O Times informou que os EUA entraram em uma recessão técnica, já que o PIB encolheu 0.9% ao ano depois que o relatório do segundo trimestre foi divulgado na quinta-feira.
O gráfico abaixo mostra o PIB real dos EUA comparado com o preço do Bitcoin desde 2017. Pode-se ver que quando o PIB cai, o preço do Bitcoin tende a subir.
No entanto, é essencial lembrar que a correlação não é uma causação de fato. Só porque o Bitcoin está em uma tendência de alta enquanto o PIB está aumentando e vice-versa, não significa que um causou o outro. No entanto, a comparação mostra claramente que em uma economia próspera, o Bitcoin pode prosperar.
Os dados divulgados recentemente mostram os sinais de alerta mais significativos de uma recessão no horizonte e podem dificultar uma nova corrida de alta.
Além disso, a poupança pessoal entre os cidadãos dos EUA atingiu o menor nível em 10 anos, indicando que o dinheiro dos cheques de estímulo não sustenta mais a economia. Com uma economia de apenas 5.4%, isso significa que os aumentos nas taxas de juros provavelmente terão pouco benefício para os investidores menores. No entanto, a expansão afetará pagamentos com cartão de crédito, hipotecas e outros empréstimos detidos por cidadãos norte-americanos.
Embora a poupança tenha diminuído, os empréstimos ao consumidor aumentaram, atingindo um recorde desde o início dos registros do FRED em 2000. Há mais de US$ 850 bilhões em empréstimos ao consumidor pendentes para cidadãos americanos quando as taxas de juros aumentam 900% ao ano.
No início de 2022, as taxas de juros eram de 0.25%, com US$ 804 bilhões em empréstimos pendentes, gerando juros anuais em torno de US$ 2 bilhões. Em julho de 2022, 6 meses depois, a taxa de juros era de 2.5%, com US$ 887 bilhões em empréstimos pendentes. Os pagamentos de juros resultantes chegam a US$ 22 bilhões, um aumento de 1,000%.
Durante esse mesmo período, o preço do Bitcoin caiu 48%, reduzindo o valor de mercado em US$ 417 bilhões. Em comparação, a dívida total dos consumidores dos EUA agora é quase o dobro do valor de mercado do Bitcoin, com pagamentos de juros anuais no valor de cerca de 5% do valor total do Bitcoin.
A flexibilização quantitativa está em vigor desde a crise econômica global de 2008.
Os ativos detidos pelo Federal Reserve, Banco Central Europeu e Banco do Japão caíram pela primeira vez desde 2018 e o período mais prolongado desde 2012. Os principais bancos centrais atualmente detêm US$ 9 trilhões a mais do que no início de 2020. Para colocar isso em perspectiva, o gráfico do Bitcoin desde 2009 é mostrado em laranja na parte inferior da mesma escala, com seu valor máximo de mercado atingindo apenas US$ 1.3 trilhão.
O Bitcoin subiu 15% desde a baixa local em 26 de junho. No momento em que escrevo, está sendo negociado a US$ 23,891, subindo 5% desde que os dados do PIB foram divulgados no início desta tarde. Isso poderia ser uma fuga para a segurança de uma classe de ativos não fiduciária ou apenas uma armadilha para atrair investidores?
Vários fatores macro indicam um futuro de baixa para a economia dos EUA; no entanto, tradicionalmente, os mercados atingem o fundo do poço antes do fim da recessão. O gráfico abaixo do Yahoo! Finanças destaca os retornos de 1 ano e 2 anos após uma recessão. O retorno médio 1 ano após o início de uma recessão é de 40% no S&P 500.
O Bitcoin nunca existiu durante uma recessão (sem contar o início da pandemia), então será interessante ver se ele pode superar o S&P nos próximos doze meses. Um aumento de 40% em relação ao preço de hoje colocaria o Bitcoin em US$ 33,600 no próximo ano.
Dados e insights do FRED por James van Straten
Fonte: https://cryptoslate.com/bitcoin-gdp-correlation-may-explain-drop-in-price-as-us-enters-a-technical-recession/