Bitcoin Alavancagem Flush aparece como 30% da oferta 'subaquática': relatório

As Bitcoin tem estado ocupado no limbo abaixo da marca de US$ 45,000, os derivativos de criptomoedas estão vendo muito "interesse" à medida que os comerciantes especulam sobre o preço futuro do BTC.

Abaixo dos grandes números, no entanto, há uma batalha se formando entre os touros e os ursos do Bitcoin, diz a Glassnode em seu relatório semanal. E, de acordo com a empresa de análise de dados, não está claro para qual direção o preço está indo nos próximos meses – apesar dos mercados estarem preparados para um “fluxo de alavancagem”.

Com o Bitcoin perdendo mais de um terço de seu valor desde que atingiu um recorde em novembro, os detentores que compraram perto do pico do mercado agora enfrentam perdas não realizadas. De acordo com a Glassnode, 5.7 milhões de BTC, ou 30% das moedas em circulação, estão submersas, o que significa que valem menos do que o proprietário pagou por elas. 

Esse é um nível importante histórica e psicologicamente, diz Glassnode; desde maio de 2020, toda vez que a porcentagem de oferta de Bitcoin “com lucro” caiu perto ou abaixo da barreira de 70%, conseguiu recuar. 

“A reação desse nível provavelmente fornecerá informações sobre a direção de médio prazo do mercado Bitcoin”, escreve Glassnode. “Mais fraquezas podem motivar esses vendedores subaquáticos a finalmente capitular, enquanto um forte impulso de alta pode oferecer um alívio psicológico muito necessário e colocar mais moedas de volta em um lucro não realizado”.

Com uma mistura de indicadores de alta e baixa em mãos, é difícil dizer exatamente para que lado isso irá. Mas com tanto interesse aberto nos mercados de derivativos de Bitcoin (isto é, o valor dos contratos de derivativos não liquidados), alguém está prestes a ser eliminado. De acordo com a reportagem em vídeo da Glassnode, o mercado de derivativos em alta “preparou o cenário para algum tipo de alavancagem”.

De acordo com suas estatísticas, o interesse aberto de futuros perpétuos está em cerca de 250,000 BTC, o que chama de “nível historicamente elevado”. O interesse em aberto neste caso refere-se à quantidade de pessoas do BTC que apostaram no Bitcoin atingindo uma meta de preço específica (mais baixa ou mais alta) em qualquer ponto no futuro. (O valor em dólares desses contratos futuros é não historicamente elevado graças ao declínio do preço do Bitcoin em USD.)

Grande parte da situação se deve ao comércio alavancado, pois as pessoas emprestam mais do que precisam para fazer grandes negócios. O bônus: eles podem ganhar muito se o mercado se mover da maneira que eles pensam. A desvantagem: quando o mercado vai para o outro lado, sua garantia é liquidada para garantir que a plataforma de negociação não seja atingida por uma perda.

A negociação alavancada também leva à volatilidade, e é por isso que a Glassnode chama os atuais mercados de futuros de “barril de pólvora para volatilidade de curto prazo”.

Se essa alavancagem for liberada, no entanto, espere que o preço se estabilize por um tempo, embora possa fazê-lo abaixo do preço atual. “Há evidências de que o mercado está atingindo alguma forma de equilíbrio de preço e momento”, escreve. E apesar de alguns indicadores de alta, ele diz: “Os ursos do Bitcoin certamente têm vantagem”.