Moedas estáveis ​​se beneficiam quando o Bitcoin cai abaixo de US$ 40,000

Nas últimas 24 horas, o bitcoin caiu mais de 6%, agora abaixo de US$ 40,000, pela primeira vez desde setembro de 2021. Do ponto de vista da análise técnica, o bitcoin vem corrigindo desde novembro de 2021.

Apesar da queda dos preços, nem todos os segmentos de mercado são perdedores, por exemplo, moedas estáveis. Recentemente, as moedas estáveis ​​tornaram-se muito difamadas pelos reguladores, devido à sua crescente demanda. Mas, os investidores parecem estar mudando de ativos de risco para moedas estáveis ​​em um ritmo acelerado. De acordo com a CoinGecko, o valor total do mercado de moedas estável é de US$ 170 bilhões, com US$ 81 bilhões em volume diário de negociação.

Certas moedas estáveis ​​estão experimentando maiores entradas de capital do que outras, o que requer um mergulho mais profundo.

As moedas estáveis ​​que oferecem utilidade adicional, ou seja, rendimento confiável, além de serem um meio de troca, tiveram entradas de capital ainda maiores. O primeiro exemplo, TerraUSD (UST), a moeda estável nativa da blockchain Terra.

Nos últimos 90 dias, o valor de mercado dos EUA cresceu de US$ 2.7 bilhões para US$ 11 bilhões. Conforme mencionado em um post anterior, a UST fornece aos usuários a capacidade de depositar no Anchor Protocol por 19.52% APY, no momento da redação.

O segundo exemplo, Magic Internet Money (MIM), a moeda estável nativa do ecossistema Abracadabra Money experimentou um crescimento semelhante nos últimos 90 dias.

O valor de mercado do MIM cresceu de US$ 1.9 bilhão para US$ 4.6 bilhões. Novamente, como mencionado anteriormente, o provável catalisador é a capacidade do MIM de liberar liquidez de ativos com rendimento e gerar ainda mais rendimento por meio de sua estratégia DegenBox.

O último exemplo, Frax Finance (FRAX), a moeda estável de reserva fracionária do ecossistema Frax Finance. O valor de mercado da FRAX aumentou de US$ 500 milhões para US$ 2.6 bilhões nos últimos 90 dias.

O FRAX é um estudo interessante, pois o crescimento está vinculado a dois mecanismos - o índice de garantia (CR) e as operações algorítmicas de mercado (AMO). FRAX é uma moeda estável de reserva fracionária, o que significa que uma porcentagem das reservas que apoiam a paridade do dólar é nada.

Atualmente, o CR da FRAX é de 84.25%, abaixo dos 100% de janeiro de 2021; ou seja, 15.75% das reservas não são lastreadas por ativos colaterais. Isso permite que o fornecimento de FRAX cresça em um ritmo mais rápido.

Semelhante ao MIM e UST, os AMOs melhoram a eficiência do capital, permitindo oportunidades de geração de rendimento para os detentores de FRAX. Por exemplo, as estratégias de empréstimo permitem aos usuários cunhar FRAX e emprestar em outros protocolos, gerando rendimento. Além disso, o Collateral Investor AMO move a garantia ociosa do USDC para os protocolos DeFi que fornecem rendimento.

Se o ambiente de mercado continuar a suavizar, é provável que a rotação de investidores em moedas estáveis ​​com rendimento continue. O rastreamento desses fluxos mostra a imagem de uma base de investidores sofisticada que busca constantemente minimizar a volatilidade e maximizar o rendimento no ambiente atual.