Dados técnicos e on-chain do Bitcoin começam a sugerir que o fundo do preço do BTC está em

Bitcoin's (BTC) o preço seguiu um ciclo de quatro anos, com tendências consecutivas de alta e baixa ocorrendo em intervalos mensuráveis. Uma análise mais detalhada da ação de preço de longo prazo do Bitcoin revela que a corrida para o topo e a base dos ciclos anteriores parece notavelmente semelhante. O mais interessante é que o ciclo 2020-2021 mostra sinais de seguir o mesmo padrão.

Analista de mercado independente HornHarris encontrado que o período entre o de baixo para cima e o de cima para baixo é o mesmo desde 2015: 152 semanas e 52 semanas, respectivamente.

Mesmo em 2013, o mercado em baixa durou 58 semanas, apenas uma diferença de seis semanas em relação aos outros dois ciclos.

Outra semelhança com a última formação de fundo é a semelhança entre a atual tendência de alta do Bitcoin e a de 2019, quando o principal catalisador foi o sentimento negativo predominante do investidor. O preço do Bitcoin subiu quase 350% desde o fundo de US$ 3,125 e não caiu abaixo desse nível no futuro, marcando o fundo do ciclo anterior.

Quatro anos depois, as condições mudaram, mas a razão subjacente para o último aumento de 30% no preço do Bitcoin ainda era o mercado esperando preços mais baixos devido aos ventos macroeconômicos contrários. A falta de sentimento positivo e o acúmulo de posições vendidas no mercado futuro podem ter permitido que os compradores realizassem uma manifestação de descrença para caçar liquidações de ordens curtas e incitar o FOMO - medo de perder - entre os investidores que estavam sentados à margem.

Mas nem todas as condições são iguais. Anteriormente, as baleias BTC - endereços com mais de 1,000 BTC - começaram a comprar quando o preço do Bitcoin começou a cair. No entanto, esses compradores não participaram do rali recente, levantando preocupações sobre sua sustentabilidade.

Se a história se repetir, as mínimas do Bitcoin em novembro de 2022, de cerca de US$ 15,500, marcarão o ponto mais baixo do ciclo atual. Isso também significaria que um novo ciclo de alta começou e o ativo poderia registrar um novo pico em outubro de 2025.

Será interessante ver se os compradores de baleias aceitam a teoria do Federal Reserve sob Jerome Powell de que está obtendo um pouso suave bem-sucedido em vez de uma recessão como resultado de sua fuga contra a inflação. Os dados econômicos de dezembro sobre a inflação dos preços ao consumidor e os números do emprego mostraram sinais de melhoria macro. Alguns outros indicadores on-chain podem ajudar a confirmar se essa corrida de touros é real.

Sinais de reversão de alta de curto prazo aparecem

Bitcoin tem sido negociado níveis de compra de barganha por algum tempo nos prazos mais longos. No curto prazo, porém, o risco de queda de preço para novos mínimos era alto devido pressão de venda do mineiro, vento contrário macroeconômico, e as medo de contágio FTX. O rali recente mostra sinais de sinais on-chain movendo-se para território de alta.

A métrica de preço realizado do Bitcoin reflete o preço médio dos compradores ao mover as moedas na cadeia. Seu preço caiu abaixo do preço realizado apenas três vezes nos últimos oito anos. Além disso, uma quebra acima desse nível marcou o fim da tendência de baixa em cada um deles.

Atualmente, o preço realizado do Bitcoin é de $ 19,715. Se o preço se mantiver acima desse nível, isso incentivará os compradores sentados à margem a participar do rali.

Outro indicador on-chain confiável de curto prazo é o Spend Output Profit Ratio (SOPR). Ele mede a lucratividade das transações de Bitcoin com base no preço dos tokens quando eles são adicionados e retirados de endereços específicos.

O indicador é usado para identificar tendências de alta e baixa. Quando o preço está em tendência de alta, os investidores aumentam suas posições vencedoras durante as retrações, indicadas quando o valor do indicador SOPR fica acima de um. O inverso acontece em um urso: os ursos dominam o mercado vendendo em comícios. Assim, um cruzamento da métrica acima do pivô em um é um potente sinal de reversão de tendência.

Até agora, as transações médias de sete dias ainda estão ocorrendo com prejuízo, mas o preço está muito próximo de virar de alta. Com base no último reteste do pivô do SOPR, a reversão de alta ocorrerá após um fechamento semanal bem-sucedido acima de US$ 21,200.

Outro desenvolvimento notável ocorreu com os mineradores de Bitcoin, que foram um dos vendedores mais significativos em 2022, pois o preço de mercado caiu abaixo do custo de produção do Bitcoin, pressionando-os. No entanto, os dias de capitulação dos mineiros provavelmente ficaram para trás. 

O indicador Hash Ribbon, desenvolvido pelo analista on-chain Charles Edwards, brilhou um sinal de compra, sugerindo o fim da tendência de queda nas taxas de hash, com preços se recuperando acima dos custos de produção de empresas de grande e médio porte.

A menos que o preço do Bitcoin caia abaixo de US$ 20,000 em um futuro próximo, o mercado pode esperar que os mineradores comecem a acumular Bitcoin em vez de ter que vender todo o valor para cobrir os custos da operação.

As fortes semelhanças entre os ciclos anteriores do Bitcoin e um alívio da venda contínua de mineradores devem ajudar os compradores a construir um nível de suporte de alta de longo prazo.

No entanto, a falta de compra de baleias e a reversão do preço do nível de pivô SOPR em torno de US$ 21,200 levantam alguns alarmes de que os vendedores podem começar a dominar novamente. O nível de suporte on-chain para compradores fica em torno do preço realizado em US$ 19,715.