Warren Buffett tem colocar a maior parte do dinheiro da Berkshire Hathaway em títulos de curto prazo do Tesouro dos Estados Unidos, agora que oferecem até 3.27% em rendimentos. Mas enquanto as notícias não dizem respeito ao Bitcoin (BTC) diretamente, ainda pode ser uma pista para o potencial negativo de seu preço no curto prazo.
Berkshire Hathaway busca segurança em T-bills
Bilhetes do Tesouro, ou T-bills, são títulos garantidos pelo governo dos EUA que vencem em menos de um ano. Os investidores os preferem aos fundos do mercado monetário e certificados de depósito por causa de seus benefícios fiscais.
Relacionado: Emissores de stablecoins detêm mais dívida dos EUA do que Berkshire Hathaway: Relatório
O caixa líquido da Berkshire posição era de US$ 105 bilhões em 30 de junho, dos quais US$ 75 bilhões, ou 60%, foram mantidos em títulos do Tesouro, acima dos US$ 58.53 bilhões no início de 2022 de suas reservas totais de caixa de US$ 144 bilhões.
O movimento é provavelmente uma resposta aos rendimentos dos títulos saltando massivamente desde agosto de 2021, na sequência do Políticas agressivas do Federal Reserve visando conter a inflação, que estava em 8.4% em julho.
Por exemplo, a nota de três meses do Tesouro dos EUA retornou um rendimento de 2.8% em 22 de agosto em comparação com um rendimento próximo de zero um ano atrás. Da mesma forma, o rendimento do T-bill de um ano dos EUA subiu de zero para 3.35% no mesmo período.
Enquanto isso, ativos sem rendimento, como ouro e Bitcoin, caíram cerca de 2.5% e 57%, respectivamente, desde agosto de 2021. O benchmark do mercado de ações dos EUA S&P 500 também viu um declínio, perdendo quase 7.5% no mesmo período.
Relacionado: BTC perderá US$ 21 mil apesar da saída da capitulação dos mineradores? 5 coisas para saber sobre Bitcoin esta semana
Essa diferença de desempenho apresenta as T-bills como uma alternativa ultra segura para os investidores em comparação com ouro, Bitcoin e ações. A estratégia de T-bill de Buffett sugere o mesmo, ou seja, uma aposta em mais desvantagens para ativos de risco no curto prazo - principalmente quando o Fed se prepara para mais aumentos de taxa.
“Buffett é um investidor de valor, então ele não alocará muito quando os mercados de ações estiverem tão supervalorizados quanto nos últimos cinco anos”, disse Charles Edwards, fundador do fundo quantitativo de criptomoedas Capriole Investments, ao Cointelegraph.
Enquanto isso, Andrew Bary, editor associado da Barron's, destacou o potencial do mercado para seguir a estratégia de Buffett, dizendo:
“Investidores individuais podem querer seguir a liderança de Buffett agora que estão rendendo até 3%”.
Bitcoin: porto seguro ou arriscado?
Os riscos de dívidas de rendimento positivo estão diminuindo a demanda por outros portos seguros em potencial, incluindo o Bitcoin. Em outras palavras, investidores cada vez mais avessos ao risco podem optar por ativos que oferecem rendimentos fixos em detrimento daqueles que não oferecem.
O desempenho dos fundos de investimento focados em Bitcoin em agosto apoia esse argumento, com saídas de capital por três semanas seguidas, incluindo uma saída de US$ 15.3 milhões na semana encerrada em 19 de agosto.
Em geral, esses fundos perdido US$ 44.7 milhões no acumulado do mês, de acordo com o relatório semanal da CoinShares. No total, os produtos de investimento em ativos digitais, incluindo o BTC, testemunharam saídas mensais totalizando US$ 22.2 milhões.
Isso significa que o Bitcoin continuará perdendo seu brilho contra as dívidas do governo dos EUA com rendimento positivo? Eduardo discorda.
“A alocação para tesourarias e outros produtos de caixa de baixo rendimento é realmente uma decisão que precisa ser tomada caso a caso, dependendo das metas e do apetite de risco de um indivíduo”, explicou ele, acrescentando:
“No curto prazo, há momentos em que faz sentido se proteger contra a volatilidade do Bitcoin com dinheiro, sendo o melhor dinheiro o dólar americano. Mas, a longo prazo, acho que todas as moedas fiduciárias tendem a zero em relação ao Bitcoin.”
Edwards também apontou que a estratégia de longo prazo de Buffett continua em grande parte arriscada. Notavelmente, a Berkshire implantou 34% de seu caixa para comprar ações em maio, e mais de 70% de seu portfólio ainda é composto por ativos de risco.
“Olhando para a alocação de risco de 75% de Buffett e sabendo que o Bitcoin tem sido o ativo de melhor desempenho de todas as classes de ativos na última década, tendo os maiores retornos ajustados ao risco, sei onde colocaria meu dinheiro”, acrescentou.
O portfólio de Buffett, no entanto, provavelmente continuará evitando investimentos diretos em BTC, já que o “Oráculo de Omaha” continua sendo um crítico feroz. Em fevereiro de 2020, ele disse que ele “não cria nada”, acrescentando:
“Eu não possuo nenhuma criptomoeda. Eu nunca vou. […] Você não pode fazer nada com isso, exceto vendê-lo para outra pessoa.”
No início deste ano, no entanto, a Berkshire Hathaway de Buffett aumentou sua exposição para um neobanco amigo do Bitcoin enquanto reduz sua participação na Visa e Mastercard.
As opiniões e opiniões aqui expressas são unicamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price