Dados on-chain e opções de Bitcoin sugerem um movimento decisivo no preço do BTC

A volatilidade do Bitcoin caiu para níveis historicamente baixos graças à incerteza macroeconômica e à baixa liquidez do mercado. No entanto, os dados do mercado on-chain e de opções aludem à volatilidade recebida em junho.

O Índice de Volatilidade do Bitcoin, que mede as flutuações diárias no preço do Bitcoin (BTC), mostra que a volatilidade de 30 dias no preço do Bitcoin foi de 1.52%, o que é menos da metade das médias anuais ao longo da história do Bitcoin, com valores geralmente acima de 4%. .

De acordo com a Glassnode, a expectativa de volatilidade é uma “conclusão lógica” baseada no fato de que baixos níveis de volatilidade foram vistos apenas em 19.3% do histórico de preços do Bitcoin.

A última atualização semanal da empresa de análise on-chain mostra que a métrica mensal de volatilidade realizada da Glassnode para Bitcoin caiu abaixo dos limites inferiores da histórica Bollinger Band, sugerindo um aumento na volatilidade.

A métrica dos detentores de Bitcoin de longo prazo aponta para uma quebra de preço

Os volumes de transferência on-chain de Bitcoin em exchanges de criptomoedas caíram para níveis historicamente baixos. O preço também está sendo negociado próximo ao viés do detentor de curto prazo, indicando uma “posição equilibrada de lucros e perdas para novos investidores” que compraram moedas durante e após o ciclo de alta de 2021-2022, de acordo com o relatório. Atualmente, 50% dos novos investidores estão com lucro e o restante com prejuízo.

No entanto, enquanto os detentores de curto prazo atingiram níveis de equilíbrio, os detentores de longo prazo foram vistos fazendo um movimento na correção recente, o que sustenta a volatilidade, de acordo com os analistas.

A Glassnode categoriza moedas com mais de 155 dias em uma única carteira sob fornecimento de suporte de longo prazo.

As barras cinzas na imagem abaixo mostram o indicador binário de gastos do titular de longo prazo (LTH), que rastreia se o gasto médio de LTH nos últimos sete dias é adequado para diminuir suas participações totais.

Ele mostra instâncias anteriores em que os gastos com LTH aumentaram, o que geralmente foi seguido por um aumento na volatilidade.

A correção recente do Bitcoin viu uma pequena queda no indicador, “sugerindo que 4 de 7 dias experimentaram um desinvestimento líquido por LTHs, que é um nível semelhante aos eventos de saída de liquidez vistos no acumulado do ano”.

Os analistas esperam um surto de volatilidade para atingir um nível de equilíbrio, onde o mercado se move principalmente devido ao acúmulo ou distribuição da oferta do detentor de longo prazo.

Mercados de opções reafirmam expectativa de volatilidade dos traders

Os dados do mercado de opções indicam uma teoria semelhante sobre a volatilidade iminente.

O último vencimento do mercado de opções para maio acabou sendo um evento monótono, apesar de um grande vencimento de US$ 2.3 bilhões em valor nocional. No entanto, a compressão prolongada da volatilidade pode indicar um grande movimento de entrada em termos de preço.

O último relatório Alpha da Bitfinex mostra que o índice DVOL, que representa a expectativa do mercado de volatilidade implícita do Bitcoin no futuro de 30 dias, caiu para 45 de uma leitura de 50 logo antes do vencimento, o que representa uma baixa anual.

A volatilidade implícita nas opções refere-se à expectativa do mercado quanto à volatilidade futura do ativo-objeto, refletida nos preços das opções.

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Os analistas da Bitfinex disseram que baixas expectativas de volatilidade podem ocorrer devido a “próximos eventos que devem movimentar o mercado” ou “aumento da incerteza ou aversão ao risco entre os participantes do mercado”.

Atualmente, os operadores de opções estão mostrando aversão ao risco e aumentaram suas posições de baixa, passando de maio para junho.

A relação put-to-call para opções de Bitcoin aumentou de 0.38 para 0.50. Um peso maior das opções de venda mostra que os traders estão cada vez mais pessimistas em relação ao Bitcoin.

Analistas da Bitfinex atualmente esperam “potencial turbulência do mercado e flutuações de preço de curto prazo” em junho, especialmente perto do vencimento no final do mês.

Os níveis de preços potenciais que podem atuar como um ímã de acordo com o posicionamento do mercado de opções são os níveis máximos de dor para o vencimento de maio e junho em US$ 27,000 e US$ 24,000, respectivamente.

A dor máxima, também conhecida como dor máxima ou dor de opção, é um conceito usado na negociação de opções e se refere ao preço pelo qual os compradores incorrem em perdas máximas.

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