O que é Stacks e realmente serve como DeFi para Bitcoin?

O Stacks é comercializado como permitindo “DeFi, NFTs, aplicativos e contratos inteligentes para Bitcoin”. É um blockchain que tenta compartilhar parte da segurança do Bitcoin escrevendo cabeçalhos de bloco no blockchain do Bitcoin. A cadeia Stacks usa o token STX como seu token nativo.

No entanto, recentemente, a cadeia tem lutado enquanto os usuários tentam registrar nomes usando o Blockchain Naming Service - o que nos fez pensar, quão bem isso funciona?

O Stacks é tão seguro quanto dizem?

Fundamentalmente, o Stacks está conectado ao Bitcoin porque os 'mineradores' que participam do processo de segurança do blockchain do Stacks gravam seus cabeçalhos de bloco no blockchain do Bitcoin usando OP_RETURN quando 'comprometem' seu Bitcoin para minerar. Então, Stacks usa Bitcoin como um camada de disponibilidade de dados adicional, possibilitando que alguém que possa acessar o blockchain do Bitcoin determine quais blocos de Stacks foram transmitidos e construídos.

O que isso praticamente permite é a capacidade de reconhecer melhor os maus atores. Ainda é possível que ocorra uma alteração no cliente Stacks e que o estado anterior seja declarado inválido.

O marketing do Stacks enfatiza repetidamente a ideia de que é garantido pelo Bitcoin, mas isso realmente significa apenas “como uma forma de armazenar a história."

É "para Bitcoin?"

Para usar o Bitcoin na maioria dos aplicativos Stacks, você precisa primeiro adquirir o xBTC - uma forma de bitcoin embrulhada que foi listada na OkCoin há menos de um ano e agora tem zero volume 24h.

Atualmente, se você tem dólares ou bitcoin e deseja xBTC, a maneira mais fácil de fazer isso é comprar STX em uma bolsa, transferir esse STX para sua carteira e usar um protocolo como Alex para então trocar seu STX por xBTC. Você também pode adquirir seu STX fazendo uma troca de submarino usando um serviço como TROCA DE LN do Bitcoin.

No futuro, espera poder usar swaps atômicos para facilitar a integração do bitcoin no xBTC usando algo como o 'mágica', para facilitar a troca entre bitcoin e xBTC.

Esses obstáculos de experiência do usuário provavelmente contribuíram para o uso anêmico do xBTC com menos de 250 total de bitcoins atualmente em uso. Isso se compara a mais 244,000 bitcoins atualmente usados ​​para wBTC no Ethereum, e 16,000 bitcoins atualmente embrulhados em Sollet para Solana. Mesmo outras cadeias que tentam habilitar explicitamente o DeFi para Bitcoin, como Liquid e RSK, têm 3,500 e 3,100 respectivamente.

Os NFTs funcionam?

Um dos casos de uso mais populares para NFTs em Stacks foi para o Blockchain Naming Service. É amplamente análogo ao Ethereum Naming Service, mas atualmente tem algumas limitações preocupantes.

Este incluir:

• Permite apenas um nome por endereço.
• Eles são difíceis de negociar, exigindo contratos de caução especiais.
• Os usuários do Stacks reclamam que o grupo de trabalho reunido para promover o ecossistema BNS está “faltando em ação”.

É claro que existem outros NFTs no Stacks, incluindo o mercado Gamma, que espera em breve integrar nativo pagamento bitcoin. A maior coleção de todos os tempos encontrada lá é o 'Megapont Ape Club', que é um lembrete de como todos os grandes artistas criam.

Ela negociou um total de 4.3 milhões de STX, ou ao preço atual da STX cerca de US$ 1.4 milhão. A principal coleção NFT no Ethereum é a CryptoPunks, que fez cerca de um milhão de éter em volume, ou cerca de US $ 1.3 bilhão no momento desta publicação.

Leia mais: Milionário sob investigação por queimar arte de Frida Kahlo em ação NFT

Tentativas anteriores de ativos visuais negociáveis ​​​​em Bitcoin, como Rare Pepes, tiveram ativos individuais vendidos por US $ 3.6 milhões antes, eclipsando sozinho todo o volume de negócios do 'Megapont Ape Club'.

O ecossistema NFT no Stacks tem adoção limitada e não é possível negociar bitcoin diretamente para a maioria dos NFTs existentes.

O DeFi funciona?

Às vezes, algumas delas funcionam, se você estiver disposto a aceitar certas compensações. Quando a cadeia fica congestionada - o que vem acontecendo com mais frequência - os maiores e mais importantes protocolos tiveram que usar seus privilégios administrativos para encerrar os protocolos.

Mesmo na melhor das hipóteses, ainda há uma forte questão sobre se isso permite ou não o 'DeFi for Bitcoin' com as dificuldades mencionadas acima em realmente usar o Bitcoin.

Defiflame mostra aproximadamente $ 12.3 milhões em valor total bloqueado (TVL) em Pilhas. Isso se compara a cerca de US$ 31 bilhões em TVL no Ethereum.

Alex, o maior protocolo DeFi no Stacks tem um TVL de US$ 10 milhões. Isso se compara a cerca de US$ 2.2 bilhões para o Compound on Ethereum. O DeFi on Stacks teve muito pouco uso.

Como o Stacks arrecadou fundos?

A venda de token STX foi um dos poucos aumentos de token de criptomoeda que optou por cadastre-se com a SEC sob a estrutura do Regulamento A+. Eles conseguiram arrecadar US$ 50 milhões.

Isso não deu direitos de voto ao token STX no Blockstack PBC (agora Hiro System PBC). As rodadas de ações anteriores foram convertidas em tokens STX a uma taxa de US$ 0.019 por STX, ou um pouco menos de 7% do preço de US$ 0.30 na venda do token A+.

O token STX é “extraído” executando o software do nó e enviando Bitcoin para um conjunto de endereços predeterminados, ponto em que um gerador de números aleatórios permite que um dos mineradores adicione seu bloco à cadeia e receba novos tokens STX e as taxas de transação desse bloco.

Isso pode ser considerado um pouco análogo a 'mineradores' que podem participar de uma venda contínua de token STX por bitcoin que eles enviam para "empilhadores" STX. O empilhamento é o processo pelo qual os detentores de STX podem receber bitcoins enviados dos mineradores como recompensa por bloquear seus tokens STX.

Atualmente, você precisa de cerca de 100 mil tokens STX para “empilhar” independentemente, ou cerca de US$ 32,000. Você pode empilhar com quantias menores se estiver disposto a fazer um pool.

É descentralizado?

Existem actualmente cinco mineiros que participaram dos últimos 100 blocos. Ao contrário da mineração de Bitcoin, estes geralmente não representam grupos de mineradores individuais menores.

Este problema está relacionado em parte ao fato de que os mineradores do Stacks relatam que a mineração não é uma atividade lucrativa. esforço. Isto é, a menos que você esteja disposto a participar de um ataque contra o protocolo de consenso e “empilhar” uma grande quantidade de STX para receber o máximo de Bitcoin que você está enviando no processo de mineração de volta. Isso é chamado de ataque de “mineração de desconto” e é um comportamento que os mineradores racionais precisam para participar de Stacks.

As soluções para isso propostas no whitepaper eram ter um conjunto de “mineradores confiáveis” que você pode ter certeza que nunca empilhariam secretamente ao lado, ou eventualmente parar de dar recompensas coinbase (recém-cunhado STX) aos mineradores e esperar que eles ainda é incentivado pelas taxas de transação da STX para participar. Nenhuma dessas soluções parece adequada.

O fundador Muneeb Ali já aguçado sem grandes mudanças no protocolo, eles são efetivamente limitado a menos de 100 mineiros, como “com 100 mineradores únicos… você estaria ocupando aproximadamente 10% da largura de banda total de transações Bitcoin por bloco. Eu pessoalmente não gostaria que a camada Stacks ocupasse mais de 10% da largura de banda do Bitcoin para mineração.”

A descentralização é, obviamente, um espectro, mas cinco mineradores individuais certamente parecem mais próximos de um fim.

O que aconteceu sob carga recentemente?

Recentemente, o protocolo Stacks estava sofrendo com o congestionamento do mempool. Isso levou alguns protocolos, como o Alex, a desligar algumas de suas funções, pois tornou-se impossível realizar as transações necessárias.

A fonte desse congestionamento parece estar relacionada a um novo lançamento no Blockchain Naming Service que causou um aumento no número de transações. Foi o suficiente para efetivamente incapacitar a corrente.

Leia mais: Blockchain predador 0xbadc0de se torna presa, perde 1,100 ETH

Surpreendentemente, o número de transações de mempool suficientes para incapacitar a rede parecia estar no mero milhares, com um pico de aproximadamente 6,500 transações em um período de 15 minutos.

Houve períodos anteriores em que quantidades relativamente pequenas de carga foram suficientes para sobrecarregar a rede Stacks. Em agosto de 2021, enfrentou problemas semelhantes, embora o problema estivesse em parte relacionado ao fato de não terem uma taxa de funcionamento mercado, porque o software de mineração não considerou taxas.

A carteira mais popular, Hiro - desenvolvida pela empresa de Muneeb Ali - também não suportava o Replace By Fee, que permite que os usuários aumentem posteriormente suas taxas de transação, o que significa que, se você definir sua taxa muito baixa, ela poderá ficar presa até que a rede seja limpa.

Pelo menos é bom para CityCoins!

Um dos casos de uso mais populares para Stacks até agora foi a emissão de CityCoins. Estes incluem o Miami Coin, endossado pelo prefeito Francis Suarez, e o New York Coin, apoiado pelo prefeito Eric Adams.