Esses quatro fatores causaram 88% da variação no preço do BTC nos últimos quatro anos

Aaron Brown, chefe de pesquisa de mercado financeiro da AQR Capital Management, estimativas que o preço atual do Bitcoin está cerca de 20% abaixo de sua relação histórica com outros preços de mercado. O Bitcoin caiu para US$ 18,603 em 30 de junho, antes de se recuperar parcialmente para ser negociado a US$ 19,399 no momento.

Quatro fatores - preços do ouro, volatilidade do mercado de ações, volatilidade do Bitcoin e volatilidade geral do mercado - representaram 88% da variação de preço do Bitcoin nos últimos quatro anos.

O preço do ouro

Bitcoin está correlacionado com o preço do ouro. Como tanto o ouro quanto o Bitcoin podem ser usados ​​para armazenar valor intocado pela inflação, às vezes assume-se que essa correlação deve ser positiva. No entanto, quando outros fatores são levados em consideração, há uma grande correlação negativa. Ouro e Bitcoin são soluções opostas para a falta de fé na moeda.

Volatilidade em ações de tecnologia e Bitcoin

O Bitcoin também se beneficiou historicamente da volatilidade nas ações de tecnologia e no próprio Bitcoin. Atualmente, quase US$ 82,000 do Nasdaq 100 Technology Index, US$ 21,000 em dinheiro emprestado e US$ 50,000 em ouro emprestado compõem o portfólio proxy que corresponde a um Bitcoin. O preço do portfólio proxy, se estimado com base nisso, chega a US$ 25,000 em relação ao preço de mercado atual do Bitcoin de aproximadamente US$ 20,000.

Nesse sentido, o Bitcoin parece ser “mais barato”. Exceto pelo pico em março de 2021, o portfólio de proxy fez um trabalho respeitável ao acompanhar os preços do Bitcoin desde 2018.

Volatilidade geral do mercado

O Bitcoin tem algumas características de opção, então seu preço aumenta quando o mercado é volátil. O complemento de volatilidade do índice Nasdaq agora vale US $ 8,000 no momento. Os preços do Bitcoin podem subir cerca de US$ 4,000 se a volatilidade do índice aumentar em 50% e cair em US$ 4,000 se a volatilidade diminuir em 50%. Se a volatilidade do Bitcoin aumentar ou diminuir em 50%, pode haver um ganho ou perda de US$ 3,000 no preço de um Bitcoin se houver um complemento de US$ 6,000 para a volatilidade do Bitcoin.