Um estudo analisando a relação entre o preço dos futuros de bitcoin e o spot concluiu que os futuros levam à descoberta de preços.
“O mercado de futuros de Bitcoin está atuando como um indicador principal e o mercado spot de Bitcoin como um indicador de atraso”, dizem os autores, acrescentando:
“Assim, conclui-se que a descoberta de preços está ocorrendo entre os futuros de Bitcoin e o mercado à vista de Bitcoin.”
Os futuros de Bitcoin subiram na CME para US$ 2 bilhões por dia, com o preço do bitcoin atualmente sendo um pouco mais alto na CME do que nas bolsas à vista.
Os futuros em geral tendem a lidar com muito mais volumes do que à vista, em parte porque você pode usar alavancagem, com exchanges como a BitMex oferecendo até 100x.
Essa é uma maneira rápida de perder seu dinheiro, e a maioria não ultrapassa 3x, o nível geralmente oferecido no CME.
No entanto, o spot deve lidar com a equação de oferta como se você não adicionasse bitcoin ao mercado, então, no absurdo, não há movimento de preços. O estudo ainda conclui:
“Com a entrada das novas informações no mercado de criptomoedas, elas são observadas primeiro nos futuros do Bitcoin, seguidos pelos preços spot do Bitcoin.”
Isso provavelmente ocorre porque os futuros são usados principalmente por traders, talvez até como seu trabalho diário, e, portanto, eles estão conectados às notícias sobre o movimento do mercado o tempo todo.
Também pode ser porque muitos deles administram fundos em nome de outros e, portanto, podem lidar com quantias maiores que podem ter um efeito mais rápido no preço.
Mas, a propriedade do bitcoin continua principalmente nas mãos do público e, portanto, sem dúvida, ainda é o público em geral que decide o preço.
Fonte: https://www.trustnodes.com/2022/09/12/bitcoin-futures-lead-spot-says-study