As empresas de mineração estão se preparando para a redução do Bitcoin pela metade – um momento que deverá eliminar os operadores menos eficientes do segmento e aqueles com problemas de acesso ao capital.
As recompensas de mineração por bloco devem cair de 6.25 Bitcoin (BTC) para 3.125 BTC por volta de 20 de abril. Tal evento ocorre aproximadamente a cada quatro anos.
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Embora se espere que alguns intervenientes da indústria enfrentem dificuldades, outras empresas deixaram claro que pretendem aproveitar as oportunidades de compra e preparar-se para o crescimento futuro.
Essa visão exige preparação, e as ações dos mineradores têm sido abundantes nos últimos meses.
Embora algumas mineradoras já tenham começado a adquirir propriedades, outras se concentraram na compra de máquinas novas e mais eficientes. A redução de custos e a diversificação das fontes de receitas tem sido outra estratégia utilizada por diversas empresas.
Vamos dar uma olhada mais detalhada.
Aquisição de sites
Embora muitas das grandes empresas mineiras tenham sinalizado a intenção de serem oportunistas num mundo pós-metade, algumas já começaram a comprar propriedades.
O analista de pesquisa e negociação da Compass Point, Joe Flynn, referiu-se à Marathon Digital como “o gorila de 800 libras” no espaço de mineração. Na verdade, a empresa apresentava uma taxa de hash energizada de 28.7 exahashes por segundo (EH/s) em 29 de fevereiro e não tem planos de desacelerar.
A empresa fechou a aquisição de duas instalações de mineração no Texas e em Nebraska em janeiro. A Marathon revelou mais recentemente sua intenção de comprar uma instalação de mineração de bitcoin no Texas de propriedade da Applied Digital por cerca de US$ 87 milhões.
A CleanSpark também comprou instalações este ano – completando a aquisição de três data centers no Mississippi no mês passado.
As compras – como parte de um acordo em dinheiro de US$ 19.8 milhões – foram definidas para expandir a taxa de hash operacional do CleanSpark em 2.4 EH/s.
A Bitfarms comprou um terreno em Yguazu, Paraguai, em janeiro, para uma instalação planejada de 100 megawatts (MW). Perto da barragem de Itaipú, a instalação – para aumentar o portfólio de “energia hidrelétrica renovável de baixo custo” da Bitfarms – está prevista para ser concluída no segundo semestre de 2024, disse a empresa na época.
Atualizando frotas de máquinas
A compra de máquinas de mineração foi uma tendência em 2023, já que cerca de uma dúzia de empresas públicas de mineração comprometeram mais de US$ 1 bilhão em pedidos de compra, de acordo com dados da BlocksBridge Consulting.
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Entre as maiores compras estava a compra de 66,560 máquinas MicroBT pela Riot Platforms por US$ 290.5 milhões em dezembro – totalizando 18 EH/s de capacidade de mineração.
A Riot então comprou mais 31,500 mineradores da MicroBT no mês passado, por US$ 97.4 milhões. Cerca de 17,000 dessas máquinas foram preparadas para substituir mineradores de “baixo desempenho” em suas instalações em Rockdale, TX, disse na época o CEO da Riot, Jason Les.
Outros seguiram o exemplo, adquirindo e implantando novas máquinas que melhoram a eficiência da mineração da empresa.
A Bitfarms revelou em novembro que encomendou 35,888 mineradores Bitmain T21 como parte de uma chamada “atualização transformadora da frota” – com entregas previstas entre março e maio.
A empresa então concordou em comprar quase 52,000 mil máquinas a mais no início deste mês.
“Proteger esses mineradores agora é uma parte fundamental de nossa estratégia para impulsionar melhorias rápidas e significativas em nossas três principais métricas operacionais de taxa de hash, eficiência energética e custos operacionais por terahash, com um plano para capturar maiores vantagens do aumento dos preços do bitcoin com margens de mineração em rápida expansão. ”, disse o CEO da Bitfarms, Geoff Morphy, em um comunicado.
A última compra da Bitfarms ocorreu poucos dias depois de a empresa anunciar que planejava vender ações ordinárias da empresa para obter receitas de até US$ 375 milhões.
A Bitmain concordou em investir US$ 53 milhões na Core Scientific em setembro, antes da saída da Core da falência em janeiro. Esse acordo com a Bitmain foi definido para fornecer à mineradora 27,000 servidores de mineração de bitcoin Bitmain S19J – totalizando 4.1 EH/s de taxa de hash.
A Core Scientific disse no início deste mês que concluiu os pagamentos devidos em 2024 para suas máquinas S19J e S21.
A CleanSpark comprou máquinas Antminer no valor de 4.4 EH/s em outubro, enquanto a Cipher Mining, com sede em Nova York, comprou 16,700 mineradores Avalon A1466 de Canaan em janeiro.
Mais recentemente, a Bitdeer, com sede em Cingapura, disse na terça-feira que estava preparada para instalar novos mineradores SEALMINER A1 como parte de uma expansão inicial de 3.4 EH/s no Texas e na Noruega. A empresa disse que aposentaria plataformas de mineração mais antigas como parte da atualização.
Redução de custos e diversificação de receitas
Embora o crescimento seja fundamental, nem todas as mineradoras procuram expandir-se a todo custo. Basta perguntar à Cabana 8.
A empresa se fundiu com a US Bitcoin Corp. em novembro. Em seguida, nomeou o cofundador da US Bitcoin Corp., Asher Genoot, como o novo CEO da Hut 8, substituindo Jaime Leverton.
A Hut 8 disse no início deste mês que encerraria as operações de mineração em sua unidade Drumheller em Alberta, Canadá, como parte de um esforço maior para reduzir ineficiências.
“Estou examinando não apenas cada instalação, cada categoria de mineradores e cada linha de negócios, mas também cada centro de custo”, disse Genoot anteriormente à Blockworks.
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A diversificação dos fluxos de receitas, bem como a exploração de novas geografias, também tem sido um foco para alguns players do segmento.
As mineradoras têm procurado cada vez mais apoiar os setores de computação de alto desempenho (HPC) e IA.
A Hive Digital Technologies foi renomeada em julho passado como parte de um pivô para HPC, enquanto a Hut 8 disse que também planeja aumentar sua presença nos crescentes mercados de infraestrutura e computação de IA nos próximos anos.
No início deste mês, a Core Scientific disse que alugaria até 16 MW de capacidade em seu data center em Austin para o provedor de nuvem CoreWeave. A receita possível através do acordo CoreWeave ultrapassa US$ 100 milhões, disse a empresa.
A diversidade geográfica também é uma forma de alguns mineiros procurarem obter vantagem.
A Marathon Digital expandiu-se para Abu Dhabi e Paraguai no ano passado – e sinalizou que está a olhar para África como outro local possível para estabelecer operações.
Charlie Schumacher, vice-presidente de comunicações corporativas da Marathon, disse anteriormente à Blockworks que a expansão para novas regiões pode ajudar a melhorar as margens e reduzir o risco de concentração no negócio.
Olhando para o futuro
As grandes mineradoras públicas notaram que a construção da solidez do balanço tem sido crucial, uma vez que os executivos esperam que haja mais oportunidades de compra após o halving.
Em última análise, os observadores do segmento observam que a consolidação dos mineradores de bitcoin parece iminente.
Os executivos da Marathon disseram durante uma teleconferência de resultados em fevereiro que procurariam usar o balanço patrimonial da empresa – com cerca de US$ 1 bilhão em dinheiro e bitcoin irrestritos, em 31 de janeiro – para quase dobrar a taxa de hash da empresa para 50 EH/s até o final de 2025.
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A Riot Platforms encerrou 2023 com US$ 597 milhões em dinheiro em seu balanço e detinha 8,067 BTC no final de fevereiro – no valor de cerca de US$ 550 milhões.
A empresa pretende usar esse capital para ajudá-la a atingir 38 EH/s até o final de 2025, observam os executivos da Riot.
O CEO da Core Scientific, Adam Sullivan, disse à Blockworks que a empresa está definida para se concentrar na compra oportunista de máquinas de mineradores em dificuldades, incapazes de pagar partes de seus pedidos existentes após o halving.
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Embora Genoot, da Hut 8, tenha dito que a empresa procurará investir no crescimento daqui para frente, sua decisão de construir escala ou comprar escala dependerá em parte do custo.
Esperava-se que a construção de 63 MW recentemente anunciada pela empresa no Texas custasse US$ 275,000 por megawatt – cerca de 40% menos do que os cerca de US$ 460,000 por megawatt que a Marathon gastou em duas instalações de mineração em dezembro.
“Somos muito ativos nos mercados de fusões e aquisições, mas também estamos muito preocupados com os custos”, disse Genoot anteriormente. “Não vamos pagar a mais porque sabemos qual é o custo para nos desenvolvermos também, por isso estamos executando ambos em paralelo de forma muito agressiva.”
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Fonte: https://blockworks.co/news/mining-firms-prepare-for-bitcoin-halving