O teto da dívida dos EUA atingiu seu limite de US$ 31.4 trilhões em 19 de janeiro, levando a pedidos de ação radical, mesmo removendo o teto completamente.
O Bitcoin oferece uma alternativa ao sistema fiduciário, que está fadado ao fracasso como resultado da necessidade inerente de expandir a oferta de dinheiro por meio da impressão de dinheiro.
Embora a adoção do BTC pelo governo dos EUA provavelmente nunca aconteça, existem várias soluções inovadoras envolvendo o uso do Bitcoin para lidar com dívidas descontroladas.
teto da dívida dos EUA
O teto da dívida dos EUA refere-se a um teto legislativo sobre a dívida nacional incorrida pelo Tesouro dos EUA. Em outras palavras, limita o dinheiro que os EUA podem tomar emprestado para pagar suas contas.
O gráfico abaixo mostra que os passivos do governo dos EUA excedem em muito o Produto Interno Bruto (PIB), forçando os EUA a levantar fundos adicionais por meio da venda de títulos do Tesouro. No entanto, deve-se notar que o Segundo Liberty Bond Act (1917) impede a venda de Títulos do Tesouro após atingir o teto da dívida.
Aumentar o teto da dívida requer aprovação bipartidária. Instâncias recentes de abordagem do limite da dívida no passado foram recebidas com postura política de ambos os lados da divisão.
Em 19 de janeiro, o teto de US$ 31.4 trilhões foi atingido, promovendo o secretário do Tesouro Janet Yellen decretar “medidas extraordinárias” pedindo ao Congresso que eleve o limite ou suspenda-o temporariamente para evitar a paralisação do governo.
Nesse ínterim, para manter o Tesouro funcionando, Yellen anunciou que pretende emitir cerca de US$ 335 bilhões em contas de curto prazo para manter as operações do governo.
A falha em chegar a um acordo oportuno pode significar uma catástrofe econômica em atrasos nos pagamentos da Previdência Social, militares não remunerados e impactar gravemente as famílias que dependem de benefícios – sem esquecer o impacto potencial nos mercados financeiros, temendo um calote do governo.
Desempenho de Bitcoin
A tabela abaixo documenta as datas em que o teto da dívida dos EUA foi atingido durante a história do Bitcoin e o desempenho intradiário da moeda naquele dia.
Ele mostra um resultado misto sobre se as crises do teto da dívida desencadeiam um desempenho de preço positivo ou negativo. Das 13 datas, sete renderam retornos intradiários positivos, com 17 de outubro de 2013, apresentando o melhor desempenho com ganhos de 3.12%.
No entanto, nenhum desses eventos ocorreu em condições econômicas extremas, incluindo alta taxa de juros e ambiente inflacionário.
Os EUA estão enfrentando um dilema em que a única solução viável é estender o limite máximo, como fez no passado. Conforme ilustrado abaixo, as extensões apenas levaram a uma maior dependência da dívida, agravando o problema de nunca ser capaz de pagá-la.
Deixando de lado o desempenho intradiário, os defensores do Bitcoin argumentam que o BTC é uma solução possível para a dívida em espiral, já que não está sujeito à expansão monetária ou ao controle político e estatal.
Por exemplo, em 7 de outubro de 2021, quando o Senado aprovou um aumento de $ 480 bilhões no teto, o senador Cynthia lummis disse que os perigos da gestão irresponsável da dívida têm consequências, incluindo a desvalorização.
“No caso de ocorrer uma contingência, quero garantir que as moedas não fiduciárias, não emitidas por governos, não sujeitas a eleições políticas possam crescer, permitir que as pessoas economizem e estar lá no caso de falharmos no que sabemos. nos temos que fazer."
Levando as coisas um passo adiante
Em termos de utilização do Bitcoin de maneiras inovadoras para lidar com o problema da dívida, existem várias soluções, incluindo a emissão de títulos denominados em BTC em vez do dólar, permitindo ao governo levantar fundos sem aumentar o teto da dívida.
Da mesma forma, incorporar o BTC à política monetária em um modelo híbrido compensaria os efeitos da perda de poder de compra por meio da expansão.
A moeda fiduciária está condenada à inflação
O problema fundamental com o dinheiro fiduciário é que ele depende do crescimento perpétuo, o que significa que o sistema deve continuar imprimindo para manter o Ponzi vivo. A degradação da moeda ou uma redução no poder de compra da moeda ocorre quando a oferta de moeda aumenta sem um aumento correspondente na produção econômica.
Dinheiro M3 dos EUA, que se refere ao dinheiro em circulação mais depósitos bancários à vista em bancos, depósitos de poupança (menos de $ 100,000), fundos mútuos do mercado monetário e depósitos a prazo em bancos, tem aumentado desde o início dos registros.
O gráfico abaixo mostra um aumento substancial na oferta monetária do M3 desde 2001. A covid crise levou a um aumento quase vertical, que desde então diminuiu, atingindo um pico de $ 21.7 trilhões em fevereiro de 2022. 40% dos dólares existentes foram criados durante este período.
A recente mudança para o aperto quantitativo levou a uma tendência de queda na oferta monetária do M3. Mas, inevitavelmente, o Fed acabará sendo forçado a voltar a usar as impressoras para estimular a atividade econômica.
Dados do Produto Interno Bruto (PIB) da Federal de São Luís mostrou um aumento de 13% na produção econômica entre o primeiro trimestre de 1 e o primeiro trimestre de 2020 - muito abaixo da expansão na oferta monetária do M1.
Cadeira MicroStrategy Michael saylor chamou o Bitcoin de o ativo mais escasso do planeta Terra. Seu raciocínio se resume ao suprimento fixo de 21 milhões do token, o que significa que não pode ser desvalorizado, ao contrário do dólar.
Em teoria, à medida que a oferta de dinheiro M3 cresce, o preço do BTC em termos de dólar aumentará à medida que a desvalorização do dólar começar, ou seja, mais dólares serão necessários para comprar o mesmo BTC.
No entanto, na realidade, os legisladores geralmente desconfiam das criptomoedas. Por exemplo, Yellen os denunciou publicamente em várias ocasiões, mais recentemente em um afirmação pedindo “supervisão mais eficaz” após o colapso do FTX.
Como tal, é improvável que a adoção do BTC pelo governo dos EUA aconteça. Mas, manter o curso e acumular mais dívidas e mais perda de poder de compra só pode levar a uma maior erosão da hegemonia do dólar.
Fonte: https://cryptoslate.com/op-ed-bitcoin-could-be-the-answer-to-the-us-spiraling-debt/