Apesar da queda criptográfica, as startups de infraestrutura Bitcoin estão prontas para investimento

Os investidores em Bitcoin se esconderam atrás do sofá no primeiro semestre de 2022, pois viram a criptomoeda cair 70% desde sua alta histórica de US$ 68,990.90 em novembro passado. E enquanto investidores corajosos e fãs de bitcoin estão 'comprando a queda', a queda dramática sem dúvida assustará muitos investidores tradicionais, que podem estar se perguntando se a implosão de criptografia há muito prevista finalmente chegou.

Mas, embora o potencial do bitcoin para recompensas rápidas possa estar temporariamente em questão, não descarte a moeda digital ainda. Muitas das oportunidades de bitcoin mais empolgantes estão apenas em sua infância, com uma empolgante onda de startups surgindo, que estão aproveitando suas propriedades únicas para uma variedade de produtos e serviços, enquanto constroem as bases para um sistema financeiro totalmente novo. Para VCs e LPs, é uma chance de entrar nesses negócios inovadores enquanto o mercado está fervendo.

Bitcoin – não criptomoeda

As empresas de capital de risco têm arado bilhões de dólares em startups de criptomoedas nos últimos anos, no entanto, sua abordagem dispersa revela a falta de conhecimento profundo e a falta de certeza sobre os prováveis ​​vencedores que surgirão. Mas em meio a todo o barulho, o bitcoin sempre se destacou da multidão de criptomoedas. Está bem estabelecido e amplamente negociado - com ambos corporativa e adoção soberana agora acenando. Apesar da queda atual, ele provou ser estável, seguro e tecnologicamente único, por um período prolongado.

As André Howard, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da corretora bitcoin Reserva de Bitcoin, coloca: “Bitcoin é dinheiro honesto. É o sistema monetário mais moral que temos.”

E embora o bitcoin ainda represente uma classe de ativos atraente para LPs que procuram diversificar em criptomoedas – principalmente agora que os preços estão deprimidos – talvez a oportunidade de investimento mais significativa esteja em outro lugar: construir a infraestrutura necessária para estabelecer o bitcoin como o protocolo monetário para todo o planeta.

A internet do dinheiro

De acordo com Howard, “quanto mais usuários uma rede tem, mais valiosa ela é, e há um claro paralelo entre bitcoin, o protocolo monetário, e TCP/IP, o protocolo de internet. O TCP/IP foi criado nos anos 70, lutou nas 'guerras de protocolo' durante os anos 80 e claramente teve o efeito de rede vencedor nos anos 90, tornando seus concorrentes obsoletos. A comunidade da Internet era ágil – capaz de desenvolver em meses o que a Open-Source Initiative levou anos – mas assustou alguns adotantes em potencial porque ninguém parecia 'no comando'. Ainda mais, absolutamente ninguém é responsável pelo bitcoin. Bitcoin é o TCP/IP do dinheiro.”

O design principal do Bitcoin foi definido desde o primeiro dia. Está disponível como código-fonte aberto para todos verem, sem nenhum poder central supervisionando seu desenvolvimento ou manipulando a política monetária. Sua escassez não pode ser replicada, ajudando-o a reter seu valor ao longo do tempo, enquanto também é substancialmente mais robusto e mais seguro do que muitos de seus pares, graças à sua natureza descentralizada.

Mas tornar-se o protocolo monetário para tudo requer mais uma característica – a capacidade de determinar quem possui o quê e quando, de forma precisa e incontestável. Mais uma vez, o livro-razão imutável do bitcoin é o único a esse respeito. É uma tecnologia única capaz de estabelecer o fluxo de tempo (e, portanto, a transferência de valor) no mundo digital.

Infraestrutura em ação

Como protocolo monetário, o bitcoin nos permite transmitir valor em qualquer lugar do mundo na velocidade da luz, sem permissão e por um custo insignificante. Desde rearquitetar como os governos fazem pagamentos até permitir que os criadores da web reivindiquem a propriedade de seu conteúdo e IP, os aplicativos em potencial já são vastos e provavelmente se estendem muito além dos limites atuais de nossa imaginação.

Uma grande ilustração de inicialização atividade já em andamento neste espaço é impervious.ai, que está construindo uma camada de transferência de dados em cima do bitcoin que permitirá fluxos de dados p2p resistentes à censura – uma panacéia para a riqueza de questões relacionadas à privacidade do consumidor, segurança de dados, censura e vigilância. Outro é o Bolt.observer, que cria ferramentas para permitir que indivíduos e instituições interajam de forma lucrativa com a Lightning Network, abrindo caminho para uma série de casos de uso no futuro.

Inovação exige investimento

Tornar tais aplicativos uma realidade requer um investimento significativo na infraestrutura bitcoin, incluindo o dimensionamento da 'rede relâmpago' necessária para permitir que o bitcoin seja usado para transações financeiras diárias - não é tarefa fácil. É necessário um alto grau de conhecimento técnico para arquitetar e dimensionar a rede de maneira comercialmente viável, e isso, por sua vez, significa que as startups precisam de orçamentos para poder recrutar os melhores desenvolvedores e engenheiros.

Muitos outros aplicativos em potencial exigirão que protocolos adicionais sejam desenvolvidos em cima do bitcoin, da mesma forma que o TCP/IP deu origem aos protocolos IMAP, STMP e POP que servem como base para o e-mail. O potencial transformador do Bitcoin só será realizado se as startups responsáveis ​​pelo desenvolvimento da infraestrutura de bitcoin altamente complexa receberem o apoio financeiro inicial de que precisam.

A chance de afetar uma mudança única em uma geração

Os fundadores que operam neste espaço exigem capital paciente, de VCs, escritórios familiares, empreendedores de sucesso e outros indivíduos de alto patrimônio líquido com paixão pela inovação. Esses investidores estão no jogo a longo prazo e sabem que o sucesso não apenas trará retornos financeiros descomunais, mas, mais importante, permitirá mudanças macroeconômicas e sociais transformadoras.

E, como a última década de desenvolvimento do bitcoin provou, as startups de infraestrutura estão preparadas para encontrar forte resistência no caminho – de provedores de pagamento, elite financeira e política e qualquer pessoa com interesse em manter o status quo. Os fundadores precisarão recorrer a uma ampla gama de conhecimentos para superar esses obstáculos, e a presença de VCs e LPs com uma vasta experiência no setor multigeracional seria muito bem-vinda na mesa do Conselho.

Mas, como sempre, com investimentos de risco, apenas um punhado de startups no espaço alcançará todo o seu potencial. Com tanto barulho envolvendo a categoria, escolher os vencedores requer uma forte compreensão da tecnologia – sua aplicação no mundo real e viabilidade comercial – e a capacidade de acessar redes profissionais relevantes para descobrir os negócios de bitcoin em estágio inicial com as bases e perspectivas mais fortes . Para isso, existe uma rede crescente de fundos especializados trabalhando para preencher a lacuna de financiamento em estágio inicial no desenvolvimento de infraestrutura de bitcoin – que inclui nosso fundo spin-off, TimeChain.

Agora é a hora de investir na infraestrutura Bitcoin

Tal é o nível atual de confusão criptográfica e má alocação de recursos em todo o mundo de capital de risco que muitas avaliações de startups de bitcoin de alto potencial estão abaixo do preço, apresentando uma oportunidade atraente para LPs que desejam investir em infraestrutura.

O Bitcoin certamente nos oferece uma oportunidade de rearquitetar muitos aspectos do nosso sistema monetário de forma mais eficiente e equitativa. E para os LPs, investir em projetos de infraestrutura de bitcoin de longo prazo pode ser a ponte perfeita para a categoria de criptomoedas, concedendo-lhes exposição ao mundo das criptomoedas em um contexto que ainda parece inerentemente familiar e recompensador.