O lendário investidor de valor Bill Miller diz comprar Bitcoin e 8 outras pechinchas de ações

O lendário investidor de valor Bill Miller vê novas oportunidades no mercado de ações em meio à brutal liquidação deste ano, pedindo aos investidores que aproveitem as ações que estão sendo negociadas a preços com desconto, mantendo-se otimistas sobre BitcoinBTC
, chamando as criptomoedas de “incompreendidas”.

Falando na Forbes/SHOOK Top Advisor Summit no hotel Encore At Wynn em Las Vegas na quinta-feira, o ex-Legg MasonLM
presidente e diretor de investimentos falou sobre suas apostas de assinatura em Bitcoin e AmazonAMZN
, além de identificar várias empresas que ele acha que se beneficiarão de uma eventual recuperação do mercado.

Enquanto estava na gigante de investimentos de Baltimore, Miller ganhou destaque ao superar o S&P 500 anualmente de 1991 a 2005. Ele acabou saindo por conta própria, atuando como presidente e diretor de investimentos da Miller Value Partners, que tinha US$ 1.9 bilhão em ativos sob gestão na no final de agosto de 2022. Em janeiro, Miller anunciou que se aposentaria no final do ano, delineando planos de sucessão para seus dois principais fundos, transferindo a gestão para seu filho, Bill Miller IV, e sua protegida de longa data, Samantha McLemore.

Falando com o diretor-gerente da Morgan Stanley Private Wealth Management, Marvin McIntyre, na Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, Miller, de 72 anos, refletiu sobre o mercado de ações, criptomoedas e o Federal Reserve.

“As ações que funcionaram no último mercado altista nos últimos dez anos ou mais até novembro passado agora estão sendo esmagadas”, descreveu ele, acrescentando que “as taxas crescentes causaram compressão no crescimento”. Seu conselho para os investidores? Compre ações de empresas negociadas a preços baratos e com desconto.

Miller comprou a Amazon, sua ação favorita, no IPO da empresa em 1997. Ele acredita há muito tempo no florescente negócio de comércio eletrônico da empresa e aumentou suas participações nas últimas duas décadas.

O famoso investidor em valor permanece implacável pela recente liquidação de ações por esse motivo: “Se seu horizonte de tempo for superior a um ano, você deve se sair muito bem no mercado”, disse Miller, apontando que os preços agora “caíram significativamente. ”

Em termos de escolha de ações, ele identifica empresas que têm fortes tendências de fluxo de caixa livre, mas estão negociando com valores de ações com desconto. Estes incluem alguns dos piores desempenhos deste ano: Norueguês Participações de cruzeirosNCLH
(queda de 41% este ano), serviço de carona UberUBER
(queda de 43%) e plataforma de e-commerce de moda de luxo FarfetchFTCH
(queda de 76%).

Miller também gosta Delta Air Lines, destacando que a empresa se destacou entre as companhias aéreas porque não diluiu ações com novo patrimônio durante a pandemia, o que valeu a pena com a melhoria das tendências de fluxo de caixa livre, disse ele. Uma de suas escolhas mais sob o radar é Limpar seguro, uma empresa de tecnologia lucrativa com um negócio baseado em assinaturas especializado em verificação de documentos em aeroportos dos EUA. Miller previu que a capitalização de mercado poderia saltar de mais de US$ 3 bilhões para US$ 30 bilhões em dez anos, à medida que a empresa assinasse mais grandes acordos com grandes estádios.

Outras escolhas notáveis ​​​​do famoso investidor incluíram Capital de Silvergate, um banco regulamentado pelo Fed com uma exchange de criptomoedas, e Energia de ChesapeakeCHK
, com base na visão de Miller de que as ações das empresas petrolíferas ainda estão “mal precificadas” e passando por um longo “período de redefinição”.

Ele também repreendeu o Federal Reserve por “falar um jogo difícil [sobre a inflação], mas estar psicologicamente atrasado”. O banco central está “reagindo demais aos dados [econômicos]” em vez de se concentrar mais em indicadores em tempo real ou prospectivos, disse Miller, acrescentando que esses sinais “sugerem que eles podem ir longe demais” com o aumento das taxas de juros.

Um dos primeiros defensores e compradores do Bitcoin, Miller também reiterou sua visão otimista sobre a criptomoeda, chamando-a de “incompreendida”. Embora os preços possam ser voláteis, o Bitcoin pode fornecer aos investidores “uma apólice de seguro contra desastres financeiros”, argumentou. Se o Federal Reserve apertar demais a política monetária, os preços do Bitcoin provavelmente se sairão melhor do que a maior parte do mercado, previu Miller. Além disso, como “não está conectado ao resto do sistema financeiro”, há “consequências limitadas” durante períodos de mercado tumultuados.

Embora muitos investidores possam se preocupar com a atual incerteza nos mercados, Miller citou os conselhos de Warren Buffett, John Templeton e Leo Tolstoy para orientação, respectivamente. “Seja ganancioso quando os outros estão com medo”; “O momento de máximo pessimismo é o melhor momento para comprar”; “Os dois guerreiros mais poderosos são paciência e tempo.”