As perspectivas de curto prazo do Bitcoin parecem sombrias depois que o Federal Reserve dos EUA preparou o terreno para uma retirada mais agressiva de liquidez, enfraquecendo a confiança do mercado no chamado Fed put – uma noção de que o banco central virá em socorro se os ativos caírem.
Na quarta-feira, o Fed apontou a força subjacente da economia dos EUA e a rigidez da inflação, e reafirmou os planos de encerrar o programa de compra de títulos em março. Ele também sugeriu um potencial aumento da taxa de juros no mesmo mês.
Antes do evento, os seguidores de criptomoedas no Twitter esperavam que o presidente do Fed, Powell, soasse menos agressivo após a recente queda do mercado de ações. Powell, no entanto, não fez referência aos preços dos ativos e disse que os formuladores de políticas acham que há bastante espaço para aumentar as taxas de juros sem ameaçar o progresso nos empregos.
“O balanço patrimonial é substancialmente maior do que o necessário e há uma quantidade substancial de encolhimento que precisa ser feito”, disse ele.
Isso levou os especialistas a prever uma ação de preço de bitcoin instável a adversa nas próximas semanas.
“O Bitcoin provavelmente permanecerá sob pressão, pois não há suporte do Fed”, disse o CEO da Delta Exchange, Pankaj Balani. “Os fluxos pós-Fed foram de baixa, com a maioria de nossos clientes antecipando um declínio mais profundo.”
“O sentimento do mercado é pessimista e a liquidez parece estar acelerando sua retirada dos mercados de ativos de risco”, Griffin Ardern, trader de volatilidade da empresa de gerenciamento de ativos de criptomoedas Blofin. “No mercado de futuros, os investidores já estão relutantes em pagar mais prêmios por futuros de meses distantes. Esse é um sinal vital de baixa.”
O Fed put funcionou no passado porque a inflação estava baixa. No entanto, com a inflação nos Estados Unidos atingindo a máxima de quatro décadas, o banco central pode se tornar mais receptivo à queda dos preços dos ativos. Dito isso, um declínio contínuo pode forçar o Fed a diminuir seu viés hawkish.
Desvantagem limitada?
Embora as perspectivas para o bitcoin sejam de baixa, a desvantagem pode ser limitada, a menos que também haja uma queda significativa nas ações de tecnologia. Bitcoin é visto por alguns como ouro digital e tecnologia emergente.
“O Bitcoin já caiu mais de 40% desde meados de novembro. Assim, a desvantagem parece limitada”, disse Balani. “No entanto, uma venda significativa nas ações pode levar a criptomoeda sob suporte crítico em US$ 30,000.”
Matthew Dibb, COO e cofundador da Stack Funds, compartilhou uma opinião semelhante. “O suporte continua relativamente forte para o bitcoin, mas uma queda de +5% no S&P 500 provavelmente terá um impacto profundo na criptomoeda para o lado negativo.”
Os mercados estão sob pressão desde a reunião do Fed. Enquanto os futuros vinculados ao índice Nasdaq 100, de alta tecnologia, estavam sendo negociados 0.4% mais baixos no momento, o bitcoin caiu 2% em US$ 36,200, tendo enfrentado rejeição perto de US$ 39,000 na quarta-feira.
“Não tivemos um salto significativo desde que quebramos abaixo de US$ 40,000, apenas uma lenta moagem”, disse Laurent Kssis, diretor da empresa de consultoria em negociação de criptomoedas CEC Capital. “Isso não parece tão bom, dado que nenhum suporte real foi estabelecido, embora, do lado positivo, essa estrutura seja completamente a norma para formações de fundo de prazos mais altos.”
A Kssis prevê uma consolidação perto de US$ 35,000, mas favorece o hedge de posições longas com um contrato futuro curto, dada a vulnerabilidade da criptomoeda à fraqueza nas ações de tecnologia.
Dinheiro pode ser o rei
Com o ciclo de alta do Fed provavelmente começando em março, o dólar americano e as stablecoins apoiadas pelo dólar podem atrair a demanda.
"A força do dólar é louca e uma grande quebra parece estar se formando no índice do dólar", disse Dibb, da Stack Funds. “Parece que o dinheiro é o rei.”
Os futuros vinculados ao índice do dólar, que mede o valor do dólar em relação às principais moedas fiduciárias, subiram para 96.70 hoje, marcando um aumento de 2.2% em duas semanas, de acordo com dados do TradingView.
Um fechamento acima da alta de novembro perto de 97.00 confirmaria uma quebra, abrindo portas para um rali contínuo. Um rali do dólar é considerado de baixa para o bitcoin.
De acordo com Sam Kazemian, fundador da stablecoin Frax baseada em Ethereum, apoiada por garantia de ativos e algoritmos criptográficos, um mercado em baixa para criptomoedas marca um mercado em alta para stablecoins.
“Em um mercado em baixa, stablecoins como Frax e USDC são vistas como dinheiro”, disse Kazemian à CoinDesk em uma chamada de Zoom.
A oferta circulante da Frax aumentou 63% para 2.62 bilhões nos últimos 30 dias, o maior ganho percentual entre as 10 principais stablecoins por capitalização de mercado, de acordo com a fonte de dados Coingecko.
O domínio de mercado do tether, a maior stablecoin em valor de mercado, subiu para 5%, o maior desde julho de 2021. Enquanto isso, o domínio do USDC mais que dobrou para um recorde de 2.8% desde novembro. O domínio do mercado refere-se à participação da moeda na capitalização total do mercado de criptomoedas.
Fonte: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/27/bitcoin-to-remain-choppy-as-fed-put-expires-analysts/