Por que o VIX poderia prever um rali de Bitcoin e Criptomoedas

Thomas Lee, sócio-gerente e chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, descreveu em uma recente entrevista à CNBC por que o VIX – um índice de volatilidade em tempo real da Chicago Board Options Exchange (CBOE) – se tornará um indicador importante para os mercados de ações e possivelmente Bitcoin nos próximos meses.

O VIX foi criado para quantificar as expectativas do mercado de volatilidade para o S&P 500. Ao fazer isso, o VIX é orientado para o futuro, o que significa que mostra apenas a volatilidade implícita para os próximos 30 dias. A regra geral é: se o VIX aumentar, é provável que o S&P 500 diminua e, se o valor do VIX diminuir, o S&P 500 provavelmente permanecerá estável ou aumentará.

Analista da Fundstrat espera um rali de 20% do S&P 500 em 2023

Lee espera um rali de 20% para o S&P 500 este ano. Porque? Segundo o analista-chefe, a inflação admirado o Fed em baixa no ano passado. Este ano, será o contrário. A inflação cairá mais rápido do que o Fed previu recentemente.

Isso terá um impacto decisivo no VIX, que perderá valor. “A volatilidade do mercado de títulos está abaixo da média de 200 dias. Se isso acontecer com o VIX, estaríamos em 17”, afirma Lee e continua dizendo que “desde a década de 1950, após um ano negativo, se o VIX for menor em média do que no ano anterior, subimos em média 22 %. Então, acho que estamos preparados para um ano de 20%.”

De acordo com o analista da Fundstrat, quinta-feira será muito reveladora. Se o núcleo do CPI estiver novamente abaixo do consenso, isso significa que a previsão original do Fed de 4.8% para o PCE é 60 pontos base muito alta.

“E isso significa que a inflação está sendo superada por uma margem enorme. O mercado de títulos vai pressionar o Fed a dizer que fevereiro pode ser o último aumento e depois cortará”, afirma Lee.

Sua marca @fundstrat diz que as ações podem subir mais de 20% este ano, apesar das últimas #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

– CNBCOvertime (@CNBCOvertime) 9 de janeiro de 2023

O que isso importa para o Bitcoin?

Para o bitcoin, a previsão de Thomas Lee é interessante porque o preço teve uma alta correlação com o S&P 500 (com um beta mais alto) no ano passado, a menos que houvesse choques intrínsecos cripto como o colapso do FTX ou Terra Luna. Isso significava que o preço do bitcoin se comportava de maneira muito semelhante ao S&P 500, mas era mais volátil em ambas as direções em resposta às mudanças no mercado.

Nessa medida, o VIX (atualmente em 22) também pode ser usado como um barômetro de sentimento para bitcoin. Se a queda prevista de Lee no VIX para 17 realmente ocorrer - seja como resultado de dados positivos do CPI ou um pivô do Federal Reserve dos EUA - o BTC poderá ver uma recuperação em direção a US$ 20,000.

Em novembro, Lee disse que estava mantendo sua previsão de preço de bitcoin de US$ 200,000, mesmo que o mercado atual seja negativo. Segundo ele, o preço do BTC aumentará em conjunto com o S&P 500 se não houver mais golpes e falências de players importantes na indústria cripto.

Até o momento, o preço do bitcoin mostrava uma ligeira tendência de alta na semana passada, sendo negociado a US$ 17,296.

Imagem em destaque de Art Rachen / Unsplash, gráfico de TradingView.com