Os riscos de manter o Bitcoin em CEXs

Como a popularidade de Bitcoin continua a crescer, mais e mais pessoas estão recorrendo a trocas centralizadas para comprar essa moeda digital. Ainda assim, é importante entender que, quando os tokens BTC são mantidos em trocas centralizadas, o proprietário nunca sabe ao certo se está realmente recebendo Bitcoin real ou “Bitcoin de papel”.

Paper Bitcoin refere-se a um Bitcoin “eu te devo”, o que significa que a exchange deve ao usuário uma certa quantia da moeda digital. Para garantir que o Bitcoin comprado é genuíno, os investidores precisam retirá-lo para um self-storage wallet ou vendê-lo por outro bem ou produto. Isso ocorre porque a maioria das trocas não cria uma carteira separada para os usuários economizarem em taxas de transação; em vez disso, essas empresas exibem os saldos de Bitcoin como um número ao lado do nome de usuário em uma planilha.

Nem suas chaves, nem suas moedas

A frase “não são suas chaves, não são suas moedas” é um ditado popular na comunidade criptográfica que enfatiza a importância de possuir as chaves privadas das criptomoedas. Isso significa que, se um investidor não tiver controle sobre as chaves privadas associadas à sua criptomoeda, ele realmente não possui suas moedas. Por outro lado, se um investidor tiver controle sobre suas chaves privadas, ele terá total propriedade e controle sobre sua criptomoeda e poderá negociar com ela como desejar.

As trocas de criptomoedas tendem a manter seu BTC em carteiras onde possuem as chaves privadas e as armazenam com segurança. Se eles transferissem pequenas quantidades de BTC para as carteiras dos usuários toda vez que os traders comprassem e vendessem dentro do ecossistema, as trocas incorreriam em taxas de transação significativas.

A maioria das principais bolsas não fornecer prova de depósitos de clientes, e embora algumas trocas pequenas o façam, os usuários ainda precisam confiar nesses relatórios para garantir que a bolsa tenha BTC suficiente para fazer backup dos saldos dos clientes.

Retirar o BTC de uma exchange centralizada para uma carteira sem custódia ou carteira de hardware é a melhor maneira de garantir que os usuários recebam BTC reais, reduzindo a quantidade de Bitcoin de papel em circulação. Vale a pena notar que, apesar do tempo de bloqueio de 10 minutos do Bitcoin, as trocas podem transferir instantaneamente o BTC para as contas dos usuários, pois eles só precisam atualizar o número ao lado do nome do usuário em sua planilha.

Um dos principais pontos de venda do Bitcoin é seu suprimento limitado de 21 milhões de moedas. No entanto, é importante entender que esse suprimento não é fixo e está aumentando a cada dez minutos até que o Bitcoin final seja minerado em 2140. Atualmente, pouco mais de 19 milhões de BTC estão em circulação, com as moedas restantes a serem mineradas nos próximos 117. anos.

As exchanges que fornecem um mercado para comprar, vender e apostar BTC podem estar vendendo mais Bitcoin do que possuem. Isso significa que, se todos os proprietários de Bitcoin que mantêm seu BTC nas exchanges retirassem seus fundos ao mesmo tempo, pode não haver Bitcoin real suficiente para todos, já que as exchanges podem ter impresso mais Bitcoin de papel e vendido para clientes desavisados.

Algo semelhante aconteceu com a troca de criptomoedas FTX quando um grande número de usuários tentou sacar seus fundos simultaneamente. A pressa repentina para sacar dinheiro colocou sobrecarregar a capacidade da bolsa de atender à demanda. Isso, combinado com outros fatores, como mercado volatilidade e problemas de liquidez, poderiam ter contribuído para o colapso do FTX.

Apropriação indevida de fundos

As exchanges costumam usar o Bitcoin de seus usuários para rehipotecar, usando os depósitos como garantia para apoiar um empréstimo para seu próprio lucro. Essas empresas podem oferecer incentivos aos detentores de Bitcoin para manter seus fundos na bolsa, resultando em custos de transação mais baixos, recompensas de apostas e taxas de retirada reduzidas. Embora esses benefícios possam parecer bastante atraentes, é mais seguro manter o BTC em uma carteira de autoarmazenamento.

Por exemplo, Sam Bankman-Fried “colocou bilhões de dólares em Fundos de clientes da FTX em "seu fundo de hedge cripto Alameda Research, de acordo com a reclamação da SEC. Ele então usou “como seu cofrinho pessoal para comprar condomínios de luxo, apoiar campanhas políticas e fazer investimentos privados, entre outros usos”.

É importante entender as complexidades que envolvem a propriedade do Bitcoin em trocas centralizadas. Ao retirar seu Bitcoin para uma carteira de autoarmazenamento, você pode garantir que receberá Bitcoin real e reduzir a exposição ao risco.