Qual é o principal ativo criptográfico Blue-chip: BTC, NFTs ou Land?

Uma das maiores mudanças no mercado de criptomoedas hoje em comparação com o último mercado em baixa são os diferentes tipos de ativos que existem. 

Em vez de escolher entre Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin, etc., as pessoas podem investir em NFTs e terrenos digitais no metaverso.

O senso comum indica que esses novos ativos experimentais são mais arriscados em comparação com BTC e ETH. Embora seja difícil medir o risco objetivamente, podemos usar dados on-chain para avaliar a volatilidade dos preços.

Com o mercado em baixa totalmente em andamento, agora é o momento perfeito para comparar esses ativos e ver quais ativos de primeira linha podem estar no futuro: Cripto, NTF`s, ou terra do metaverso. 

Aqui, vamos comparar três investidores hipotéticos: Abe, Bob e Cathy. Há um ano, cada um colocou seu dinheiro em uma classe de ativos diferente dentro do espaço criptográfico. 

Portfólio de Abe: 50% BTC e 50% ETH. 

Portfólio de Bob: 50% BAYC e 50% CriptoPunks. 

Portfólio de Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcelas. 

Essas comparações não são de 1 para 1 (comprar 3 Bored Apes a US$ 6,000 cada um ano atrás é uma jogada muito diferente de investir US$ 6,000 em um token "seguro" de longa data como o ETH.) Então, criamos 3 portfólios "razoáveis" junto essas linhas 50/50 que não são exatamente o mesmo. A ser explicado mais tarde.

Neste artigo, acompanharemos o desempenho de cada uma das carteiras desses investidores e exploraremos por que alguns desses investimentos são mais voláteis do que outros. 

Portfólio de Tokens de Abe

Uma das vantagens de investir em tokens em vez de NFTs é a liquidez e a divisibilidade. Podemos colocar um valor preciso em dólares em dólares americanos no BTC e no ETH em qualquer dia, comprar qualquer valor que quisermos e receber uma taxa de mercado justa. 

Neste dia, há um ano, 28 de junho de 2021, o BTC custava US$ 35,867. Para facilitar o cálculo, arredondaremos para a centena mais próxima – $ 35,900. O ETH era de US$ 2,160 – arredondado para US$ 2,200. 

Nosso investidor de token escolheu um excelente momento para entrar. Após o entusiasmo da listagem da Coinbase em 13 de abril de 2021, e o Federal Reserve reduzindo as taxas de juros para 0.25% para estimular a economia, o mercado rugiu. No entanto, foi temporariamente enviado para o colapso principalmente devido a uma onda de regulamentações rígidas na China, e foi mais ou menos aqui quando Abe entrou.

Em retrospectiva, Abe comprou o fundo do ciclo, colocando US$ 50,000 em BTC e US$ 50,000 em ETH (recebendo cerca de 1.39 BTC e 22.7 ETH).

A subida insana continuou até 8 de novembro de 2021, quando o investimento inicial de Abe valeu US$ 203,767.52. 

Mas então, o entusiasmo especulativo pelas criptomoedas começou a diminuir à medida que o varejo e os investidores reduziam os ativos de risco.

De janeiro a junho, o Federal Reserve elevou as taxas de juros em 75 pontos base em rápida sucessão, a maior margem em 28 anos.

Em fevereiro, a guerra na Ucrânia desencadeou uma desaceleração nas condições macroeconômicas, resultando em um ambiente de baixa para o mercado de criptomoedas.

Para completar, o flash crash do Terra Lua em maio parecia o início de uma série de destroços de carros da indústria blockchain. 

Todos esses eventos reduziram o preço do BTC e do ETH – ativos que, para a grande maioria do público não cripto, são substitutos do próprio “preço da criptomoeda”. 

Em 28 de junho de 2022, o portfólio de 1.39 BTC e 22.7 ETH de Abe valia US$ 54,197.7, uma queda de 45.8%. A queda da alta histórica foi de 73.4%.

O portfólio NFT

Embora os NFTs não sejam tão líquidos quanto o BTC ou o ETH, eles são únicos e colecionáveis. E quando o mercado está em um estado melhor, os detentores também podem obter um valor específico em dólar.

Como era o mercado NFT em junho de 2021?

• Período de germinação e construção: 

Em junho de 2017, CrytoPunks, o primeiro projeto NFT do mundo, nasceu oficialmente, trazendo o conceito NFT ao clímax. Liderada pela OpenSea, a negociação NFT tornou-se mais conveniente e perfeita, fazendo com que as áreas de aplicação NFT se expandam gradualmente de jogos e obras de arte.

Por 2021, Axie Infinity as vendas estavam aumentando rapidamente, impulsionando o crescimento do mercado de NFT. No mesmo ano, BAYC também foi estabelecido e entrou aos olhos do público.

Este é o momento perfeito para Bob entrar no mercado quando os NFTs estão em sua infância. Como o NFT obedece a uma regra, quanto mais cedo seus atributos forem mais raros, maior o valor e menor o preço mais equilibrado (o mercado de negociação de NFT é imaturo e a frequência de transações é baixa).

BAYC e CryptoPunks estão entre os principais NFTs em termos de volume de negociação em 2021.

Supondo que Bob compre 1 BAYC (3.5713 ETH) e 1 CryptoPunk (28.9191 ETH) em 28 de junho de 2021, a um preço médio, seu investimento inicial vale US$ 71,478.88 naquele momento.

Em 2021, o desenvolvimento econômico mundial foi severamente impactado pela epidemia, e a flexibilização fiscal nas principais economias trouxe inflação e desvalorização da moeda, levando os usuários a mercados de criptomoedas, como obras de arte, NFT e BTC. A atividade de negociação no mercado NFT continuou a aumentar de agosto a março de 2021.

Se Bob tivesse seguido o ETH e o vendido em seu pico em 8 de novembro (ETH em $ 4,826.25), quando os preços médios do BAYC e CryptoPunk eram 43.8835 ETH e 98.5848 ETH, respectivamente, seu portfólio valeria $ 687,587.63, um aumento de 861.95%. .

O crash do mercado Crypto levou a um declínio no interesse dos investidores em NFT, impactando significativamente seu volume geral de negociação e declínio do valor de mercado. Nos últimos 90 dias, o volume total negociado caiu 63.84% e a capitalização de mercado total 38.07%.

Em 28 de junho de 2022, o ETH estava sendo negociado a US$ 1,144, o BAYC a 113.5035 ETH e o CryptoPunk a 77.6991 ETH. O portfólio de Bob vale US$ 218,735.77, um aumento de 206.01% ano a ano. Ele caiu 68.19% em relação ao seu recorde histórico.

Claramente, os NFTs blue-chip, a partir do início do verão de 2022, não são tão voláteis quanto muitas pessoas pensam em comparação com os chamados investimentos em criptomoedas “seguros” BTC e ETH. 

*Como investir metade do seu portfólio em NFTs BAYC teria sido bastante insano em junho de 2021, estamos adotando uma abordagem diferente para 50/50 neste portfólio. Bob comprou 1 Punk e 1 Ape. 

O Portfólio de Terras

Ao se interessar pelo metaverso em junho de 2021, Cathy pode ser considerada uma das primeiras a adotar. Naquela época, a palavra “metaverso” ainda não havia se tornado um nome familiar. 

O rebranding do Facebook para Meta ainda estava a quatro meses de distância. 

O metaverso era uma nova versão do Second Life? Você precisou de um fone de ouvido VR para acessá-lo? Quase ninguém que não estava no fundo do rapithole criptográfico já sabia. 

Mas os rumores estavam lá. Em 4 de junho, a Sotheby's abriu uma galeria virtual na Decentraland, e o jogo fez sucesso como o primeiro a quebrar 1 milhão em uma venda de terras no metaverso. 

Em 28 de junho de 2021, Cathy se tornou uma proprietária do metaverso. Sua compra foi uma das 37 vendas de NFT na Decentraland, que geraram US$ 148,500 no total. 

Como todas as transações no blockchain estão em um livro público, podemos realmente ver e analisar todos os LAND vendidos nesta data. 

O preço médio de venda em 28 de junho foi de cerca de US$ 4,000, o que parece uma avaliação razoável considerando essas vendas. (Ou seja, se houvesse uma única venda a um preço astronômico, isso tornaria a média um critério ruim para quanto Cathy poderia ter pago.)

Então, mergulhando os pés no metaverso, Cathy comprou um terreno por US $ 4,000 – talvez este: 

Ela também adicionou um pacote em The Sandbox. Naquela época, o termo de pesquisa “Sandbox” dificilmente lembrava o título do metaverso que assumiria as manchetes das notícias em apenas alguns meses pelo salto de 3842% em seu preço simbólico. 

Em 28 de junho, foram vendidas 46 NFTs, que renderam US$ 43,500, preço médio de US$ 945. Isso é algumas centenas mais alto que o preço médio do dia, mas ainda é preciso o suficiente para fazer uma análise geral. 

Portanto, para manter uma alocação de quase 50/50 nos dois produtos de maior nome na categoria de ativos, Cathy comprou um terreno de Decentraland por US$ 4,000 e 4 Sandbox por US$ 945 cada - um portfólio total de terrenos metaverso de US$ 7,780. 

 Seu julgamento seria visionário. Em 8 de novembro de 2021, quando o ETH BTC atingiu o pico, o preço médio de venda na Decentraland aumentou 3.0469 ETH para US$ 14,705. O preço médio do terreno The Sandbox disparou para US$ 6,096, um aumento de 734.62%. 

Se formos apenas pelas médias, seu 1 lote Decentraland e 4 lotes Sandbox valeriam $ 39,089. 

Se, em vez disso, olharmos para o ativo real mostrado acima, que custou pouco menos de US$ 4,000 em 28 de junho de 2021, ele aumentou US$ 59,135. Ele virou as mãos por US$ 55,313 em 15 de novembro de 2021, a venda mais próxima do pico da ETH.  

Ao longo do ano seguinte, os preços dos terrenos do metaverso caíram acentuadamente à medida que o volume em Decentraland e The Sandbox diminuiu para ATLs em 76.81% e 79.03%, respectivamente. 

Em 28 de junho de 2022, Cathy's O portfólio caiu US$ 14,811 em relação ao ATH (-62%). Um grande sucesso, mas ainda muito acima de seu investimento original. A terra do metaverso é claramente extremamente volátil e ainda pode ser chamada de uma peça de Ave Maria, em vez de um blue-chip seguro. 

Resumo

Embora o mercado em alta tenha visto enormes ganhos para NFTs e terras metaverse, os dados da cadeia para os principais projetos indicam que os preços não são tão voláteis quanto muitas pessoas acreditam em relação a ativos “seguros” como BTC e ETH. 

Neste artigo, criamos três carteiras hipotéticas e descobrimos que a aposta criptográfica segura teve uma queda mais acentuada do ATH (a partir de 28 de junho) do que os investimentos em NFTs e terrenos metaversos. Os ganhos sobre o mercado em alta também teriam sido significativamente maiores para os dois últimos ativos “mais arriscados”. 

Embora existam várias explicações possíveis para isso (por exemplo, mais difícil para as instituições empurrarem para baixo os preços de NFTs e terrenos), esses dados apóiam a tese de que os principais NFTs e projetos de terrenos do metaverso tiveram um desempenho excepcionalmente bom durante todo o ano passado. — booms, busts, crashes e tudo mais.

Data e autor: 7 de julho de 2022, Vicente

Fonte de dados: Análise de Pegada - Análise de tendências de BTC e ETH

Esta peça é uma contribuição do Análise de Pegada comunidades.

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