Primeiro ETF Gold-Bitcoin a ser lançado na UE na SIX Exchange; Coinbase e JP Morgan atuam como custodiantes

Como relatado por O Financial Times, a ByteTree Asset Management planeja lançar um ETF completamente novo - baseado em uma combinação de dois ativos de refúgio seguros populares, ouro e Bitcoin. O novo produto, 21Shares ByteTree BOLD ETP, será listado sob o ticker BOLD.

Embora seus fãs muitas vezes discordem entre si em sua escolha, o CIO da ByteTree Asset Management acredita que os dois podem funcionar bem como um investimento emparelhado. O ETF será listado pela primeira vez na Suíça em a troca SIX e, mais tarde, a Alemanha seguirá o exemplo.

FT: O primeiro produto negociado em bolsa a combinar ouro e bitcoin em um único fundo deve estrear na quarta-feira. Ele será listado na SIX Swiss Exchange e uma listagem alemã deverá seguir mais tarde. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 de abril de 2022

“Tornar o Bitcoin aceitável para manter e trazer ouro para o século 21”

Charlie Morris, chefe de investimentos da empresa mencionada que está lançando o ETF, afirmou que, ao liberar este produto para a bolsa SIX, eles estão tornando o Bitcoin “um ativo aceitável para manter e trazendo ouro para o século 21”. Até 2015, Morris trabalhou para o HSBC como chefe de retorno absoluto e administrou uma carteira de mais de US$ 3 bilhões.

Embora ETPs de ouro e ETPs à vista baseados em Bitcoin possam ser investidos livremente separadamente na Europa, o backtesting do ETF combinado pela ByteTree mostrou retornos aprimorados em 7-8 pontos percentuais.

Além disso, durante o período de teste, o ETP ouro-BTC mostrou menos volatilidade do que 8 das 10 maiores ações nos EUA desde 2017, com a única exceção a Berkshire Hathaway e Johnson & Johnson de Warren Buffett.

Coinbase e JP Morgan participando como custodiantes

As taxas cobradas anualmente pelo novo ETP constituirão 1.49%, uma taxa alta para um ETP geral, mas não tão alta para uma ferramenta de investimento baseada em criptografia. Essa alta taxa se deve à dificuldade de escolher um custodiante que esteja disposto e tenha os recursos para trabalhar com Bitcoin e ouro físico.

Assim, ByteTree arranjou com Coinbase para fornecer serviços de custódia para Bitcoin e com o gigante bancário JP Morgan para manter ouro físico para eles.

Morris afirmou que esta seria a primeira vez na história que uma ETP teria dois custodiantes separados e independentes.

Céticos BOLD vs. apoiadores

As táticas mencionadas de misturar ouro e Bitcoin no mesmo portfólio são semelhantes às compartilhadas pelo bilionário Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates. Em uma de suas entrevistas, quando respondeu a uma pergunta sobre a qual “colocaria debaixo da cama para um dia chuvoso” – ouro, USD ou Bitcoin – ele admitiu que seria uma mistura de ouro e BTC.

Segundo o FT, alguns especialistas acreditam que o novo produto baseado em ouro BTC dificilmente seria um sucesso, pois pode haver baixa demanda no mercado. Entre eles está Kenneth Lamont da Morningstar.

Todd Rosenbluth da ETF Trends, pelo contrário, acredita que o BOLD pode ter sucesso no mercado, já que muitos investidores estão comprando BTC como alternativa ao ouro, então seria bom ter um ETF que combinasse esses dois ativos.