Os dados on-chain do Bitcoin destacam as principais semelhanças entre o rali de preços do BTC de 2019 e 2023

Bitcoin's (BTC) A recente alta de preços de US$ 16,500 para US$ 25,000 pode ser atribuída a um short squeeze no mercado futuro e melhorias macroeconômicas recentes. No entanto, enquanto os preços aumentaram, os dados sugerem que muitos compradores interessados ​​(incluindo baleias) ficaram de fora. 

O recente rali para US$ 25,000 compartilhou muitas semelhanças com o rali do mercado de baixa de 2019, que viu um aumento de 330% no preço do Bitcoin para máximos em torno de US$ 14,000 em relação à baixa de novembro de 2019 de US$ 3,250. O par BTC/USD subiu recentemente 60% desde a baixa de novembro de 2022.

Os indicadores on-chain e de mercado relativos ao rali de 2019 enviam sinais mistos sobre se o rali do Bitcoin continuará ou não. No entanto, há fortes razões para acreditar que o mercado atingiu um ponto de virada crucial, onde pode se transformar em um mercado de alta ou cair novamente em uma tendência de baixa de longo prazo.

Vejamos os cinco principais indicadores para entender a dinâmica atual dos preços em relação à alta de 2019.

Bitcoin aborda níveis históricos de negociação

O preço do Bitcoin ultrapassou a média móvel de 200 dias (MA) em US$ 19,600, o que poderia encorajar os traders de papel que procuram abrir uma posição comprada. Historicamente, essa métrica tem atuado como uma linha de pivô bull-bear, com rompimentos acima dela sendo de alta e vice-versa.

O BTC/USD geralmente testa novamente a MA de 200 dias em uma fuga, o que aumenta a possibilidade de uma correção para US$ 19,500. No entanto, esse não foi o caso em 2019, quando o preço continuou subindo sem retroceder para a MA de 200 dias.

Ao mesmo tempo, os traders provavelmente estão prestando atenção à média móvel de 200 semanas em US$ 25,100. O preço do Bitcoin nunca caiu abaixo da MA de 200 semanas até novembro de 2022, e recuperar esse nível pode encorajar os compradores técnicos a aderir ao movimento.

No entanto, até que ocorra uma quebra, os traders podem continuar à margem. As taxas de financiamento para contratos de swap perpétuo estão atualmente neutras, sugerindo que os traders estão aguardando confirmação.

O trader de criptomoedas do Twitter, Immortal, descobriu que o mercado está apenas no “ponto intermediário” considerando a duração do rali atual em comparação com o de 2019. O rali de 2019 durou 193 dias de baixo para cima, enquanto apenas 92 dias se passaram desde o inferior em 9 de novembro de 2023.

Immortal diz que, se o fractal da linha do tempo de 2019 for verdadeiro em 2023, o BTC/USD pode subir para US$ 46,000 até março.

Um oscilador de taxa de oferta de stablecoin está próximo do topo de 2019

O oscilador da relação de oferta de stablecoin (SSR) do Bitcoin mede o poder de compra do mercado. O indicador mede a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a oferta de stablecoin. Baixas leituras no oscilador SSR indicam maior poder de compra das stablecoins. Por outro lado, um pico na métrica indica condições de sobrecompra.

O aumento de preço do Bitcoin em fevereiro de 2023 viu o oscilador SSR atingir níveis não vistos desde 2019 e 2021. O indicador sugere que a tendência positiva pode terminar em breve. Há uma pequena chance de um último impulso em direção ao nível psicológico de $ 30,000.

No entanto, os dados podem ser obtidos com um grão de sal por causa da repressão regulatória na Binance USD (BUSD) stablecoin, o que causou uma queda significativa na oferta. Pode ter distorcido o oscilador SSR para mostrar condições de sobrecompra.

Uma das maiores preocupações do atual aumento é a ausência de compra de baleias. Ao contrário de 2019, as baleias têm vendido no rali atual. A divergência entre o número de baleias e o preço levanta preocupações sobre a sustentabilidade da tendência positiva.

Os dados destacam um ponto crucial crucial de alta e baixa

Os investidores aumentam suas posições vencedoras em recuos em uma tendência de alta, indicada quando o indicador de taxa de lucro gasto (SOPR) permanece acima de um. O oposto acontece em uma tendência de baixa em que os ursos dominam o mercado vendendo em comícios. Um cruzamento da métrica acima de um é um potencial sinal de reversão de tendência.

A média móvel de 7 dias da Glassnode do indicador SOPR ajustado mostra que a tendência de baixa provavelmente foi revertida. O indicador ficou otimista quando o BTC estourou acima de US$ 20,800 em janeiro de 2023. A métrica testou novamente o nível de suporte principal com o preço do Bitcoin em US$ 21,800, tornando-o um nível de suporte crucial para uma tendência de alta sustentada.

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Da mesma forma, o preço se moveu acima dos níveis médios de compra dos detentores de curto e longo prazo, o que é outro sinal de uma possível reversão de tendência. Isso pode indicar que o mercado atingiu um ponto de virada crucial à medida que os osciladores on-chain retornam ao equilíbrio. 

As métricas também sugerem que uma potencial tendência de alta parece provável, enquanto o preço se mantém acima do suporte em US$ 21,800, US$ 20,800 e US$ 19,600.

Um fechamento semanal acima de US$ 25,100 pode encorajar derivativos e traders técnicos a comprar no rali atual, mas há alguns sinais de alerta de que o mercado pode estar atingindo condições de superaquecimento e uma rápida correção para níveis de suporte mais baixos não pode ser descartada.