O BeInCrypto analisa o indicador on-chain de risco de reserva e seus componentes, a fim de determinar se as condições atuais do mercado Bitcoin (BTC) estão sobrevendidas.
O que é o risco de reserva do Bitcoin?
O risco de reserva é um indicador cíclico que acompanha o equilíbrio risco-recompensa em relação à confiança e convicção dos detentores de longo prazo. Portanto, quando o preço está baixo em relação à confiança, oferece uma boa oportunidade de risco/recompensa.
Valores abaixo de 0.002 são considerados sobrecomprados (verde), enquanto os acima de 0.02 são considerados sobrecomprados (vermelho).
Historicamente, cada topo do ciclo de mercado foi alcançado dentro dessa região de sobrecompra. Por outro lado, os fundos foram alcançados dentro da região de sobrevenda.
Em 24 de janeiro, o risco de reserva do Bitcoin atingiu um mínimo de 0.0022 – o valor mais baixo desde outubro de 2020.
No entanto, embora o risco de reserva tenha caído bem na região de sobrevenda, vale a pena mencionar que historicamente permaneceu nesse nível por períodos significativos de tempo antes de eventualmente voltar a subir.
Componentes
Cada dia que uma moeda não for gasta, ela ganha um dia de moeda, que é destruída quando a moeda é gasta. Esse valor se correlaciona com o indicador de dias de moeda destruídos (CDD). À medida que o preço aumenta, o mesmo acontece com o incentivo para vender. Portanto, se o CDD não aumentar mesmo que o preço esteja aumentando, isso significa que os detentores têm forte convicção e não estão realizando lucros apesar do aumento do preço.
Uma pequena variação do indicador CDD é o valor médio dos dias de moeda destruídos (MVOCDD). Ele multiplica o valor médio do CDD pelo preço do BTC (linha cinza). Portanto, quando há uma diferença entre o preço e o MVOCDD, significa que a maioria dos detentores não está vendendo.
A diferença entre o preço e o gasto real pode ser vista como uma espécie de custo de oportunidade de não vender. Esse custo de oportunidade cumulativo é então chamado de Banco HODL (verde). O banco HODL é o denominador do indicador Reserve Risk.
O banco HODL diminui quando o MVOCDD se move acima do preço do BTC (círculos pretos), mas aumenta quando a diferença entre os dois aumenta.
Quando juntamos todos esses componentes com o indicador de risco Reserve, fica claramente visível que o indicador atingiu os níveis de sobrecompra quando o MVOCDD se move acima do preço do BTC. Por outro lado, atinge a região de sobrevenda sempre que houver uma diferença considerável entre o MVOCDD e o preço.
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Fonte: https://beincrypto.com/bitcoin-btc-on-chain-analysis-reserve-risk-buy-signal/