Preço abaixo de US$ 20 mil do Bitcoin coloca os lucros do minerador BTC sob pressão à medida que a taxa de hash dispara

Outubro testemunhou um aumento na taxa de hash do Bitcoin, que está empurrando a métrica para uma nova alta de 245 exahashes por segundo. Essas mudanças levaram a uma queda acentuada no preço de hash, resultando em uma queda nas margens de lucro do Bitcoin (BTC) mineiros e atingindo um mínimo de US$ 66.8 por petahash em 24 de outubro.

De acordo com a Luxor Technologies, “hashprice” é a receita que os mineradores de BTC ganham por unidade de taxa de hash, que é o poder computacional total implantado por mineradores que processam transações em uma rede de prova de trabalho.

Não só o volume tem sido inconsistente, mas a A taxa de hash do Bitcoin aumentou semana passada para uma média de 269 EH/s. Isso significa que a dificuldade da rede vem aumentando desde julho de 2022.

A expansão das operações de mineração, que cria competitividade do minerador; o aumento do uso de mineradores ASIC, que são mais eficientes que suas alternativas; e a Ethereum Merge levaram algumas empresas de mineração Ethereum a preencher o espaço vazio do rack de Ether não operacional (ETH) mineradores de GPU com mineradores ASIC específicos para BTC.

Consequentemente, o aumento na taxa de hash resultou em um ajuste da dificuldade do Bitcoin em um momento em que o preço do BTC estava caindo. Como esperado, após o pico da taxa de hash e o aumento difícil, o preço do hash despencou para US$ 0.0657 por terahash por dia, reduzindo assim o nível de lucro.

Aumento nos custos de mineração se traduz em lucros comprimidos

Um fator que contribui para o nível de lucro deprimido é o aumento geral nos custos de mineração do BTC. Por exemplo, houve um aumento acentuado no preço da eletricidade nos Estados Unidos. Apenas de julho de 2021 a julho de 2022, o preço da eletricidade aumentou em 25%, de US$ 75.20 a US$ 94.30 por megawatt-hora. Os preços da energia também tendem a aumentar no inverno, pois as pessoas precisam aquecer suas casas. A indústria de mineração Bitcoin já está vendo um aumento na mineração em Cazaquistão devido à energia acessível.

Mineradores de Bitcoin enfrentam outros custos crescentes, como taxas de hospedagem, aquisição de mineradores e instalação ou atualização de sistemas de refrigeração. Durante o mercado de alta de criptomoedas de 2020-2021, as empresas de mineração de Bitcoin fizeram empréstimos quando os preços do BTC e dos equipamentos estavam muito mais altos, o que significa que os juros das dívidas existentes poderiam prejudicar as empresas de mineração mais novas e superalavancadas.

É claro que o aumento da taxa de hash e a dificuldade do Bitcoin, bem como a diminuição do preço de hash, estão levando a margens de lucro comprimidas. O gráfico a seguir mostra uma diminuição nos lucros em um cenário em que a taxa de hash, a dificuldade e o custo da eletricidade continuam aumentando.

Se a taxa de hash continuar a aumentar em meio a um preço de hash em queda, a margem de lucro continuará a diminuir, possivelmente levando alguns mineradoras fecham loja permanentemente.

Um resultado possível é que empresas de mineração enxutas (balanços mais frios) como a Marathon podem comprar equipamentos liquidados e espaço em rack de empresas de mineração inchadas que falham.

As empresas de mineração que permanecem enxutas enquanto tentam escalar podem ser vitoriosas. Empresas de mineração como Core Scientific, Marathon, Riot, Bitfarm e CleanSpark estão se preparando para a expansão, mesmo que muitos mineradores estejam encontrando dificuldades de lucratividade.

Relacionado: A taxa de hash dos mineradores de Bitcoin públicos está crescendo – mas é realmente baixista para o preço do BTC?

A sustentabilidade é a resposta?

Diante das dificuldades discutidas, as mineradoras de BTC devem adote modelos sustentáveis ​​de mineração BTC tanto para o potencial de lucratividade quanto para facilitar os reguladores. Isso deve incluir o uso de fontes de energia renováveis, o aumento da capacidade de produção e a instalação de sistemas avançados de refrigeração.

As empresas de mineração podem aprimorar suas operações usando energia renovável de energia eólica, solar e hidrelétrica, o que reduz simultaneamente os custos e sua pegada de carbono. Essa abordagem pode levar a mais consistência e sustentabilidade nos custos de energia de mineração de Bitcoin. A Noruega conseguiu capturar 1% de toda a mineração de Bitcoin através de uma energia 100% renovável abordagem.

O preço deprimido do Bitcoin, a alta taxa de hash e a dificuldade do Bitcoin, bem como o baixo preço de hash, contribuem para pequenas margens de lucro, o que pode levar a práticas de mineração sustentáveis ​​e descentralizadas em todo o setor.