Bitcoin detém $ 20 enquanto flerta com um prêmio futuro neutro pela primeira vez em 6 meses

Após 66 dias agonizantes, o Bitcoin (BTC) finalmente ultrapassou o nível de resistência psicológica em $ 20,000 em 14 de janeiro. Ao mesmo tempo, a atual capitalização de mercado de $ 400 bilhões dá ao BTC uma posição entre os 20 principais ativos negociáveis ​​globais, superando gigantes como Walmart (WMT), Mastercard (MA ) e Meta Plataformas (META).

Por um lado, os touros do Bitcoin têm motivos para comemorar depois que seu preço recuperou 34% da mínima de US$ 15,500 em 21 de novembro, mas os ursos ainda têm vantagem em um período de tempo maior, já que o BTC caiu 52% em 12 meses.

Esta semana, os investidores financeiros tradicionais estarão acompanhando de perto os dados de vendas no varejo dos Estados Unidos, que serão divulgados em 18 de janeiro, bem como os relatórios de ganhos do quarto trimestre do Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) e Procter & Jogar (PG).

Nos mercados de criptomoedas, há um leve alívio decorrente de alguns lugares inesperados – ou pessoas. O empresário cripto Justin Sun está supostamente interessado em aquisição de ativos do problemático Digital Currency Group (DCG), a empresa-mãe do cripto credor Genesis e administrador dos fundos Grayscale.

Em 16 de janeiro, a bolsa Binance lançou seu solução de liquidação fora da bolsa para investidores institucionais. Os serviços regulamentados de custódia de ativos digitais permitem segurança adicional, permitindo que os investidores acessem o ecossistema da bolsa sem a necessidade de depositar diretamente na plataforma.

Outra notícia positiva veio do Bitcoin dificuldade de mineração subindo 10.26% em 15 de janeiro, refletindo maior competição por subsídios em bloco - normalmente um indicador otimista para o setor. Isso aumenta a segurança da rede, mas, mais importante, mostra que os mineradores podem encontrar fontes estratégicas de energia e estão comprometidos com o investimento de longo prazo necessário para a mineração de Bitcoin.

Vamos dar uma olhada nas métricas de derivativos de Bitcoin para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.

O prêmio de stablecoin baseado na Ásia cai para uma baixa de 6 meses

A moeda USD (USDC) premium é um bom indicador da demanda do comerciante de varejo de criptomoedas baseado na China. Ele mede a diferença entre os negócios peer-to-peer baseados na China e o dólar dos Estados Unidos.

A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin é inundada, causando um desconto de 4% ou mais.

Atualmente, o prêmio do USDC está em 97.5%, abaixo dos 100% duas semanas antes, indicando menor demanda por compra de stablecoin por parte de investidores asiáticos. Os dados ganharam relevância após o rali de 24% entre 7 e 14 de janeiro, já que seria de se esperar uma demanda muito maior dos varejistas.

No entanto, esses dados não são necessariamente pessimistas porque os traders podem estar descartando stablecoins devido ao aumento dos riscos regulatórios.

O prêmio futuro está finalmente exibindo um sentimento neutro

Os comerciantes de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Mas os traders profissionais preferem esses instrumentos porque evitam a flutuação das taxas de financiamento em um contrato perpétuo futuro.

O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis ​​para cobrir custos e riscos associados. Assim, quando os futuros são negociados abaixo de tal faixa, isso mostra falta de confiança dos compradores de alavancagem - normalmente, um indicador de baixa.

O gráfico acima mostra um momento positivo para o prêmio futuro do Bitcoin, agora flertando com o prêmio neutro em 4% - o maior em cinco meses. Este indicador representa uma mudança drástica em relação ao backwardation, o sentimento de baixa que prevaleceu desde o colapso do FTX em novembro até os primeiros dias de 2023.

O suporte de $ 20,000 do Bitcoin precisa de um novo teste

Embora o rali aparentemente sem esforço para US$ 20,000 pareça encorajador, ele não foi testado recentemente como um nível de suporte. Ao mesmo tempo, a ausência de um prêmio de stablecoin na Ásia mostra uma falta de demanda dos compradores de varejo. No entanto, o desconto atual de 2.5% não reflete desconforto ou angústia dos vendedores.

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Esses dados apóiam a tese de que o Bitcoin precisa testar o suporte de $ 20,000 para provar aos investidores que, independentemente de como o mercado de ações se comporte, o sentimento de baixa causado por FTX e Riscos de contágio do Grupo de Moedas Digitais está atrás de nós.

Ainda há uma chance de que os dados macroeconômicos favoreçam a continuação de uma corrida de alta, portanto, de qualquer maneira, pode sustentar o impulso positivo.