Sinal de baixa do Bitcoin: taxa de alavancagem aumenta

Os dados on-chain mostram que o índice de alavancagem do Bitcoin e o interesse em aberto de futuros aumentaram recentemente, um sinal que pode ser de baixa para o preço da criptomoeda.

A taxa de alavancagem estimada do Bitcoin e o interesse aberto aumentam

Como aponta um analista em um CriptoQuant, o mercado de futuros de BTC parece ter aquecido durante o dia passado.

Para entender o índice de alavancagem, duas outras métricas precisam ser analisadas primeiro. Eles são o “open interest” e a “reserva cambial de derivativos”.

A interesse aberto é um indicador que mede a quantidade total de contratos atualmente abertos no mercado futuro de Bitcoin. A métrica inclui posições curtas e longas.

O outro indicador, a reserva de câmbio de derivativos, nos informa sobre o número total de moedas atualmente presentes nas carteiras de todas as bolsas de derivativos.

Agora, a primeira métrica dividida pela segunda nos dá o “índice de alavancagem estimado.” O que este indicador significa é a quantidade média de alavancagem usada pelos usuários em trocas de derivativos.

Aqui está um gráfico que mostra a tendência do índice de alavancagem do Bitcoin, bem como o interesse em aberto, no mês passado:

O valor das duas métricas aumentou acentuadamente recentemente | Fonte: CriptoQuant

Como você pode ver no gráfico acima, tanto o índice de alavancagem do Bitcoin quanto o interesse em aberto aumentaram durante as últimas 24 horas, pois o valor da moeda também observou um aumento.

Isso significa que agora não apenas a alavancagem média é muito alta, mas também o número total de posições é bastante grande.

O gráfico também inclui dados para a taxa de financiamento, outro indicador que nos informa sobre a relação entre posições longas e curtas. Parece que atualmente seu valor é positivo, sugerindo que os longos são mais dominantes.

Historicamente, essa configuração geralmente leva a uma maior volatilidade no mercado. É porque uma alta alavancagem significa que qualquer movimento de preço trará um grande número de liquidações, o que ampliará ainda mais o movimento em questão.

Esse movimento de preço esticado, por sua vez, leva a mais liquidações. Quando as liquidações acontecem em cascata dessa maneira, o evento é chamado de “squeeze”.

Como há mais posições longas no mercado agora e a alavancagem é alta, um aperto longo pode acontecer. Se isso ocorrer, o último momento de alta do Bitcoin pode ser desacelerado.

Preço BTC

No momento da redação deste artigo, o preço do Bitcoin flutua em torno de US$ 23.9 mil, um aumento de 3% na semana passada.

Parece que o valor da criptomoeda aumentou durante o último dia | Fonte: BTCUSD no TradingView

Imagem em destaque de Natarajan sethuramalingam em Unsplash.com, gráficos de TradingView.com, CryptoQuant.com