Como o processo da Grayscale SEC afetará o Bitcoin?

Recentemente, o co-fundador da Empresa em tons de cinza emitiu uma ação contra a SEC, pois esta negou a listagem de seu ETF Bitcoin. Grayscale é uma grande empresa de criptografia bem conhecida que muitos investidores admiram. Neste artigo, analisamos mais de perto o que é Grayscale, quais são os ETFs de Bitcoin spot e qual é o acordo com a SEC.

O que é um fundo de hedge?

Um fundo de hedge é um tipo de instrumento de investimento que visa investidores qualificados, investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido. Como esses fundos historicamente se concentram no hedge de risco comprando e vendendo ativos simultaneamente em uma estratégia de ações long-short, a palavra “hedge” é usada para descrevê-los.

Os fundos de hedge usam capital agrupado e uma variedade de técnicas de negociação para gerar retornos ativos para seus clientes. Para aumentar os retornos, esses fundos são bastante agressivos com o uso de derivativos e alavancagem. Eles normalmente geram receita recebendo uma taxa de administração e uma parte dos ganhos. Uma taxa de 2% sobre os ativos sob gestão e 20% dos lucros, ocasionalmente acima de uma marca d'água alta, compõem a estrutura de taxas convencional.

O que é Criptografia em Escala de Cinza?

A Grayscale Investments é a maior do mundo fundo de hedge em moeda digital. Ajuda os investidores credenciados a gerenciar seus fundos. A custódia dos ativos sob gestão é feita através dos serviços de custódia da Coinbase (AUM). A empresa oferece dados de mercado de moeda digital, exposição a investimentos em criptomoedas e soluções de investimento em criptomoedas. Com mais de 700,000 investidores e US$ 24.1 bilhões em ativos, o The Confiança Bitcoin em escala de cinza (ticker: GBTC) é o maior fundo Bitcoin listado publicamente no mundo. É um fundo de investimento privado que negocia no balcão como uma ação.

Em 21 de janeiro de 2020, a Grayscale registrou suas ações na Comissão e foi designada como empresa de relatórios da SEC, tornando o Trust o primeiro veículo de investimento em moeda digital a obter essa designação.

O que é o ETF Spot Bitcoin?

Para entender o que significa um Spot Bitcoin ETF, precisamos explicar primeiro o que é um ETF. Um Exchange Traded Fund (ETF) é um conjunto de investimentos que funciona como um fundo mútuo. Os ETFs geralmente seguem um determinado setor, índice, commodity ou outros ativos, como criptomoedas. Ao contrário dos fundos mútuos, no entanto, eles podem ser comprados ou vendidos em uma bolsa de valores, assim como as ações convencionais.

Um ETF de Bitcoin spot é um fundo negociado em bolsa que rastreia o preço do Bitcoin por meio de mercados spot. Você pode estar se perguntando o que é um “mercado spot”. Bem, é como querer comprar um Mercedes e recebê-lo assim que pagar. Um “mercado futuro” é como comprar um Tesla: você paga hoje e recebe depois de alguns meses?

Por que Grayscale processou a SEC?

Como os investimentos em escala de cinza são registrados na SEC, ela forneceu autorização para que listassem seus ETFs de Bitcoin à vista nos mercados públicos. No entanto, a SEC rejeitou a proposta. Eles alegaram que a Grayscale não forneceu “provas sólidas” para evitar fraudes e manipulação quando seus produtos foram lançados.

Ser uma empresa listada que se reporta à SEC é uma atividade muito tediosa, pois a empresa precisaria relatar cada pequeno detalhe quando se trata de sua atividade comercial. Como a empresa estava confiante de que fez a devida diligência, o CEO da Grayscale, Michael Sonnenshein, anunciou que planeja entrar com uma ação contra a SEC por essa rejeição.