Bitcoin (BTC) começa uma nova semana com um aumento de alta acima de US$ 22,000, à medida que o Federal Reserve injeta liquidez na economia dos Estados Unidos.
Em um movimento que pode rivalizar com qualquer retorno clássico do Bitcoin, o BTC/USD subiu 15% em relação aos mínimos de dois meses vistos em 10 de março.
A volatilidade - e pelo menos um alívio temporário para os touros - deve-se a eventos nos EUA após a falência de um banco e a interrupção forçada das operações de outro.
O Silicon Valley Bank e o Signature Bank são as últimas vítimas em um ano brutal para as instituições financeiras sob as crescentes taxas de juros do Fed - a tendência continuará?
Apesar do Signature ser focado em cripto e uma grande rampa de lançamento do fiduciário, os mercados de cripto até agora não viram razão para abandonar o otimismo com a perspectiva de o Fed fornecer dinheiro novo.
Nem todo mundo, no entanto, acredita que isso constitua um “pivô” nos aumentos das taxas de juros ou na política geral.
À medida que a poeira continua a baixar e as notícias sobre os eventos em andamento chegam, o Cointelegraph detalha os principais fatores que movem o preço do BTC no curto prazo.
Fed resgata depositantes do Banco do Vale do Silício
A história do momento é claro que as consequências do fracasso do Silicon Valley Bank (SVB) no final da semana passada.
Engolindo centenas de bilhões de dólares em depósitos, o SVB foi forçado a assumir uma perda gigante de US$ 1.8 bilhão graças ao estacionamento de fundos de consumidores em títulos lastreados em hipotecas, cujo preço também sofreu graças aos aumentos de juros do Fed.
Um efeito bola de neve logo começou quando os depositantes começaram a desconfiar de que algo poderia estar errado em termos de liquidez. Todos tentaram se retirar do SVB de uma vez, e os fundos não estavam disponíveis, exigindo a venda de ativos com prejuízo e uma rodada de financiamento de emergência que acabou falhando.
O resultado veio na forma de o Fed intervir para proteger o dinheiro dos depositantes. Em 12 de março, anunciou o “Programa de Financiamento a Prazo do Banco” (BTFP).
“Os depositantes terão acesso a todo o seu dinheiro a partir de segunda-feira, 13 de março”, um anexo declaração conjunta do Departamento do Tesouro, Fed Board e Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
“Nenhuma perda associada à resolução do Silicon Valley Bank será suportada pelo contribuinte.”
@reserva Federal @Tesouro dos EUA @FDICgov emitir declaração sobre ações para proteger a economia dos EUA, fortalecendo a confiança pública em nosso sistema bancário, garantindo que as economias dos depositantes permaneçam seguras: https://t.co/YISeTdFPrO
- Federal Reserve (@federalreserve) 12 de março de 2023
Como os comentaristas do mercado foram rápidos em apontar, a decisão efetivamente marca um retorno às injeções de liquidez do Fed – flexibilização quantitativa (QE) – enquanto antes, a liquidez estava sendo retirada da economia dos EUA.
Os ativos de risco subiram instantaneamente com as notícias, pois o aumento da liquidez acaba aumentando o apetite do investidor pelo risco.
A criptografia não foi exceção, apesar das autoridades dos EUA anunciarem o fechamento repentino do Signature Bank em um movimento que alguns argumentam ter sido uma tentativa direta de impedir que os mercados de criptomoedas capitalizem as consequências do SVB.
“Também estamos anunciando uma exceção de risco sistêmico semelhante para o Signature Bank, New York, New York, que foi fechado hoje por sua autoridade estadual de fretamento. Todos os depositantes desta instituição serão integralizados. Tal como acontece com a resolução do Silicon Valley Bank, nenhuma perda será suportada pelo contribuinte”, lê-se no mesmo comunicado conjunto.
Reagindo à criação do BTFP, o popular comentarista Tedtalksmacro descrito como uma forma de "QE furtivo".
“A flexibilização quantitativa não oficial começa na segunda-feira. Isso é tão otimista ”, parte de postagens subsequentes no Twitter adicionado.
“TL;DR, o balanço do Fed se expandirá e isso aumentará a liquidez em dólares.”
Como Cointelegraph relatado, a criptomoeda como um todo é altamente sensível às tendências de liquidez do banco central - e não apenas aos EUA
Entre os que sublinham isso está Arthur Hayes, ex-CEO da bolsa de derivativos BitMEX, que em um post de blog no início do ano soletrado como a mudança nas condições de liquidez provavelmente afetaria o desempenho do Bitcoin e altcoin.
Agora, ele estava visivelmente otimista.
“Prepare-se para uma recuperação de ativos de risco. IMPRESSORA DE DINHEIRO VAI BRRR!!!” ele disse Seguidores do Twitter sobre o BTFP em uma das várias postagens em 12 de março.
A especulação se acumula sobre o “pivot” da taxa de juros do Fed
Com a liquidez retornando ao mercado, não era apenas cripto se perguntando sobre o destino da política de aperto quantitativo (QT) do Fed em vigor nos últimos 18 meses.
A especulação foi desenfreada no dia em que a decisão deste mês sobre os ajustes nas taxas de juros pode resultar em uma redução ou ver o Fed deixar a taxa atual inalterada.
Anteriormente, os mercados oscilavam entre um aumento de 0.25% e 0.5% em relação à taxa de referência na reunião de 22 de março do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
“À luz do estresse no sistema bancário, não esperamos mais que o FOMC apresente um aumento de juros em sua próxima reunião em 22 de março”, escreveu Jan Hatzius, economista do Goldman Sachs, em nota em 12 de março. citado pela CNBC e outros.
David Ingles, editor-chefe de mercados da Bloomberg TV, interpretado os comentários como Goldman considerando CPI um "não evento".
O colaborador do Cointelegraph, Michaël van de Poppe, fundador e CEO da empresa de trading Eight, olhou mais de perto, observando que a próxima semana produziria outro catalisador de preços na forma do Índice de Preços ao Consumidor de fevereiro (CPI) dados de inflação.
“'QE' e 'Bailout' para os bancos, o que significa alívio temporário + bom potencial CPI e sem mais aumentos de taxa (ou 25bps) é combustível”, ele escreveu como parte dos comentários do Twitter em 13 de março.
“Mercados agora esperando que o CPI dê luz verde”, conta popular de negociação e análise Daan Crypto Trades continuou.
“Se o CPI ficar quente, veremos algum caos, pois basicamente teríamos um CPI crescente + Fed facilitador. Se o CPI ficar abaixo das estimativas, não vejo razão para o mercado se conter.”
Mais cauteloso foi Alasdair Macleod, que à luz da decisão do BTFP alertou contra assumir que o Fed havia abandonado o QT para sempre.
“A reação inicial do mercado à crise bancária é baseada na percepção do pivô do Fed. Mas isso pode ser um erro”, disse ele. twittou.
“Independentemente da política monetária do Fed, a contratação de crédito bancário força o preço dos empréstimos, se você conseguir um. Monitore os mercados monetários!”
De acordo com o CME Group Ferramenta FedWatch, as expectativas gerais ainda favoreceram uma nova alta em vez de uma taxa de referência estagnada em 22 de março. 0.5%, no entanto, estava fora de questão.
Preço do BTC salta para US$ 22.7 mil em retorno empolgante
Com isso, o Bitcoin estava claramente otimista durante o pregão da Ásia em 13 de março.
Antes da abertura de Wall Street, o BTC/USD era negociado a cerca de US$ 22,100 no momento da redação deste artigo, atingindo máximas locais de US$ 22,775 no Bitstamp, de acordo com dados da Cointelegraph Markets Pro e TradingView.
A maior parte da recuperação de suas baixas de 10 de março de menos de US$ 20,000 veio após o anúncio de liquidez do Fed, mas isso apagou totalmente qualquer traço da implosão do SVB.
“Bitcoin se recuperou do maior colapso bancário dos EUA desde 2008… em apenas 3 dias”, popular comentarista Bitcoin Archive resumida.
Entre os traders, os alvos permaneceram variados, pois a volatilidade ainda moveu o par BTC/USD para cima e para baixo antes da abertura.
Van de Poppe argumentou que $ 21,300 devem ser mantidos para facilitar uma negociação longa, mas potencialmente chegando a $ 23,700.
“A liquidez de 22.7 mil parece pronta para ser tomada”, colega trader Crypto Chase continuou.
“Para qualquer longa local, paradas abaixo de 21K devem ser IMO seguras. Lá embaixo não faria muito sentido para mim se isso continuasse rasgando.
Enquanto isso, o comerciante em tempo integral Jackis notado a baixa da semana passada correspondeu exatamente ao nível de retração de Fibonacci de 0.618 das máximas de 2023 acima de US$ 25,000.
“Não é surpresa que estejamos bombeando um grande suporte mensal”, Credible Crypto adicionado sobre o comportamento atual dos preços em prazos de 4 horas.
O fechamento semanal do Bitcoin, portanto, ficou muito acima do esperado, em mais de US$ 22,000. Para o trader e analista Rekt Capital, esse “provável” pagou o padrão de topo duplo de baixa que acontecia anteriormente em prazos semanais.
“Fechamento semanal acima de $ 21770 provavelmente invalida o Double Top”, parte de um tweet em 12 de março ler.
Uma análise mais aprofundada, no entanto, deu abril como o ponto mais próximo em que o Bitcoin poderia começar a efetuar uma mudança de tendência de longo prazo.
“Grande reação do BTC de ~ $ 20000, a Faixa Baixa desta Faixa Macro,” Rekt Capital escreveu.
“Enquanto ~ $ 20000 se mantiverem, $ BTC tem uma chance de desafiar a macro tendência de baixa nas próximas semanas mais uma vez, no mínimo em abril.”
USDC quer recuperar US$ 1 par
No que poderia fazer os investidores respirarem aliviados esta semana, uma das primeiras vítimas criptográficas da implosão do SVB voltou à ativa em 13 de março.
Moeda em USD (USDC), a segunda maior stablecoin por capitalização de mercado, praticamente recuperou sua paridade com o dólar americano no momento da redação deste artigo.
Tendo caído 20% anteriormente, o USDC foi negociado a US$ 0.99 no Bitstamp, já que as garantias do emissor Circle ajudaram a acalmar o pânico existente.
Em um artigo do Discussão no Twitter em 12 de março, o CEO Jeremy Allaire confirmou que o BNY Mellon e um novo parceiro bancário não identificado assumiriam o lugar de onde o Signature e o SVB, que engoliram mais de US$ 3 bilhões de suas reservas, pararam abruptamente.
“Confiança, segurança e resgatabilidade 1:1 de todos os USDC em circulação são de suma importância para a Circle, mesmo diante do contágio bancário que afeta os mercados de criptomoedas”, ele adicionado em um comunicado à imprensa, elogiando as ações do Fed e dos legisladores dos EUA.
Enquanto isso, a maior exchange dos EUA, Coinbase confirmado que as conversões do USDC começariam em 13 de março.
“Apesar da turbulência que vimos recentemente no setor bancário tradicional, a Coinbase continua operando normalmente. Na Coinbase, todos os fundos dos clientes continuam seguros e acessíveis, incluindo as conversões de USDC que serão retomadas na segunda-feira”, twittou.
Outras stablecoins importantes que tiveram solte-se em sintonia com o USDC também tentaram recuperar seus pares de dólar, com Dai (DAI) em US$ 0.989 e USDD (USDD) em US$ 0.986, respectivamente.
Dadas as mudanças nas moedas e bancos estáveis, #Binance converterá o restante dos fundos da Iniciativa de Recuperação da Indústria de US$ 1 bilhão de BUSD para criptografia nativa, incluindo #BTC, #BNB e ETH. Alguns movimentos de fundos ocorrerão na cadeia. Transparência.
- CZ Binance (@cz_binance) 13 de março de 2023
Changpeng Zhao, CEO da maior bolsa global Binance, também anunciou a conversão de algumas de suas próprias stablecoin, Binance USD (BUSD) para Bitcoin, Ether (ETH) e sua Binance Coin interna (BNB) como parte de seu “Fundo de Recuperação da Indústria” existente.
“Com quase US$ 1 bilhão inexplorado, isso significa que o mercado terá uma pressão de compra extrema em breve”, parte de uma reação do pesquisador de dados on-chain The Data Nerd ler.
O sentimento se recupera à medida que o risco de “short squeeze” aumenta
Em um reflexo da extensão em que o sentimento do mercado cripto permanece extremamente sensível a eventos macro, o Índice de medo e ganância criptográfico voltou ao “medo” pela primeira vez em dois meses em 10 de março.
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Os últimos eventos tiveram uma reviravolta dramática, com a pontuação do Índice passando de 33/100 para 49/100 — classificado como “neutro” — em um único dia.
Nas bolsas de derivativos, no entanto, a baixa permanece. No fim de semana, as taxas de financiamento atingiram o nível mais baixo desde a implosão do FTX em novembro de 2022, dados da empresa de análise on-chain em Glassno shows.
“Os comprados estão sendo pagos para serem comprados”, Tedtalksmacro resumida.
Taxas de financiamento excessivamente negativas têm o habilidade para desencadear um "short squeeze" - um evento em que os shorts são liquidados em massa em um efeito dominó em cascata, já que a maioria do mercado espera que o preço continue caindo.
As liquidações vendidas entre criptomoedas já totalizaram mais de US$ 150 milhões somente em 12 de março, de acordo com dados da Copo de moeda, com a contagem de 13 de março em US $ 39 milhões.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/fed-starts-stealth-qe-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week