O valor do ouro caiu em meio à guerra, inflação recorde e possível recessão – o Bitcoin é um hedge melhor?

O ouro há muito é considerado o hedge ideal contra a inflação. O metal precioso resistiu ao teste do colapso econômico, subindo contra a queda do valor do dólar, ou assim pensávamos.

Os eventos globais em 2022 mostraram que o ouro pode não ser mais o melhor hedge contra a inflação.

Até agora, o mundo testemunhado uma guerra entre a Ucrânia e a Rússia, a inflação dos EUA batendo uma alta de 40 anos, e preocupações de uma recessão iminente.

No entanto, apesar de tudo isso, o preço do ouro caiu 7.07% nos últimos seis meses.

50% da demanda de ouro é para joias

A ideia de ouro como um hedge de inflação parece ainda mais falha quando se olha de perto a oferta e a demanda do metal precioso.

Atualmente, o ouro tem um valor de mercado de cerca de US $ 11 trilhões. Mas mais de 50% de sua demanda é para joias, enquanto 25% vai para investimentos e os bancos centrais detêm cerca de 11.33%.

Houve uma divergência acentuada entre o valor do ouro e das ações depois que os EUA abandonaram o padrão-ouro em 1971.

Em janeiro de 1980, o ouro e as ações tinham um valor de mercado de US$ 2.5 trilhões, respectivamente.

A partir de 2022, o valor de mercado das ações aumentou para US$ 115 trilhões, enquanto o ouro está em torno de US$ 12 trilhões. A diferença acentuada no valor das ações é devido às moedas fiduciárias.

Os bancos centrais estão manipulando o valor do ouro?

Com os Bancos Centrais detendo uma parcela substancial do metal precioso, a queda em seu valor sugere manipulação de preços.

Os bancos centrais geralmente emprestam certificados de papel de ouro lastreados em ouro aos bancos comerciais.

Esses bancos usam o certificado para comprar títulos e outros ativos, que vendem com lucro para recomprar o certificado.

Essa e outras práticas são formas comuns de o banco central manter o preço do ouro baixo, já que um aumento significativo em seu valor levará as pessoas a vender dólares por ouro.

Bitcoin, a solução

Dada a probabilidade de manipulação de preços para ouro e moeda fiduciária ser uma reserva de valor pobre, o Bitcoin (BTC) continua sendo o ativo mais provável para atuar como hedge contra a inflação.

Apesar de sua volatilidade, o Bitcoin tem todas as qualidades que o tornam o melhor hedge de longo prazo contra a inflação. É anônimo e descentralizado, portanto, não é propenso a manipulação.

Além disso, seu suprimento limitado, durabilidade, transparência e impossibilidade de falsificação significam que ele pode resistir ao teste do tempo e continuar a aumentar em valor.

Nos últimos cinco anos, o valor do BTC cresceu 407% em comparação com os 35% do ouro. Enquanto isso, o valor do dólar americano aumentou 15% em relação a outras moedas, mas a inflação reduziu seu poder de compra.

Embora sua volatilidade continue sendo um problema, é importante entender que o valor do Bitcoin como hedge de inflação está em sua posse a longo prazo.

Por contexto, a adoção do Bitcoin da MicroStrategy tem ajudou suas ações superam as ações Nasdaq, Gold, Silver e FAANG.