Correlação de ações de Bitcoin aumenta após separação de Wall St em meio ao drama da FTX

Embora o preço do BTC tenha caído com as notícias da Alameda-FTX e Genesis-Gemini, ele se separou do S&P 500 Index e do NASDAQ Composite. Mas depois que os mercados de câmbio cripto precificaram as notícias, eles estavam prontos para se recuperar com as ações.

Devido à correlação das ações do Bitcoin, o preço nos mercados de câmbio de criptomoedas se move em em conjunto com ações de tecnologia como Tesla (NASDAQ: TSLA).

Jake Gordon no Bespoke Investment Group disse:

“Parece-me que o Bitcoin está subindo em simpatia com ações/ativos de risco. O mais interessante é que a corrida no bitcoin está saindo de uma faixa bem apertada desde toda a saga do FTX também. Os próximos dias serão um bom teste se tirarmos as máximas de dezembro.”

Isso mostra que mesmo várias falhas colossais de inicialização de criptografia não são suficientes para manter o preço do Bitcoin baixo por muito tempo. Mas o que revela especialmente é que a correlação das ações do Bitcoin está se tornando uma tendência secular.

Correlação de ações de Bitcoin subiu para um recorde em dezembro

A única questão é quanto mais o Bitcoin subirá ou cairá em comparação com as ações na maioria dos períodos? E quanto tempo durará esse regime – mais alguns meses, anos ou décadas?

Analistas do provedor de informações e dados criptográficos Kaiko escreveram em uma nota no início deste mês:

“[Em 2022] a correlação do bitcoin com o S&P 500 atingiu um máximo histórico e caiu para mínimos de 15 meses. Os mínimos foram atingidos durante o colapso do FTX, enquanto os máximos surgiram na última semana de dezembro. Esta é a melhor evidência de que o macro está de volta.”

Os analistas da Kaiko sugeriram que a correlação é impulsionada pelo ambiente macro global de taxas de juros. Eles observaram que um ano de aumentos nas taxas de juros do banco central tem sido o menos amigável para arriscar ativos como ações de cripto e tecnologia há algum tempo.

Quando o S&P 500 e o NASDAQ Bear Market terminarão?

O fato de a correlação das ações do Bitcoin ter caído durante a crise do FTX faz sentido. Esse foi um evento localizado no setor de criptomoedas que reduziu drasticamente os preços das criptomoedas. Assim, podemos ver o período de crise de insolvência aparecer no gráfico de correlação de ações do Bitcoin.

Mas o fato de que ele não apenas recomeçou, mas atingiu um recorde histórico depois disso, diz duas coisas: indica que o Bitcoin vai facilmente ignorar o Recolhimento FTX.

Isso passou nos gráficos de correlação praticamente como um pontinho. Portanto, isso é otimista em geral e a longo prazo para o Bitcoin. Os mercados entendem que o escândalo foi da Alameda-FTX, não do Bitcoin.

O que também nos diz é que a conexão macro do Bitcoin agora é um fato solidificado de nossa realidade financeira. Com tantos meses de estreita correlação, que poderia ter sido ainda mais estreita sem as insolvências deste ano, o preço do Bitcoin e os níveis de ações parecem inseparavelmente correlacionados.

Bitcoin é um investimento principalmente macro. Quando as taxas de juros estão altas, o capital flui para emprestar pela taxa. Quando estão baixos, foge do tradfi e busca rendimento em ativos de risco como ações e criptomoedas.

Portanto, a grande questão é: quando chegará o fundo do S&P500? O fundo do preço do Bitcoin provavelmente estará em algum lugar próximo a isso. Ninguém pode ter certeza, mas o tempo médio que o S&P 500 passou em mercados de baixa históricos é de 13 meses. Se for verdade para o mercado atual, isso significa em algum momento no 2023.