Após a falência do Silicon Valley Bank (SVB), muitos americanos estão começando a perceber os perigos do sistema bancário de reservas fracionárias. Os relatórios mostram que o SVB sofreu uma corrida bancária significativa depois que os clientes tentaram sacar US$ 42 bilhões do banco na quinta-feira. A seguir, veremos o que é o sistema bancário de reservas fracionárias e por que a prática pode levar à instabilidade econômica.
A história e os perigos do sistema bancário de reservas fracionárias nos Estados Unidos
Durante décadas, as pessoas advertido sobre os perigos do sistema bancário de reservas fracionárias e a recente provação de Banco do Vale do Silício (SVB) trouxe uma atenção renovada para a questão. Essencialmente, o sistema bancário de reservas fracionárias é um sistema de gerenciamento bancário que detém apenas uma fração dos depósitos bancários, com os fundos restantes investidos ou emprestados aos tomadores de empréstimo. O banco de reservas fracionárias (FRB) opera em quase todos os países do mundo e, nos Estados Unidos, tornou-se amplamente proeminente durante o século XIX. Antes dessa época, os bancos operavam com reservas totais, o que significa que mantinham 19% dos fundos de seus depositantes em reserva.
No entanto, existe debate considerável sobre se o empréstimo fracionário ocorre atualmente, com alguns assumindo que os fundos investidos e os empréstimos são simplesmente impressos do nada. O argumento deriva de um documento do Banco da Inglaterra chamado “Criação de dinheiro na economia moderna.” É freqüentemente usado para dissipar mitos associados ao sistema bancário moderno. Economista Roberto Murphy discute esses supostos mitos em capítulo 12 de seu livro, "Entendendo a Mecânica do Dinheiro".
A prática do FRB se espalhou significativamente após a aprovação do National Banking Act em 1863, que criou o sistema de carta bancária da América. No início dos anos 1900, o método de reserva fracionária começou a mostrar rachaduras com as ocasionais falências de bancos e crises financeiras. Estes tornaram-se mais proeminentes após a Primeira Guerra Mundial, e as corridas aos bancos, destacadas no popular filme “It's a Wonderful Life”, tornaram-se comuns na época. Para consertar a situação, uma cabala de banqueiros apelidada de “The Money Trust” ou “House of Morgan” trabalhou com os burocratas americanos para crio o Sistema da Reserva Federal.
Depois de mais problemas com reservas fracionárias, o A Grande Depressão instalou-se, e o presidente dos Estados Unidos, Franklin D. Roosevelt, iniciou a Lei Bancária de 1933 para restaurar a confiança no sistema. Também foi criada a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que fornece seguro para depositantes que detenham US$ 250,000 ou menos em uma instituição bancária. Desde então, a prática do sistema bancário de reservas fracionárias continuou a crescer em popularidade nos Estados Unidos ao longo do século 20 e continua sendo a forma dominante de sistema bancário hoje. Apesar de sua popularidade e uso generalizado, o sistema bancário de reservas fracionárias ainda representa uma ameaça significativa para a economia.
Histórico dos limites de depósito do FDIC. pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
- Lyn Alden (@LynAldenContact) 12 de março de 2023
A maior problema com o sistema bancário de reservas fracionárias há a ameaça de uma corrida aos bancos porque os bancos detêm apenas uma fração dos depósitos. Se um grande número de depositantes exigir simultaneamente seus depósitos de volta, o banco pode não ter dinheiro suficiente para atender a essas demandas. Isso, por sua vez, causa uma crise de liquidez porque o banco não consegue apaziguar os depositantes e pode ser forçado a deixar de cumprir suas obrigações. Uma corrida ao banco pode causar pânico entre outros depositantes bancários em outros locais. Um grande pânico pode ter um efeito cascata em todo o sistema financeiro, levando à instabilidade econômica e potencialmente causando uma crise financeira mais ampla.
“então é chamado de sistema bancário de reservas fracionárias”
“qual é a fração?”
“antes era 10%. mas agora é 0” pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
- foobar (@ 0xfoobar) 12 de março de 2023
O banco eletrônico e a velocidade da informação podem alimentar a ameaça de contágio financeiro
No filme “É uma Vida Maravilhosa”, a notícia da insolvência se espalhou pela cidade como um incêndio, mas as notícias sobre a corrida aos bancos hoje em dia podem ser muito mais rápidas devido a vários fatores relacionados ao avanço da tecnologia e à velocidade da informação. Em primeiro lugar, a internet facilitou a disseminação rápida de informações, e as notícias sobre a instabilidade financeira de um banco podem ser disseminadas rapidamente por meio de mídias sociais, sites de notícias e outras plataformas online.
O banco de reservas fracionárias NÃO funciona, especialmente na era da internet e das mídias sociais.
A informação e o medo se espalham rápido demais para que uma instituição reaja.
O que costumava levar semanas leva minutos.
Uma instituição fraca pode ser exposta e quebrar em questão de horas.
- O lobo de todas as ruas (@scottmelker) 12 de março de 2023
Em segundo lugar, o banco eletrônico tornou as transações mais rápidas e as pessoas que desejam sacar podem fazê-lo sem ir fisicamente à agência. A velocidade do banco online pode levar a uma corrida mais rápida e generalizada a um banco se os depositantes perceberem que existe o risco de seus fundos ficarem indisponíveis.
Por último, e talvez a parte mais importante das diferenças de hoje, é a interconectividade do sistema financeiro global que significa que um banco administrado em um país pode se espalhar rapidamente para outras regiões. A velocidade da informação, o banco eletrônico e o sistema financeiro conectado podem muito bem levar a um efeito de contágio muito mais rápido e generalizado do que era possível no passado. Embora os avanços na tecnologia tenham tornado os serviços bancários muito mais eficientes e fáceis, esses esquemas aumentaram o potencial de contágio financeiro e a velocidade com que uma corrida bancária pode ocorrer.
Engano e 'ondas de bolhas de crédito com apenas uma fração na reserva'
Como mencionado anteriormente, muitos observadores de mercado, analistas e economistas renomados alertaram sobre os problemas com o sistema bancário de reservas fracionárias. Até o criador do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, escreveu sobre os perigos do papel branco seminal: “Deve-se confiar no banco central para não degradar a moeda, mas a história das moedas fiduciárias está cheia de violações dessa confiança. Os bancos devem ser confiáveis para manter nosso dinheiro e transferi-lo eletronicamente, mas eles o emprestam em ondas de bolhas de crédito com apenas uma fração em reserva”, escreveu Nakamoto. Esta declaração destaca o risco associado ao sistema bancário de reservas fracionárias, em que os bancos emprestam mais dinheiro do que têm em reservas.
Murray Rothbard, um economista austríaco e libertário, era um forte crítico do sistema bancário de reservas fracionárias. “O banco de reservas fracionárias é inerentemente fraudulento e, se não fosse subsidiado e privilegiado pelo governo, não poderia existir por muito tempo”, disse Rothbard certa vez. O economista austríaco acreditava que o sistema de reservas fracionárias se baseava na fraude e que os bancos criavam uma expansão artificial do crédito que poderia levar a booms econômicos seguidos de quedas. A Grande Recessão em 2008 foi um lembrete dos perigos do banco de reservas fracionárias, e foi no mesmo ano que o Bitcoin foi introduzido como uma alternativa ao banco tradicional que não depende da confiabilidade de instituições centralizadas.
Tão estranho como a América de repente acordou e percebeu o que é o sistema bancário de reservas fracionárias
- Erik Voorhees (@ErikVoorhees) 12 de março de 2023
Os problemas com o SVB mostraram que as pessoas têm muito a aprender sobre essas questões e sobre o sistema bancário fracionário como um todo. Atualmente, alguns americanos estão chamando o Fed para resgatar o Banco do Vale do Silício, esperando que o governo federal intervenha para ajudar. No entanto, mesmo que o Fed salve o dia em relação ao SVB, os perigos do sistema bancário de reservas fracionárias ainda existem, e muitos estão usando a falha do SVB como um exemplo de por que não se deve confiar no sistema bancário operando dessa maneira.
Que passos você acha que indivíduos e instituições financeiras devem tomar para se preparar e mitigar a ameaça potencial de contágio financeiro no atual cenário digital em rápida evolução? Compartilhe seus pensamentos na seção de comentários abaixo.
Créditos de imagem: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Wall Street Mojo, It's a Wonderful Life, Twitter
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Fonte: https://news.bitcoin.com/silicon-valley-bank-failure-highlights-dangers-of-fractional-reserve-banking/