Presidente do Fed pondera o potencial do dólar digital para enviar o Bitcoin a zero

O congressista dos EUA Stephen Lynch (D-MA) expressou preocupação na quarta-feira sobre o possível impacto de uma moeda digital do banco central (CBDC), pedindo ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que ponderasse sobre o potencial de uma versão tokenizada do dólar americano para acabar com outros ativos digitais. .

Os comentários de Lynch vieram quando Powell testemunhou perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, respondendo a uma série de perguntas sobre ativos digitais.

“Estou preocupado com muitas dessas stablecoins e outras criptomoedas”, disse Lynch. “Eles vão para zero quando criamos um CBDC que tem toda a fé e crédito dos Estados Unidos por trás dele?”

O Fed explorou o conceito de emitir um dólar digital por anos, publicando pesquisas desde 2016. Os CBDCs são semelhantes aos tokens digitais em uso hoje como stablecoins - que rastreiam o preço de uma moeda fiduciária - mas são gerenciados por seus respectivos governos em vez de serem emitidos por empresas privadas em redes descentralizadas.

Powell indicou que não está claro para ele por que qualquer criptomoeda que não esteja "aproveitando a credibilidade do dólar", como Bitcoin ou Ethereum, tem algum valor, independentemente do lançamento de um CBDC. Ele se absteve de comentar sobre como eles poderiam ser afetados por um CBDC como resultado.

“Nunca entendi a avaliação delas”, disse Powell sobre moedas que “não têm nenhum valor intrínseco, mas, mesmo assim, são negociadas por um número positivo”.

Ele também sugeriu que é difícil julgar como as stablecoins seriam impactadas, citando a falta de regulamentação nos EUA que torna as reservas de algumas stablecoins opacas.

Stablecoins como Tether enfrentaram penalidades no passado por fazer declarações falsas sobre o respaldo de seu token. E no mês passado, Paxos disse que era preparação para um possível processo da Comissão de Valores Mobiliários sobre seu BUSD, stablecoin da marca Binance.

A legislação que forneceria uma estrutura regulatória para stablecoins foi introduzido no Capitólio várias vezes, mas cada projeto de lei até agora não conseguiu ganhar impulso. O colapso da UST da Terra no verão passado, uma chamada stablecoin algorítmica que manteve seu valor por meio de código em vez de ser lastreada por ativos, criou uma urgência renovada entre os legisladores para estabelecer regras de trânsito.

Onze países já lançaram um CBDC e quase 90 países estão pilotando, desenvolvendo ou pesquisando um CBDC, de acordo com o Atlantic Council's Rastreador CBDC. Lynch pediu a Powell uma atualização sobre a linha do tempo do Fed para potencialmente lançar uma também.

“Não posso lhe dar uma data”, respondeu Powell. “Nós nos relacionamos com o público em uma base contínua. Também estamos fazendo pesquisas sobre políticas e também sobre tecnologia.”

Powell disse que o Fed ainda não determinou se um CBDC é uma inovação necessária nos EUA, acrescentando que o banco central não está no “estágio de tomar decisões reais”.

Ele descreveu o desenvolvimento de um CBDC como estando em uma fase experimental inicial, acrescentando que a tecnologia levará anos para ser avaliada. No entanto, Powell indicou que um CBDC poderia ser rapidamente lançado ao público se for decidido pelo Congresso, dizendo “Acho que podemos colocar isso nas mãos do público muito rapidamente”.

O banco Federal Reserve de Nova York já se envolveu em um experimentar que simulou como um dólar tokenizado poderia funcionar entre instituições financeiras, lançando um programa piloto em novembro passado que incluía empresas como BNY Mellon e Citi.

Outros legisladores, incluindo French Hill (R-AR), fizeram perguntas a Powell relacionadas aos CBDCs, como se o presidente do Fed ainda acredita que um CBDC precisaria de autorização do Congresso.      

Powell respondeu que o banco central dos EUA pode não precisar de aprovação por escrito do Congresso para estabelecer um CBDC, pelo menos para instituições financeiras, explicando que um CBDC “atacado” pode ser válido para liquidar transferências entre bancos e outras instituições financeiras.

Powell havia dito anteriormente que o estabelecimento de uma versão tokenizada do dólar americano precisaria de aprovação por escrito do Congresso, mas ele esclareceu em depoimento perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara que a necessidade se aplica a um CBDC para consumidores de “varejo”.

“Sempre falamos sobre [um] CBDC de varejo, e isso é algo para o qual certamente precisaríamos da aprovação do Congresso”, disse Powell. “Existem formas potenciais de um CBDC no atacado que precisaríamos examinar. É menos claro.”

Powell acrescentou que também é uma pergunta válida perguntar por que um CBDC no atacado seria necessário, aludindo ao próximo lançamento do FedNow, um serviço de pagamento instantâneo para bancos do Federal Reserve que deve ser lançado ainda este ano.

Alguns legisladores republicanos como Tom Emmer pressionaram por uma legislação que proibir o Fed de liberar um CBDC, dizendo que isso prejudicaria o direito dos americanos à privacidade financeira. Ele reintroduziu a legislação logo após o Federal Reserve Bank of San Francisco começou a aceitar pedidos de emprego para desenvolvedores e designers CBDC.