Volumes do mercado de derivativos de Bitcoin mostram tendência de alta após crise de 2022

O Bitcoin continua vendo uma tendência de alta em todos os setores, com o volume do mercado de derivativos testemunhando uma melhora nas fortunas. Os preços do BTC nos contratos futuros começaram a superar os preços do mercado spot, indicando que os traders estão ganhando confiança no mercado de derivativos. 

Volume de derivativos de Bitcoin mostra declínio acentuado em 2022

O Bitcoin testemunhou uma tendência de baixa prolongada em 2022, resultando em uma queda de 60% em seu preço e um declínio acentuado nos futuros de bitcoin e nos volumes de opções. O colapso da FTX em novembro passado diminuiu ainda mais os sentimentos do mercado, e houve uma retirada significativa do mercado de derivativos, acompanhada de liquidações longas e um forte viés de baixa. 

Para colocar isso em perspectiva, de acordo com figuras do TheBlock, os volumes futuros de Bitcoin em dezembro de 2021 foram de cerca de US$ 1.3 trilhão, com base em dados das principais bolsas. Isso caiu mais de 50% para US$ 620 milhões em novembro de 2022, mostrando um declínio acentuado nos volumes de negociação nas principais bolsas.

No entanto, isso mudou em janeiro de 2023, com a reversão na sorte do Bitcoin sendo um fator importante. O preço do Bitcoin aumentou constantemente recentemente, atingindo US$ 24,000 no início da semana, e o mercado de derivativos está mostrando um perfil decididamente otimista. 

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Dados On-Chain mostram ganhos positivos em 2023

De acordo com o analista de mercado ProfChaine em seu conta no Twitter, o mercado de derivativos está revertendo com forte venda a descoberto e um viés de alta pronunciado. Ele ainda apóia suas afirmações com uma série de gráficos que mostram a evolução dos futuros de bitcoin em uma base anualizada de 3 meses (indicada em azul abaixo). 

Essa métrica mostra o percentual de aumento ou diminuição do preço médio dos contratos futuros em relação ao preço à vista. Se os traders visam contratos futuros com preços superiores ao preço à vista, a taxa será positiva, e se a expectativa é que o preço caia, a taxa se torna negativa. 

Como pode ser visto no gráfico, o colapso do FTX no início de novembro levou a métrica ao negativo, com os traders saindo das negociações de futuros. No entanto, houve uma tendência de alta significativa em janeiro devido ao aumento do valor do Bitcoin. 

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Outro indicador é o índice de alavancagem de juros em aberto de futuros de Bitcoin, que mostra a quantidade de contratos de derivativos não liquidados em um determinado período. Um aumento na taxa de juros em aberto significa que novos traders estão negociando novas posições no mercado de derivativos. 

O gráfico acima mostra que houve um aumento no número de alavancagem de contratos em aberto desde o início do ano. Isso contrasta fortemente com a queda em 2022, quando os volumes do mercado eram baixos.  O aumento nas negociações de futuros representa um sinal de alta para o mercado e normalmente é um indicador que sugere que podemos estar em uma corrida de alta prolongada. 

Imagem em destaque de Unsplash.com / gráfico de TradingView e Glassnode