Em novembro passado, o presidente louco por criptomoedas de El Salvador, Nayib Bukele, foi arrasando em uma conferência Bitcoin para o megahit do AC/DC “You Shook Me All Night Long”, quando ele anunciou um novo “vulcão bond” – o primeiro produto de dívida soberana de criptomoeda do mundo e mais um passo em seu plano de criar uma nação inteira de criptomoedas.
Agora o ritmo parece menos otimista.
Bukele está em desacordo com credores internacionais e agências de classificação, que alertam há meses que sua estratégia de criptomoeda pode representar riscos econômicos e aumentar os custos de empréstimos do país. Ele também enfrenta profundo ceticismo entre as instituições financeiras.
Essas dúvidas não parecem diminuir quando Bukele tenta lançar o título do vulcão – assim chamado por um plano de gastar metade dos rendimentos do título em uma nova “cidade bitcoin” no sopé do vulcão Conchagua, em El Salvador; a outra metade seria investida em bitcoin.
O título de 10 anos e US$ 1 bilhão pagaria 6.5% de juros anuais, com os lucros retornando aos investidores após um período de cinco anos.
Mas os investidores institucionais estão céticos.
“Quando a ideia surgiu, achamos que era muito improvável”, disse Kevin Daly, gerente de portfólio da Aberdeen Standard Investments em Londres. Fortune na quarta-feira. “Não é algo que os investidores institucionais considerariam tocar.”
As preocupações aumentaram depois que as autoridades salvadorenhas pareceram confusas sobre os detalhes do vínculo.
“Surpreendente, para dizer o mínimo”
Em uma reunião em Paris no início deste mês, o ministro das Finanças de El Salvador, Alejandro Zelaya, disse a investidores institucionais, incluindo Abrdn, que o título atraiu “a demanda foi de US$ 1.5 bilhão”, diz Daly, acrescentando: “Foi surpreendente, para dizer o mínimo”.
Mas o número real pode ser muito menor. Em uma entrevista com o Financial Times em Na quarta-feira, Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da Bitfinex, que deve ser a plataforma de tecnologia para o título do vulcão, disse que recebeu “meio bilhão de dólares” em juros de seus usuários – cerca de um terço da estimativa de Zelaya, embora a estimativa de Ardoino era apenas de clientes Bitfinex.
A maior preocupação entre os investidores é a aparente divergência do país com os líderes internacionais. O FMI pressionou Bukele por meses a abandonar o uso do bitcoin como moeda legal, dizendo em um relatório em janeiro que “implica grandes riscos para a integridade financeira e do mercado, estabilidade financeira e proteção ao consumidor”.
Daly diz que há desconforto entre os credores do país; O Eurobond de US$ 800 milhões de El Salvador vence em janeiro próximo.
“O mercado está basicamente dizendo 'você está em alto risco de inadimplência'”, diz ele. “É algo que todo mundo está falando.”
Remessas caras
Isso não era para ser. Entre as principais motivações de Bukele ao declarar moeda legal do bitcoin estava tornar as transferências de dinheiro transfronteiriças mais simples e baratas. Isso é crucial para El Salvador, cujo PIB é de cerca de 24% de remessas de parentes que trabalham no exterior. Um relatório do Banco Mundial no ano passado estimou que os salvadorenhos perdem cerca de 7.88% de suas remessas dos EUA simplesmente usando serviços como Western Union .
Dentro de um mês após o início do leilão de bitcoin, em setembro passado, Bukele tuitou que três milhões de salvadorenhos - cerca de metade do país - agora usavam a carteira nacional de criptomoedas Chivo, retirando-a em dinheiro de caixas eletrônicos especiais.
O site do Chivo diz permite que as pessoas “economizem milhões de dólares em remessas” usando bitcoin, e que investidores estrangeiros comprando bitcoin podem impulsionar a economia do país. Não há intermediários, não há comissões.”
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/el-salvador-bitcoin-bonds-not-142527190.html