos dias, um fenômeno interessante e raro apareceu no gráfico de correlação entre o Bitcoin e o S&P 500. Foi apontado pelo conhecido analista on-chain @WClementeIII. Clemente escreveu que pela primeira vez desde o colapso do FTX, a correlação diária se tornou negativa:
Uma análise mais detalhada dos gráficos diários de BTC, SPX e sua correlação (azul) mostra que, na grande maioria de 2022, os ativos permaneceram em uma forte correlação positiva. Excluindo a queda do FTX em novembro de 2022, a última vez que a correlação foi negativa foi em dezembro de 2021 (linha laranja).
Além disso, a queda do FTX levou a uma forte queda no mercado de criptomoedas. Bem como uma queda no preço do Bitcoin (área vermelha). Em contraste, a SPX continuou seu movimento ascendente (área verde). Portanto, a perda anterior de correlação foi uma desvantagem para o BTC.
Correção do SPX é um sinal de alta para o Bitcoin?
No entanto, a perda atual de correlação pode levar ao efeito oposto. Recentemente, o SPX registrou seu primeiro pico mais alto em muitos meses e quebrou a resistência em US$ 4100. No entanto, esse evento de alta foi seguido por uma correção e uma queda para o nível atual próximo a US$ 4000.
Analista de criptomoeda @ 24KCrypto twittou sua previsão de preços SPX hoje. Em sua opinião, o índice precisa completar uma estrutura de correção ABC plana com um fundo na área de US$ 3800. Somente depois que esse nível for validado, ele acredita, um movimento ascendente impulsivo terá início.
Se isso acontecer e o Bitcoin mantiver uma correlação negativa com o SPX, as próximas semanas podem ser otimistas para a maior criptomoeda. Em tal situação, o BTC não apenas se separará do mercado de ações tradicional, mas também terá a chance de capturar novamente a valorização dos investidores. como proteção contra a inflação.
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Fonte: https://beincrypto.com/btc-sp-500-correlation-turns-negative/