Grayscale diz à SEC que transformar o maior fundo de bitcoin em ETF desbloqueará US$ 8 bilhões para investidores

Tons de cinza, a gestora de ativos que administra o maior fundo de bitcoin do mundo, se reuniu em particular com a Securities and Exchange Commission na semana passada em um esforço para persuadir o regulador a aprovar a conversão de seu principal fundo em um ETF, apurou a CNBC.

Transformar o Grayscale Bitcoin Trust em um ETF negociado na NYSE ampliaria o acesso ao bitcoin e aumentaria as proteções, ao mesmo tempo em que liberaria até US$ 8 bilhões em valor para os investidores, de acordo com uma apresentação de 24 páginas obtida pela CNBC.

Isso porque a confiança, conhecida por sua GBTC ticker, é negociado com um desconto médio de 25% em relação ao preço de seu ativo subjacente desde o início de 2021, um desconto que deve desaparecer após a conversão, disse a empresa.

Liderado pelo CEO Michael Sonnenshein, a Grayscale se envolveu em uma campanha de alto risco para pressionar o regulador dos EUA a aprovar o primeiro ETF de bitcoin baseado em spot. O gestor de ativos tem assistidos como concorrentes incluam ProShares obter aprovação para fundos negociados em bolsa de bitcoin baseados em futuros, mostrando que a SEC está mais confortável com produtos baseados em futuros do que aqueles baseados em bitcoin.

Um ETF de bitcoin baseado em spot seria um marco significativo na adoção de ativos digitais porque os abriria para investidores comuns em um invólucro familiar que é negociado como uma ação. O objetivo iludiu a indústria por mais de cinco anos. O primeiro pedido da Grayscale para um ETF de bitcoin spot foi no início de 2017.

O GBTC detém cerca de 3.4% do bitcoin do mundo e pertence a mais de 850,000 contas nos EUA, de acordo com a Grayscale. O fundo, que permitiu a investidores institucionais como a Ark Invest Cathi Wood para apostar em bitcoin, aumentou para mais de US$ 30 bilhões em tamanho antes que a recente retração de criptomoedas trouxesse seus ativos para US$ 20.1 bilhões.

A empresa de investimento ajudou a coordenar uma carta pública empurrar, inundando a SEC com mais de 3,000 cartas em apoio à sua aplicação. A empresa até deu a entender que processar a SEC se seu pedido foi negado.

O prazo para a SEC aprovar ou rejeitar o pedido da Grayscale é 6 de julho.

A maioria dos analistas não está otimista com a aprovação da SEC depois que meia dúzia de pedidos semelhantes de concorrentes foram negados desde novembro. A SEC está preocupada com o potencial de fraude e manipulação nos mercados de bitcoin e indicou que não aprovará um aplicativo baseado em spot até que as exchanges globais sejam melhor regulamentadas.

Isso pode explicar a abordagem da Grayscale, que parecia alternar entre bajular a agência (“A SEC está em uma posição única para apoiar a Ordem Executiva da Casa Branca para garantir que os Estados Unidos liderem em inovação de ativos digitais”, de acordo com um slide) e criticá-la:

“A SEC está discriminando os emissores aprovando ETFs futuros de bitcoin e negando ETFs spot de bitcoin”, de acordo com Grayscale.

Grayscale argumentou que um ETF de bitcoin spot “não é mais arriscado” do que ETFs baseados em futuros, porque os dois mercados são afetados pelo preço subjacente do bitcoin e se acompanham de perto.

A empresa também se esforçou para delinear suas crescentes divulgações vinculadas ao GBTC e sua rede de parceiros, incluindo BNY Mellon e Coinbase, que estão prontos para ajudar no seu processo de conversão.

A SEC não retornou imediatamente um pedido de comentário.