Uma medida importante da volatilidade do mercado está apontando para um mercado de baixa estendido, e é uma má notícia para o bitcoin, dizem os analistas.
O índice CBOE VIX, que mede a volatilidade com base no mercado de opções S&P 500 e geralmente tem uma relação inversa com as ações, mostra a demanda dos grandes investidores por hedges.
No início de 2022, os traders foram lançados quando as mínimas do índice S&P 500 não foram acompanhadas pelas máximas do VIX.
Nas últimas semanas, o VIX ainda aumentou à medida que as ações caíram, mas não para os níveis esperados, disse Tom Essaye, fundador da Sevens Report Research.
“A boa notícia é que as recentes mínimas do S&P em meados de outubro mostraram um VIX de 34, o mesmo [índice de baixa que precedeu a recessão de 1990]”, disse Nicolas Colas, cofundador da DataTrek Research. “A má notícia é que todas as outras baixas recessivas do mercado – até mesmo 2002 – coincidiram com um VIX mais alto do que isso.”
O VIX caiu cerca de 12% no mês passado, enquanto o S&P 500 subiu cerca de 6%. Mas, nos últimos cinco dias, o VIX disparou quase 13%, ainda em torno de 22, enquanto o S&P 500 caiu modestos 2%.
“Permanecemos em uma fase de liquidação do ciclo de mercado durante o qual investidores institucionais mais sofisticados estão vendendo suas participações acionárias de longo prazo”, disse Essaye.
“Os gerentes de dinheiro institucionais são os maiores participantes no mercado de opções, pois protegem continuamente suas posições longas de ações durante os mercados cíclicos de alta e isso explica por que, quando as ações caem, o VIX sobe”, acrescentou.
Um aumento do VIX será um aviso de que as ações estão em queda, disse Essaye, e se o bitcoin continuar sendo negociado como a Big Tech, a criptomoeda também estará com problemas. O Bitcoin estava sendo negociado praticamente estável em cerca de US$ 17,180 no momento da publicação.
“Com o apetite de risco não melhorado, o bitcoin continua sendo negociado em torno de US$ 17,000 e aguarda os próximos dados”, disse Craig Erlam, analista sênior de mercado da Oanda. “Infelizmente para o bitcoin, o momento significa que ele nunca participou do último rebote de risco e não há muito apetite para compensar o tempo perdido.”
O mercado de baixa do Bitcoin ainda tem algum vapor, escreveram analistas de pesquisa da Galaxy Digital em nota na sexta-feira.
“O Bitcoin está sendo negociado atualmente cerca de -75% em relação ao seu último recorde histórico. Os mercados de baixa anteriores registraram baixas de -83.5% em 13 de dezembro de 2018, -85% em 14 de janeiro de 2015 e -93.5% em 18 de novembro de 2011”, observaram os analistas.
Embora o último rali do S&P 500 tenha feito o índice recuperar mais de 15% de suas mínimas acumuladas no ano, a tendência continua de baixa, disse Essaye.
“As ações de tecnologia e crescimento recuperaram algum terreno em valor recentemente, mas continuamos a acreditar que o progresso na recuperação econômica e as taxas de juros subsequentemente mais altas serão um obstáculo para a tecnologia e uma rotação de crescimento para valor pode ser utilizada para reduzir o excesso de peso em tecnologia.” disse Essaye.
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Fonte: https://blockworks.co/news/volatility-index-bad-news-for-bitcoin