A mineração de Bitcoin está crescendo apesar dos ventos contrários do mercado

Bitcoin a mineração nunca foi tão difícil, de acordo com os dados mais recentes.

A dificuldade de mineração da rede atingiu um novo recorde histórico de 37.59 trilhões de hashes depois de registrar um raro aumento de mais de 10% em 15 de janeiro, o maior salto desde novembro passado - a única vez em 2022 em que a dificuldade de mineração aumentou em uma porcentagem de dois dígitos. 

Além de uma alta dificuldade de mineração, dados de CoinWarz mostra que a taxa de hash do Bitcoin, melhor entendida como o poder computacional da rede, também tem subido constantemente nos últimos três anos, apesar de ter caído brevemente após Terra desmoronou em maio 2021. 

Em 6 de janeiro de 2023, a taxa de hash do Bitcoin atingiu o pico de 361.20 EH/s (ExaHashes por segundo).

Juntos, a taxa de hash e a dificuldade de mineração indicam uma rede forte e crescente. 

Ao mesmo tempo, há muitos sinais recentes que indicam que o setor de mineração está sofrendo sérios ventos contrários. 

A Compute North, fornecedora de data center para mineradores de criptomoedas e empresas de blockchain, entrou com pedido de concordata no Capítulo 11 em setembro passado, enquanto a mineradora de Bitcoin listada na Nasdaq Core Scientific fez o mesmo logo antes do Natal. A operação de mineração Argo conseguiu evitar isso graças a um acordo de fim de ano com a empresa criptográfica multifacetada Galaxy Digital. 

Vários mineiros também foram despejando suas reservas de Bitcoin para sustentar seus balanços. 

No topo dessa turbulência, o Bitcoin preço de hash, um termo cunhado pela plataforma de mineração Luxor que mede o potencial de receita de mineração do Bitcoin, caiu 43% em relação à média de 2022. Essa desaceleração, juntamente com a inflação dos preços da energia, significa que as margens de mineração nunca foram tão estreitas para alguns mineradores. 

Ainda assim, a mineração de Bitcoin continua sendo um empreendimento lucrativo para outros, e seu alcance global está crescendo apenas.

Para separar o fato do FUD, Descifrar conversou com alguns dos líderes do setor para entender por que ainda é um negócio normal na indústria de mineração, apesar dos preços baixos do Bitcoin e das insolvências generalizadas.

Dificuldade de mineração, taxa de hash: uma cartilha rápida

A rede Bitcoin calcula o quão difícil é minerar Bitcoin – ou quanto poder computacional é necessário para ganhá-lo – a cada 2,016 blocos (aproximadamente a cada duas semanas) – de acordo com a oferta e a demanda dos mineradores. 

Quanto mais mineradores são implantados, mais competição existe entre eles para confirmar um bloco (e ganhar a recompensa), o que torna a mineração mais difícil e aumenta sua dificuldade.

Mas, à medida que a dificuldade aumenta, os mineradores podem enfrentar lucros menores se o preço do Bitcoin não subir, pois precisarão de mais computação e eletricidade para minerar o mesmo ativo de valor. 

No entanto, a dificuldade crescente também indica uma rede forte e crescente, por isso é impossível medir a temperatura do setor apenas com as métricas de dificuldade de mineração. 

Na taxa de hash. Em termos simples, as plataformas de mineração de Bitcoin tentam resolver quebra-cabeças criptografados complexos para validar logs de transações – chamados “blocos” – que são então adicionados ao sistema de contabilidade distribuído imutável do Bitcoin. Os mineradores são incentivados a fazer isso por meio de recompensas em bloco na forma de Bitcoin.  

Cada tentativa de quebrar a criptografia gera um código exclusivo chamado “hash”. O primeiro minerador a transmitir o hash válido para seu bloco candidato recebe a recompensa e é adicionado ao blockchain. Dessa forma, os mineradores são incentivados a validar seus blocos rapidamente. 

Quanto maior a taxa de hash, mais tentativas (ou hashes) os mineradores de Bitcoin podem fazer em um segundo para quebrar o código - um indicador claro do desempenho da rede. 

De acordo com o leituras de hoje, a rede Bitcoin está operando a impressionantes 273.76 EH/s, o que significa que os mineradores estão ganhando quase 273 quintilhão tentativas de quebra de código a cada segundo. 

O estado dos mineiros

A economia da mineração consegue separar o joio do trigo, dizem os especialistas. 

“A resposta curta é que a maioria dos mineradores superalavancados já saiu da rede e apenas os mineradores de qualidade e baixo custo permanecem”, disse Scott Norris, cofundador da mineradora de Bitcoin LSJ Ops. Descifrar. “Eles já viram muitos desses mercados em baixa antes e têm um modelo que os sustentou além de um baixo custo de energia. Portanto, não estamos vendo a mesma quantidade de desistência de rede que vimos no passado.”

E embora operações problemáticas como Argo e Compute North estejam nas manchetes, elas ainda não desligaram nenhuma máquina e ainda estão lucrando, embora com margens menores.

Maratona Digital Holdings, a segunda maior mineradora no mundo por capitalização de mercado, ainda é aumentando suas participações em Bitcoin apesar da empresa exposição pesada para calcular o norte. 

Charles Schumacher, vice-presidente de comunicações corporativas, disse: “Obviamente, tivemos alguns obstáculos para superar, mas todos os nossos mineradores ainda estão funcionando. o site que Compute North usado para operar é onde, na verdade, a maioria dos nossos mineradores operacionais está hoje. Isso agora está sendo operado pela US Bitcoin Corp e está em um parque eólico no Texas. Existem 68,000 mineiros lá.”

“Como terceirizamos, podemos operar bem enxutos”, disse ele, observando que o número total de funcionários da empresa está “perto de 30 pessoas agora”. Ele também atribuiu a resiliência da Marathon à “negociação de contratos e o que estamos pagando pela energia, e grande parte disso é a eficiência de nossa frota [de mineração]”.

A Marathon também fez um bom trabalho navegando nos mercados de capitais e levantando dinheiro em momentos favoráveis: “Não estivemos em uma posição em que fomos forçados a vender Bitcoin. Nós sinalizamos para as pessoas que a nossa intenção é muito provavelmente começar a vender alguns para cobrir os custos operacionais. Queríamos ter certeza de que nossa produção estava aumentando antes de começar, porque não queremos ter que recorrer aos mercados de ações para pagar os salários das pessoas. Isso deveria ser financiado idealmente pelo negócio, e então alavancaríamos o capital externo para o crescimento.” 

A Marathon também é uma das muitas mineradoras que atualmente implantam plataformas que foram pagas antecipadamente. Essa é uma prática comum, diz Joe Burnett, analista-chefe da Blockware.

“Pode levar anos para construir uma infraestrutura de mineração. Parte da infraestrutura que entrou em operação em 2022 e até no início de 2023 foi financiada por capital levantado em 2021 ”, disse ele Descifrar. “Isso ocorre porque você não pode obter energia, construir grandes instalações de mineração, fabricar, encomendar e enviar equipamentos de mineração e conectá-los muito rapidamente.”

Não é apenas a economia da mineração e os preços baixos que podem afetar o setor. A mãe natureza também desempenhou recentemente um papel inesperado na última volatilidade.

Um salto de dificuldade de mineração de mais de 10%, como o visto na semana passada, é “relativamente muito alto”, disse Colin Harper, chefe de conteúdo e pesquisa da mineradora Luxor. 

No entanto, esse considerável surto de crescimento recente não foi o resultado de uma implantação repentina em massa de hardware. Em vez disso, foi para baixo para um feitiço de mau tempo na América do Norte antes do Natal, isso levou a um ajuste negativo que foi contabilizado de volta em um reajuste súbito para cima. 

“Quando a frente fria atingiu a América do Norte, alguns mineradores desligaram porque o frio causou problemas operacionais, enquanto outros reduziram o consumo de energia para fornecer eletricidade de volta à rede em resposta à escassez de energia”, disse Harper. 

Quando o mau tempo acabou, no entanto, esses mineradores voltaram a ficar online, elevando a taxa de hash e levando a um grande salto na dificuldade de mineração, disse Harper.

“A onda de frio levou 37 EH/s offline - cerca de 14% da taxa de hash do Bitcoin antes dela - levando a tempos de bloqueio significativamente mais lentos e uma queda de 3.59% no ajuste da dificuldade de mineração em 2 de janeiro. s voltou a ficar online”, disse ele. “Os tempos de bloco aceleraram, fazendo com que os blocos fossem validados mais rapidamente, o que levou ao ajuste para cima que vimos em 37 de janeiro.”

'Alguém, em algum lugar' sempre irá minerar Bitcoin

Embora o Bitcoin possa estar em um mercado de baixa agora, a energia não está. 

Entre 2021 e 2022, os preços da eletricidade industrial dispararam 16% desde o ano passado enquanto o preço do Bitcoin caiu quase pela metade desde o ano passado. 

Então, qual preço o Bitcoin precisaria ter para que a mineração deixasse de ser lucrativa? Bem, é complicado.

“Nos níveis atuais, um minerador que está executando um S19j Pro que produz uma taxa de hash de 100 terahashes por segundo está atualmente em equilíbrio com custos de energia de US$ 0.096/kWh”, disse Harper. “Se o preço do Bitcoin fosse reduzido pela metade a partir daqui, esse ponto de equilíbrio seria de US$ 0.048/kWh.”

Basicamente, a única maneira de a mineração de Bitcoin deixar de ser lucrativa é se ela atingir zero.

“Alguém, em algum lugar, tem energia barata o suficiente para minerar BTC, mesmo nas condições de baixa nuclear”, concluiu.

E com o Bitcoin pairando em torno do Nível $ 23,000, parece que muitos mineradores estão voltando ao jogo.