Na Lightning Network, a liquidez de entrada é um recurso precioso. A equipe da Galoy Research detectou uma irregularidade e, tentando corrigi-la, tropeçou em todo um modelo de negócios. Sua solução elegante transforma um problema em dólares, o que é notável. Este caso parece um romance policial. Vamos mergulhar.
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Leitores de Liquidez e Liquidez de Entrada
No artigo "Galoy Research: Estruturas de taxas de autoequilíbrio para liquidez de entrada”, a empresa descreve o problema para depois nos colocar a solução. Galoy são os criadores do Bitcoin Beach Wallet que o Bitcoinist descreveu aqui. A irregularidade que a equipe detectou foi esta:
“O CEO da Galoy, Nicolas Burtey, notou que a carteira onchain estava sendo esgotada por um subconjunto de usuários. Esses usuários enviaram consistentemente bitcoin offchain para a Bitcoin Beach Wallet apenas para retirá-lo novamente na cadeia.”
A empresa teve que “usar swaps submarinos para reabastecer nossa carteira onchain e recuperar alguma liquidez de entrada”. A questão é que “a liquidez de entrada é um recurso valioso na Lightning Network. Os “sanguessugas de liquidez” estavam usando Bitcoin Beach Wallet como uma alternativa mais barata a um serviço como laço dos Laboratórios Relâmpago.”
Como o Loop gerencia a liquidez de saída e entrada?
O site oficial do serviço descreve o Loops como “a maneira mais fácil de gerenciar a liquidez de entrada e saída na Lightning Network”. O serviço tem dois lados. Por um lado, “Loop In permite que usuários típicos “recarregue” suas carteiras Lightning quando os fundos estiverem esgotados”. Por outro lado, o Loop Out é para:
“Comerciantes, serviços e usuários que recebem principalmente fundos via Lightning, o Loop Out serve como uma ponte, permitindo que os fundos sejam enviados da Lightning Network para destinos “on-chain” como contas de câmbio ou sistemas de armazenamento a frio.”
Em vez de tentar pegar as pessoas que estavam “usando o Bitcoin Beach Wallet como uma alternativa mais barata a um serviço como o Loop”, Galoy desenvolveu um produto para eles.
Gráfico de preços BTC para 03/16/2022 na Binance | Fonte: BTC / USD em TradingView.com
Uma taxa dinâmica
De volta ao artigo, a aventura começa. “O cientista de dados Nicolas e Galoy, José Rojas Echenique, se propuseram a diagnosticar o problema e tentar encontrar uma solução adequada”. A dupla “primeiro analisou dados históricos para ter uma melhor noção do problema”. Surpreendentemente, eles descobriram que “o preço da liquidez de entrada é aproximadamente semelhante, não importa como você a obtenha”.
Aqui é onde o produto aparece:
“Eles então procuraram uma solução que cobrasse essa taxa de mercado aproximadamente semelhante em toda a gama de casos de uso – incluindo aqueles que usam Bitcoin Beach Wallet como um serviço de loop out. O resultado é uma estrutura de taxas dinâmica (conforme descrito no relatório) que cobra de cada usuário uma quantia justa com base em como eles estão usando o serviço.”
Em vez de excluir “aqueles que usam Bitcoin Beach Wallet como um serviço de loop out”, a empresa os incluiu. Eles colocaram uma etiqueta de preço no serviço e continuaram pressionando. Como é que o relatório real descrever essa “estrutura dinâmica de taxas”?
“Do ponto de vista da experiência do usuário, essa abordagem troca altas taxas por simplicidade. Ele não leva em conta os efeitos de equilíbrio das transações anteriores ou futuras de um usuário e, portanto, sobrecarrega os usuários. ”
“Uma fórmula de taxa dinâmica mais suave levaria em consideração as transações anteriores de um usuário e cobraria menos dos usuários se sua transação atual equilibrasse suas transações anteriores.”
Continua as operações comerciais como de costume
De um problema a um produto em três etapas fáceis. De volta ao artigo, Galoy afirma a proposta de valor de sua abordagem:
“Ao resolver o problema com taxas, os bancos Bitcoin e outros serviços Lightning podem continuar as operações comerciais como de costume, em vez de tentar detectar e regular os atores que usam sua liquidez para fazer loops”.
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E, para fechar, a empresa resume as vantagens do produto. "O resultado? Uma solução automatizada para bancos Bitcoin, uma boa experiência de usuário para usuários finais e as taxas certas para todos.”
Imagem em destaque por Jason Dent on Unsplash | Gráficos por TradingView
Fonte: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/lightning-speed-open-source-bitcoin-banks-fee-structures-for-inbound-liquidity/