Os EUA O Bureau of Labor Statistics divulgou o índice de preços ao consumidor (IPC), o “número da inflação”, para junho desta semana. Portanto, as tendências macro são o destaque desta semana, já que o CPI não foi exatamente bonito. Do comunicado de imprensa:
“Nos últimos 12 meses, o índice de todos os itens aumentou 9.1% antes do ajuste sazonal.”
Então, se você é um americano que não recebeu um aumento salarial de 9.1% no ano passado (que a maioria não), então tudo é mais caro. Se você investigar o que compunha esses 9.1%, as coisas realmente importantes (leia-se: comida, energia) superaram. Os preços dos alimentos subiram 10.4%, os preços da energia subiram 41.6%.
Claro, isso significa que o ouro, o clássico ativo de hedge de inflação, deve estar subindo. Exceto que não? E o bitcoin… fez. Além disso, o euro é uma stablecoin em dólar agora. O que da?
Isso (e talvez mais…) abaixo.
- George Kaloudis
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Vou gastar muito deste boletim em um palanque porque a inflação realmente me incomoda. Mas também porque, como filho de um imigrante grego, acho o euro muito chato. E o ouro como ativo monetário nunca fez sentido para mim. Além disso, eu realmente gosto de Bitcoin.
Desde que muitas coisas foram ditas sobre todas essas coisas recentemente, há muito para eu me agarrar e me preocupar.
Assim vai.
Não, a inflação não é 'boa para você' e não, nós não 'precisamos'
“A inflação é boa para você.” Pesquise no Google. Foram publicados artigos da vida real que afirmam isso.
E eles são sérios.
A inflação é boa para você porque favorece os devedores. Isso faz sentido. Se você tem um empréstimo de US$ 100,000, esses US$ 100,000 não se ajustam à medida que as coisas ficam mais caras. Ainda é $ 100,000. Portanto, se esses US$ 100,000 são uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos, sua carga de dívida é reduzida.
Assumindo, é claro, que seu salário aumentou o suficiente para compensar o fato de que os burritos são mais caros. Para constar, os salários em grande parte não aumentar bastante nos EUA. Portanto, embora a inflação possa ser boa para o seu fardo de hipoteca, ela compensa os 40% adicionais que você está pagando na bomba de gasolina ou o adicional 10% para burritos?
“Precisamos de inflação.” Google isso também. Muitos artigos.
Tudo sério.
A essência básica do argumento para a necessidade de inflação é que uma moeda deflacionária – que aumenta de valor ao longo do tempo, em vez de diminuir – levará ao excesso de poupança (ou “acumulação”) e à falta de gastos na economia, dada a valor do dinheiro no tempo (TVM). TVM é o princípio central das finanças. Um “dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã” dado o potencial de ganho desse dólar.
Exceto.
Isso é um mundo de quadro branco. No mundo real, não há nada de errado em economizar. Além disso, e isso não deveria ser chocante para absolutamente ninguém, as pessoas compram coisas porque a) precisam delas ou b) as querem. Embora eles possam estar fazendo um cálculo de TVM implicitamente, ninguém está tirando um HP-12C para decidir se eles querem guacamole no burrito.
Alguma coisa é um hedge de inflação?
Há um argumento teórico muito bom para a hipoteca de taxa fixa de 30 anos mencionada na seção anterior como um hedge de inflação eficaz (mas não dê Wall Street alguma ideia… de novo). Mas normalmente o ouro é apontado como o melhor hedge de inflação. O ouro tem sido dinheiro há milênios e é relativamente raro. E é difícil produzir mais ouro. Portanto, em tempos de alta inflação, esperamos que o ouro aumente proporcionalmente.
Exceto que agora temos ouro 2.0 em bitcoin. Veja como ambos se saíram desde que o CPI de junho foi anunciado.
Bitcoin disse ao ouro: “Olhe para mim, eu sou o capitão agora. "
Eu sei que este é um período de tempo muito curto, escolhido a dedo, mas é muito profundo. O Bitcoin está finalmente fazendo aquela coisa que você esperaria que fizesse como ouro 2.0. Talvez o bitcoin possa ser um hedge de inflação, afinal.
Leia mais: Bitcoin: Ouro 2.0? Experimente o Reserve Asset 3.0
Apresentando a mais nova stablecoin em dólar da criptomoeda: o euro
Na semana passada, pela primeira vez em 20 anos, o euro atingiu a paridade com o dólar americano. Omkar Godbole da CoinDesk escreveu um ótimo artigo sobre o que pode significar para os mercados de criptomoedas. Nesse artigo, Noelle Acheson (meu ex-chefe) da Genesis Global Trading foi citada dizendo que o bitcoin foi “negativamente correlacionado com o índice do dólar nos últimos dois anos”.
Até agora este ano, essa tendência se manteve. O índice do dólar teve um desempenho extraordinariamente bom (até 12.3%), o euro em comparação com o dólar não (-10.8%) e o bitcoin que não deve ser ofuscado se saiu ainda pior (-56.1%).
Deixando de lado tanto a criptomoeda quanto meu viés negativo contra o euro e seus troika (quem assim graciosamente resgatou Chipre, Irlanda, Portugal e Grécia) por um momento, será interessante ver o que o Banco Central Europeu (BCE) fará diante de um euro enfraquecido, escassez de gás iminente, aumento dos preços da energia e de um recessão iminente. Tempos difíceis na zona do euro podem gerar tempos difíceis em outros lugares.
Para todos os problemas do presidente do Fed, Jerome Powell, pelo menos ele não é presidente do BCE Christine Lagarde.
O que isso tem a ver com bitcoin e criptomoeda?
Felizmente (infelizmente?) é 2022. E em 2022 o bitcoin é um ativo macro real. Então, todas as coisas que acontecem na economia mais ampla afetam o bitcoin. Os tempos difíceis em criptografia que escrevi nas últimas semanas pode se tornar Tempos Mais Difíceis se as coisas na economia piorarem.
Claro, o bitcoin pode ser uma maneira de sair do sistema financeiro atual e fugir da inflação e das uniões monetárias mal administradas. Mas, por enquanto, eles estão amarrados.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-gold-down-euro-dragging-145000774.html