Criptomoedas contra o 'ladrão silencioso'. O Bitcoin pode proteger o capital da inflação?

O mundo está se tornando cada vez mais volátil e incerto. A afirmação de que “a inflação é o ladrão silencioso” está se tornando menos relevante. Em 2021, a inflação se transformou em um ladrão bastante alto e descarado. Agora, a inflação é a mais alta dos últimos quarenta anos, já ultrapassando 5% na Europa e chegando a 7.5% nos Estados Unidos. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia afeta os futuros de ouro, trigo, petróleo, paládio e outras commodities. A alta inflação nos EUA e na Europa já se tornou uma ameaça real ao capital de dezenas de milhares de investidores privados em todo o mundo.

Na semana passada, na reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que recomendaria um aumento cauteloso nas taxas de juros. Ao mesmo tempo, Powell mencionou que esperava que a crise no Leste Europeu não apenas resultasse em aumento dos preços do petróleo, gás e outras commodities, mas também aumentasse a inflação. Powell também reafirmou explicitamente sua determinação de aumentar a taxa tão alto quanto necessário, mesmo que isso cause uma recessão.

Criptografia para o resgate

Muitos investidores estão procurando maneiras de proteger suas economias da inflação usando criptomoedas.

Chad Steinglass, chefe de negociação da CrossTower, é cético em relação às criptomoedas como um ativo defensivo. Steinglass comentou ao Cointelegraph:

“É importante lembrar que a criptomoeda ainda é um ativo jovem e negocia mais como um ativo especulativo do que defensivo.”

De fato, as criptomoedas diferem das moedas fiduciárias em sua volatilidade. Mesmo as criptomoedas mais estáveis, Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), que são de grande interesse para investidores institucionais, podem subir e cair dezenas de por cento em um dia.

Claro, há mais casos de uso para o Bitcoin a cada dia, e ele já funciona como uma camada base para o sistema financeiro alternativo emergente. A longo prazo, essa tendência se desenvolverá, o que não apenas aumentará o preço do Bitcoin, mas também resultará em uma diminuição gradual em sua volatilidade.

Para proteger o dinheiro da inflação, os investidores compram ouro, dinheiro ou imóveis. Falando ao Cointelegraph, Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da exchange de criptomoedas Bitfinex, comparou o Bitcoin ao ouro:

“Cripto e Bitcoin, em particular, têm propriedades únicas e são uma forma de ouro digital. Em particular, mostrou um bom desempenho quando o dinheiro está sendo depreciado pelos métodos de estímulo do banco central. Essa, é claro, é uma das intenções originais do Bitcoin – proteger as pessoas desse mesmo fenômeno.”

Jeff Mei, diretor de estratégia global da plataforma de ativos digitais Huobi Global, também compartilha dessa opinião. Mei disse que o Bitcoin é uma grande proteção contra a inflação porque há apenas 21 milhões de Bitcoins disponíveis quando todos são minerados.

Derivados ou não

Os investidores costumam usar derivativos nos mercados financeiros tradicionais para proteger as economias da inflação. Rachel Lin, cofundadora e diretora executiva da plataforma de negociação SynFutures, disse que, ao usar derivativos como futuros de Bitcoin, os investidores podem obter exposição ao BTC com muito menos capital e limitar perdas potenciais.

Mas, Ardoino não recomenda que os investidores usem derivativos de criptomoedas para esse fim. Ele acha que a exposição direta ao Bitcoin, que ele chama de “o rei das criptomoedas”, é mais aconselhável.

Além do Bitcoin, Mei destaca o Ether como um dos ativos digitais mais estáveis. Ele opinou ao Cointelegraph que os concorrentes do Ethereum, como Polkadot (DOT), Terra (LUNA) e Solana (SOL), também podem ser vistos como uma reserva de valor.

Lin apontou que, se os investidores estão simplesmente procurando uma maneira de obter renda fixa, eles podem converter seu fiduciário em criptomoeda e depositá-lo em algumas das maiores plataformas de finanças centralizadas (CeFi) ou protocolos de finanças descentralizadas de primeira linha (DeFi). Potencialmente, isso obtém um retorno muito maior do que depositar dinheiro em um banco.

Steinglass continua cético em comparar criptomoedas com o dólar na situação atual, agora que o conflito na Europa Oriental fez com que o dólar subisse em valor em relação a muitas outras moedas, enquanto as pessoas lutavam por estabilidade. No momento, a demanda por dólares superou o medo da inflação. Steinglass acrescentou:

“Por um lado, as criptomoedas são um elemento de um sistema monetário alternativo e uma reserva de valor extremamente necessária e, por outro lado, continuam sendo um ativo de risco em um momento em que os investidores em todo o mundo estão reduzindo o risco.”

O ouro é a resposta?

Nenhum dos especialistas entrevistados pela Cointelegraph mencionou stablecoins lastreadas em ouro, como PAX Gold (PAXG) como seu ativo defensivo preferido. Historicamente, no entanto, o ouro tem sido uma ferramenta tradicional usada para proteger o capital em tempos de turbulência financeira. O ouro aumenta constantemente de preço ao longo do tempo. Durante todo o ano de 2021, o preço do ouro ficou entre US$ 1,700 e US$ 1,950 por onça. Ele subiu ainda mais para US $ 2,050 a onça em 2022.

Os investidores institucionais têm demonstrado um interesse crescente em stablecoins lastreadas em ouro, mas o mesmo não pode ser dito sobre a geração mais jovem de investidores de varejo. Talvez o principal problema das stablecoins lastreadas em ouro como proteção contra a inflação não seja a tecnologia, mas a ideologia. Para muitos criptoativos, tanto as moedas fiduciárias quanto os ativos como ouro representam valores antigos.

É claro que em 2022 a inflação continuará sendo uma ameaça ao capital do investidor, e a indústria de criptomoedas ainda não encontrou sua resposta para a questão de combater esse “ladrão silencioso”.