Preço do Bitcoin entra em 'fase de transição', de acordo com análise on-chain do BTC

O otimismo esperançoso do Bitcoin (BTC) os traders pareceram se dissipar na primeira semana de março, pois as principais métricas on-chain forneceram resistência.

Atual Preço Bitcoin está ameaçando um novo teste do nível de $ 22,000 e uma onda de vendedores a descoberto teria lucro se isso ocorresse. Se o preço de exercício dos vendedores a descoberto atingir, alguns analistas acreditam O preço do Bitcoin pode cair para US$ 19,000.

Um punhado de analistas ainda projeta que o preço do BTC atinja US$ 25,000 no curto prazo, dados on-chain destacando algumas razões para a resistência de preços em níveis mais altos.

A métrica de preço realizado destaca a realização de lucros

A preocupação dos participantes do mercado com os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve e a alta inflação são fortes ventos contrários ao preço do Bitcoin e isso faz com que os investidores ponderem o valor do dinheiro no tempo de investimentos em BTC. Para medir o TVM on-chain, os detentores de Bitcoin podem ser colocados em grupos com base na quantidade de tempo que mantiveram o BTC e na média do custo de aquisição.

Os investidores que compraram BTC nos últimos 6 meses se beneficiaram das condições iniciais do mercado de baixa e têm um preço médio realizado de US$ 21,000, o que os coloca em lucro. O preço médio de mercado realizado para todos os detentores de BTC é de US$ 19,800, também atualmente com lucro.

Por outro lado, o BTC mantido por mais de 6 meses tem um preço realizado mais alto do que o restante dos grupos de mercado em US$ 23,500. Quando o Bitcoin atinge mais de $ 23,500, os detentores que viram pouco retorno do TVM por mais de 6 meses potencialmente pressionam uma fuga, pois ficam ansiosos para obter lucros.

Influxos de liquidez aumentam, mas diminuem em comparação com 2022

O preço do Bitcoin é altamente reativo a taxas de juros e os votos de Índice do dólar americano (DXY) que sobrecarrega ativos de risco. O impacto negativo desses fatores é ótimo para os vendedores a descoberto, mas ruim para o preço do Bitcoin. A melhor maneira de o preço do Bitcoin resistir à pressão do vendedor a descoberto é a entrada no mercado de novos compradores de liquidez longa e à vista.

Analisar os fluxos líquidos de câmbio é uma boa maneira de medir a nova liquidez e, atualmente, essa métrica reflete um aumento de 34% desde o início de 2023, mas fica atrás da média diária anual de US$ 1.6 bilhão.

Atualmente, o consenso geral entre os analistas é que a capacidade de nova liquidez a bordo no mercado criptográfico foi prejudicado por uma repressão aos bancos que apóiam empresas orientadas para cripto.

O aumento nos lucros não realizados do Bitcoin reflete os ciclos anteriores

Enquanto alguns investidores de Bitcoin estavam obtendo lucro, sinais positivos na cadeia aparecem quando se olha para a métrica Net Unrealized Profit / Loss (NUPL). A métrica NUPL mostra a diferença entre o lucro não realizado do Bitcoin e a perda não realizada no fornecimento de BTC.

De acordo com Glassnode, métricas NUPL em 6 de março mostrar:

“Desde meados de janeiro, a média semanal de NUPL mudou de um estado de perda líquida não realizada para uma condição positiva. Isso indica que o detentor médio de Bitcoin agora detém um lucro líquido não realizado de aproximadamente 15% do valor de mercado. Esse padrão se assemelha a uma estrutura de mercado equivalente a fases de transição em mercados de baixa anteriores”.

Embora o impulso do Bitcoin em 2023 possa ter feito uma pausa em meados de fevereiro e muitos ventos contrários permanecem, há sinais positivos de que a transição da fase mais profunda do mercado de baixa está próxima.